La política comercial global cambia bajo el segundo mandato de Trump: oportunidades específicas del sector en defensa, energía y manufactura nacional

El mercado de valores de EE. UU. está experimentando un cambio sísmico a medida que las políticas comerciales del segundo mandato del presidente Donald Trump remodelan las cadenas de suministro globales y la dinámica del sector. Con los aranceles, los incentivos de reubicación y los acuerdos comerciales estratégicos dominando los titulares, los inversores deben navegar por un panorama en el que los sectores de defensa, energía y manufactura nacional son beneficiarios y campos de batalla de la transformación impulsada por políticas. Este artículo evalúa las implicaciones a largo plazo de estos cambios, destacando las oportunidades y los riesgos para los inversores de capital.

Defensa: un sector resistente en medio de la incertidumbre impulsada por las tarifas

Las políticas comerciales de Trump han introducido volatilidad para los contratistas de defensa, pero la demanda mundial de equipos militares y las iniciativas de reubicación están creando oportunidades asimétricas. Grandes empresas como Lockheed Martin (LMT) y Northrop Grumman (NOC) han mantenido las previsiones financieras para 2025, impulsadas por fuertes pedidos de sistemas de misiles, aviones de combate e infraestructura de ciberseguridad. Sin embargo, las empresas con exposición aeroespacial comercial, como Corporación RTX (RTX) , enfrentan vientos en contra de los aranceles sobre los metales y las importaciones chinas, lo que podría reducir las ganancias hasta en $850 millones.

El énfasis de la administración en la reubicación ha acelerado la producción nacional de componentes críticos de defensa, con estados como Texas y Alabama emergiendo como centros de fabricación. Si bien esto reduce la dependencia de las cadenas de suministro extranjeras, también aumenta los costos de los insumos y pone a prueba la disponibilidad de mano de obra. Los inversores deben monitorear los ETF de defensa como el ETF de defensa y aeroespacial de EE. UU. de iShares (ITA) y SPDR S&P Aeroespacial y Defensa ETF (XAR) , que han mostrado resiliencia a pesar de las incertidumbres de la política comercial.

Energía: las exportaciones de combustibles fósiles y GNL ocupan un lugar central

La agenda energética de "Estados Unidos primero" de Trump es impulsar las acciones de infraestructura energética y de combustibles fósiles. La orden ejecutiva de enero de 2025 que agiliza las exportaciones de GNL y acelera la producción de combustibles fósiles ha llevado a un aumento del 15% en los ETF de energía como el Fondo SPDR del Sector Selecto de Energía (XLE) .Empresas como Primera Energía (FE) y Westinghouse (WSTH) están invirtiendo en la modernización de la red y la energía nuclear, alineándose con el impulso de la administración por el dominio de la energía.

Sin embargo, la eliminación gradual de los subsidios a la energía verde ha provocado que las acciones solares y eólicas tengan un rendimiento inferior, con la ETF de energía limpia global de iShares (ICLN) un 20% menos en lo que va del año. Si bien esto favorece a los productores de energía tradicionales, los riesgos a largo plazo incluyen cambios en la política climática global y un posible exceso de capacidad en el mercado de GNL. Los inversores pueden encontrar valor en obras de infraestructura energética como Sempra Energía (SPR) y Entergy (ETR) , que se están beneficiando de las iniciativas de producción nacional y resiliencia de la red.

Fabricación nacional: los aranceles como una espada de doble filo

Los aranceles a las importaciones de China, Canadá y México han estimulado la reorientación de las inversiones en la fabricación de EE. UU., pero también aumentan los costos para las industrias que dependen de las cadenas de suministro globales. El sector automotriz, por ejemplo, enfrenta un arancel del 25% sobre las piezas mexicanas, lo que podría hacer subir los precios de los vehículos y erosionar los márgenes de ganancias para empresas como General Motors (GM) y Vado (F). Por el contrario, empresas como Nucor (NUE) están prosperando bajo las restricciones a la importación, con un aumento de los precios del acero del 12% en 2025.

El enfoque de la administración en minerales críticos, como la tarifa del 50% sobre el cobre, plantea desafíos para las tecnologías de energía limpia, incluido el almacenamiento solar y de baterías. Sin embargo, los ETF de fabricación nacional como el Fondo SPDR del Sector Selecto Industrial (XLI) han tenido un rendimiento superior, impulsado por las inversiones en fabricación avanzada y automatización impulsada por IA. Los inversores deberían sopesar las presiones inflacionarias a corto plazo frente a las ganancias a largo plazo en sectores como los semiconductores y la robótica.

Implicaciones de inversión y recomendaciones estratégicas

1. Defensa y energía como refugios seguros : Con las tensiones globales y las iniciativas de reubicación que impulsan la demanda, los sectores de defensa y energía ofrecen un posicionamiento defensivo. La sobreponderación de ETF como ITA y XLE podría protegerse contra la volatilidad de la política comercial.
2. Cobertura contra la inflación : Dado que las tarifas ejercen presión sobre los costos de los insumos, los inversores deben equilibrar las carteras con bonos u oro para mitigar los riesgos inflacionarios.
3. Supervisar los riesgos específicos del sector : Los inversores en energía deben estar atentos al exceso de capacidad en los mercados de GNL, mientras que los inversores en fabricación deben evaluar la sostenibilidad de los costes de reubicación.

En conclusión, las políticas comerciales de Trump están creando un mercado polarizado donde los sectores de defensa y energía prosperan mientras que otros enfrentan vientos en contra. Los inversores que se alineen con el enfoque de la administración en la reubicación, la independencia energética y la demanda global de tecnología militar pueden encontrar un terreno fértil para las ganancias a largo plazo, siempre que sigan siendo ágiles para navegar por la volatilidad impulsada por las políticas.