Salto de récord por parte de Gold: Configuración técnica y niveles clave

La situación técnica ahora es clara. El precio del oro ha superado decididamente los niveles de resistencia recientes, alcanzando un nuevo récord.$4,690 por onza, el martes.No se trataba de una situación menor; era un verdadero brote de actividad financiera, motivado por una clásica tendencia de riesgo. El catalizador inmediato fue el aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea. El presidente Trump volvió a amenazar con imponer aranceles a ocho países europeos, a partir del 1 de febrero.

La reacción del mercado fue perfectamente predecible. A medida que aumentaba el riesgo geopolítico, los inversores huyeron de las acciones y se dirigieron hacia activos seguros. Los indicadores europeos, como…El Euro STOXX 50 cayó un 1.3%.Los índices de alemanes y franceses cayeron en más del 1%. En contraste, el oro y la plata aumentaron en precio; el oro, por ejemplo, subió un 1.6%, alcanzando un nuevo récord, cerca de los 4,670 dólares por onza. Esta marcada divergencia en los precios confirma una clara cambio en la dinámica de oferta y demanda: los vendedores de activos de riesgo se convirtieron en compradores de oro.

La situación actual se caracteriza por un fuerte impulso alcista. El cruce por encima del nivel más alto anterior crea un nuevo nivel de resistencia tanto desde el punto de vista psicológico como técnico. El mercado asigna una mayor probabilidad de que haya un aumento en las políticas comerciales. Según los mercados de predicción, existe una probabilidad del 39% de que las tarifas relacionadas con Groenlandia entren en vigor para el 1 de febrero. Para los operadores, lo importante es observar si este nuevo impulso alcista continúa o no. Un cruce claro por encima del nivel record sugiere que el impulso alcista sigue intacto. El próximo objetivo principal probablemente sea el nivel más alto alcanzado en diciembre de 2025.

Mecánica del suministro y la demanda: ¿Es el flujo sostenible?

La fortaleza técnica del aumento de precios del oro es innegable. Este movimiento cuenta con un impulso poderoso, y el metal ha subido en precio.71.80% desde el inicio del añoY el 6.07% en el último mes. Esto no es un aumento temporal; se trata de una tendencia alcista sostenida y acelerada, que ya ha superado el nivel más alto alcanzado en diciembre de 2025. El volumen de negociaciones detrás de este aumento parece fuerte, lo cual se debe a la búsqueda de seguridad por parte de los inversores, a medida que aumentan los riesgos geopolíticos. El mercado está anticipando una mayor probabilidad de conflicto comercial. El informe sobre la inflación PCE de Estados Unidos, que se publicará más adelante esta semana, puede ser un factor clave que pueda cambiar la situación del mercado.

Desde la perspectiva de oferta y demanda, la situación es claramente alcista. Los vendedores de activos de riesgo se están convirtiendo en compradores de oro, lo que crea un fuerte impulso alcista. El nivel de resistencia inmediato ya ha superado los 4,700 dólares. Una ruptura decisiva por encima de este nivel indicaría que el impulso alcista sigue intacto, y podría llegar a alcanzar el siguiente nivel psicológicamente importante, cerca del máximo histórico anterior de 4,794.85 dólares. Por ahora, la tendencia alcista sigue vigente, pero los operadores deben estar atentos a cualquier señal de agotamiento en el mercado.

La sostenibilidad de este flujo de capital enfrenta una posible resistencia, en forma de datos sobre la inflación que se presenten con retraso. Un informe del PCE más alto de lo esperado podría reforzar la idea de que las políticas monetarias de la Fed seguirán siendo restrictivas por más tiempo. Esto, por supuesto, ejercería presión sobre el oro, ya que aumentaría el valor del dólar y los rendimientos reales. Esto introduciría una dinámica contraria, lo que pondría a prueba la fortaleza de la demanda de activos seguros. La situación actual es una lucha entre los riesgos geopolíticos y los riesgos relacionados con la política monetaria. Para que el aumento en los precios continúe sin interrupciones, es necesario que los flujos de capital hacia activos seguros superen cualquier cambio hacia una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed.

El counter-trade: ¿Qué podría invertir ese flujo?

El impulso alcista es fuerte, pero toda tendencia sólida tiene su contraparte. En el caso del oro, el principal riesgo para este rally recordaría es la resolución o disminución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea. El mercado está calculando ese riesgo.Hay una probabilidad del 39% de que las tarifas relacionadas con Groenlandia entren en vigor para el 1 de febrero.Si ese riesgo desaparece gracias a los avances diplomáticos o a la falta de seguimiento adecuado por parte de las autoridades, entonces este impulso positivo desaparecerá de inmediato. El flujo de dinero desde las acciones hacia el oro se revertirá, y la posibilidad de un salto técnico podría perder rápidamente su base.

Un segundo obstáculo, aún más importante, es el aumento de la inflación en Estados Unidos, que supera las expectativas. El retraso en los datos sobre la inflación…El informe sobre la inflación en los EE. UU., PCE, se publicará más adelante esta semana.Es un acontecimiento clave. Un resultado más alto de lo esperado reforzaría la opinión de que las políticas del Banco Federal seguirán siendo restrictivas por más tiempo. Esto, por lo general, ejerce presión sobre el oro, al impulsar el dólar estadounidense y los rendimientos reales. De esta manera, el metal que no genera rentabilidad se vuelve menos atractivo. Esto introduce una dinámica contraria a la tendencia general, lo que podría superar los efectos de los flujos geopolíticos relacionados con los activos seguros.

Técnicamente, el primer signo de problemas sería una ruptura por debajo del promedio móvil de 50 días en el gráfico diario. Este nivel actúa como un importante filtro para identificar tendencias a corto plazo. Un cierre por debajo de este nivel indicaría una pérdida de la integridad de la tendencia a corto plazo, y esto podría provocar una oleada de órdenes de stop-loss, acelerando así un retroceso en el precio. La zona de soporte inmediata ahora es el nivel de resistencia que se rompió, cerca del máximo anterior. Si no se logra mantener el precio por encima de esa zona, entonces la estructura de rebote reciente perderá su validez, y se abrirá la puerta para una prueba del próximo nivel de soporte importante, que se encuentra cerca del máximo histórico de $4,794.85.

En resumen, la tesis alcista actualmente está respaldada por una fuerte actividad de precios y flujos de ventas de activos. Pero esta situación es frágil. La contraordenación se produce cuando hay un cambio en la narrativa: ya sea una reducción en las tensiones comerciales o un giro hacia una política monetaria más agresiva por parte de los Estados Unidos. Los operadores deben estar atentos a cualquier señal técnica que indique que el precio podría caer por debajo del promedio de 50 días, ya que eso sería una primera señal de alerta técnica.

Catalizadores y lo que hay que observar

El próximo movimiento importante en el mercado del oro depende de dos factores de corto plazo y de un nivel técnico clave. El factor que influye directamente es la cumbre de emergencia de la UE, programada para el jueves. Esta reunión determinará cómo el bloque responderá a las nuevas amenazas arancelarias de Estados Unidos.El 10% comenzará a aplicarse a partir del 1 de febrero; este porcentaje aumentará al 25% para junio.Un plan firme y coordinado para represalias, que podría afectar hasta 93 mil millones de dólares en las exportaciones estadounidenses, indicaría una mayor escalada de la guerra comercial. Ese resultado probablemente desencadenaría nuevos flujos de inversión hacia los países considerados “seguros”, lo que apoyaría el aumento de los precios de las acciones. Por el contrario, cualquier señal de disminución en las relaciones diplomáticas o la falta de medidas concretas para contrarrestar esto, podrían reducir el riesgo de una crisis económica, lo que haría que los niveles históricamente altos se vuelvan más vulnerables.

El segundo factor crítico es el informe sobre la inflación en EE. UU., que se publicará más adelante esta semana. Este dato es el principal impulso fundamental para la trayectoria de precios del oro a largo plazo. Si los datos son mejores de lo esperado, eso reforzaría la idea de que las políticas del Banco Central de EE. UU. seguirán siendo restrictivas durante más tiempo. Esto, por supuesto, presionaría al oro, ya que aumenta el valor del dólar y los rendimientos reales. Esto crea una dinámica contrarrestante que podría superar los efectos de los flujos geopolíticos que buscan refugio en el oro. Los operadores deben estar atentos a cualquier signo de caída por debajo de cierto nivel.Media móvil de 50 díasEn un gráfico diario, esto se convierte en el primer signo técnico de advertencia de una inversión de tendencia.

Desde un punto de vista técnico, las acciones de precios se centrarán en dos niveles importantes. El primero es la zona de resistencia de 4,700 dólares. Una ruptura decisiva por encima de este nivel confirmaría que el impulso alcista sigue vigente y podría llevar a un nuevo objetivo importante, que estaría cerca del anterior máximo histórico, de 4,794.85 dólares. El segundo nivel es el indicador técnico de 50 días, que sirve como línea de soporte. Si no se logra mantenerse por encima de este nivel, entonces la estructura de la tendencia actual quedará invalidada, y se abrirá la puerta para una prueba de los próximos niveles de soporte. La situación actual es una lucha entre los resultados de la cumbre de la UE y los datos sobre inflación. El indicador de 50 días actúa como la línea técnica clave en esta situación.