Ingresos de los fondos cotizados en bolsa relacionados con oro y plata: El verdadero flujo hacia las criptomonedas

La trama principal se basa en una clara rotación de capitales desde los refugios seguros tradicionales hacia las criptomonedas. En noviembre de 2025, los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro experimentaron un aumento récord en sus ingresos.$5.2 mil millonesLos activos totales alcanzaron los 530 mil millones de dólares, marcando así su sexto mes consecutivo de aumento en las inversiones. Este incremento se debió principalmente a Asia, donde los inversores agregaron 3.2 mil millones de dólares, lo que indica una fase de acumulación estratégica. Sin embargo, esta actividad de compra coincidió con una disminución significativa en la actividad especulativa: los volúmenes de negociación en el mercado del oro cayeron un 26% mensual, hasta los 417 mil millones de dólares diarios.

Este patrón de acumulación a través de la especulación se contrapone claramente al mercado de activos digitales. Aunque los flujos de criptomonedas en las carteras de inversión fueron un importante factor macroeconómico en el año 2025, estos flujos disminuyeron y terminaron siendo negativos en el último trimestre. Este cambio refleja una rotación de capital hacia el oro físico, ya que los inversores buscaron una forma más tradicional de almacenar valor, en medio de las turbulencias del mercado.

En resumen, se trata de un cambio en la dirección del flujo de capital. Los ingresos registrados por los fondos de inversión relacionados con el oro muestran que el capital se dirige hacia activos físicos, respaldados por el gobierno. Por otro lado, el descenso en los flujos de capital hacia los fondos de inversión relacionados con criptomonedas indica una pausa en el impulso de ese mercado. Este cambio refleja una búsqueda generalizada de estabilidad por parte de los inversores, quienes transfieren su capital desde el mundo digital especulativo hacia activos tangibles y resistentes a las fluctuaciones del mercado.

El CriptoCatalizador: Liquidez y Posicionamiento

La tesis es clara: el año 2025 fue un año marcado por factores macroeconómicos, posicionamiento y flujos de capital, más que por factores fundamentales. Esto hace que las criptomonedas sean excepcionalmente sensibles a los cambios en la rotación del capital. Los datos muestran que el mercado se desarrolló en una situación en la que…Los macrofactores, la posicionamiento de los productos, los flujos de tráfico y los efectos de la estructura del mercado fueron los principales impulsores de este proceso.Especialmente para los activos que no están relacionados con el Bitcoin. Este sistema crea un canal directo de liquidez. El capital que sale de lugares físicos seguros, como el oro, podría volver al sector criptográfico si cambia la situación del mercado, ya que las personas buscan rendimientos más altos en activos digitales.

La reciente fluctuación en el precio del Bitcoin es un ejemplo de esta volatilidad y susceptibilidad del activo. El precio del Bitcoin ha experimentado un aumento significativo.Disminución semanal del 10.85%Se trata de un movimiento que demuestra cuán rápidamente los sentimientos del mercado pueden cambiar en un mercado impulsado por la volatilidad. No se trata de una ruptura fundamental del sistema, sino de un evento técnico y relacionado con los sentimientos del mercado. Probablemente, este evento haya sido amplificado por las mismas presiones macroeconómicas que han disminuido los flujos de inversiones en tokens criptográficos durante el cuarto trimestre. La estrechez del mercado, con el valor medio de los tokens disminuyendo en un 79%, significa que la rotación de capital podría tener un impacto desproporcionado en el ecosistema en general.

Uno de los factores clave que impulsan esta rotación es la posibilidad de que el Bitcoin funcione como un medio independiente de almacenamiento de valor. Aunque a menudo se relaciona con el oro, estos activos han demostrado ser valiosos.Correlación negativa, en ocasiones.Los períodos de divergencia sugieren que Bitcoin puede seguir su propio camino, ofreciendo una alternativa de alto rendimiento en comparación con los metales físicos. Si la incertidumbre macroeconómica vuelve a surgir, el capital podría fluir del oro hacia Bitcoin, considerándolo como un instrumento de cobertura digital. La liquidez existe; lo importante es determinar qué narrativa ganará terreno a continuación.

Catalizadores y puntos de vigilancia

La tesis se basa en una rotación de capitales. El indicador clave para el futuro es un cambio en el patrón de flujo de mercado del oro, tal como se observó a finales de 2025. Es importante observar si los volúmenes de negociación en el mercado mundial del oro aumentan de manera sostenida. En noviembre pasado, los volúmenes de negociación disminuyeron un 26% mensualmente. Un aumento en los volúmenes de negociación indicaría que los capitales están pasando de una acumulación paciente a una especulación más activa. Este es un signo clásico de que los capitales están regresando al riesgo. Al mismo tiempo, un cambio en las entradas de fondos en los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro, especialmente desde Asia, confirmaría que la rotación de capitales está terminando.

La evolución del precio de Bitcoin en relación con la proporción entre oro y plata es el principal punto de análisis técnico. La proporción ha alcanzado sus máximos en el año 2017, pero no ha logrado superar ese nivel, lo que indica una resistencia. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel podría significar una clara divergencia en el valor de Bitcoin, ya que este demuestra su capacidad para mantener su valor independientemente de los metales preciosos. Esto podría ser el catalizador para un nuevo aumento en la liquidez en el sector criptográfico, ya que los capitales que abandonan los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro buscan alternativas digitales con mayor rendimiento.

El mayor riesgo es que la rotación de capital sea solo una pausa temporal, y no un cambio permanente en las tendencias del mercado. Las pruebas muestran que los flujos de criptomonedas disminuyeron y se volvieron negativos en el cuarto trimestre, mientras que las entradas de oro se mantuvieron fuertes. Si las presiones macroeconómicas disminuyen y las entradas de fondos de inversión en oro vuelven a su ritmo récord, la liquidez que impulsó la volatilidad de las criptomonedas en 2025 podría quedar relegada al segundo plano. Esto causaría que el mercado de activos digitales tuviera menos poder adquisitivo, lo cual lo haría más vulnerable a posibles caídas técnicas en un entorno donde el flujo de capital es muy importante.