Volatilidad y rotación del mercado mundial de acciones a principios de 2026

Los mercados de valores globales a principios de 2026 están preparados para un período de realineamiento estratégico, impulsado por indicadores macroeconómicos cambiantes y políticas cambiantes de los bancos centrales. A medida que los inversores navegan por un panorama marcado por un crecimiento moderado, tendencias divergentes de inflación y aumentos repentinos de productividad impulsados por IA, las estrategias de rotación de sectores desempeñarán un papel fundamental para capitalizar las oportunidades emergentes. Este análisis sintetiza los últimos pronósticos e ideas para delinear cómo la dinámica macroeconómica está remodelando las asignaciones de acciones.

Tendencias macroeconómicas: una perspectiva global divergente

Se espera que la economía de EE. UU. liderará el crecimiento mundial en 2026, con una expansión del 2,6 % del PIB real mientras que los recortes de impuestos, las condiciones financieras más fáciles y la reducción de los aranceles estimulen la demandaSegún Goldman SachsAun así, la inflación continúa siendo un desafío persistente, con un promedio del 2,7%, y las presiones de oferta y la dinámica del mercado laboral relacionada con la migración mantienen los precios en alto.Por RSM EE. UU.Se espera que la Fed responda con un recorte de tasas de 50 puntos básicos para fines del año, elevando las tasas de política a 3-3,25 %, si bien es posible que eso no moderará significativamente la inflación debido a su rigidez.como señala JPMorgan.

Por el contrario, la zona euro se enfrenta a una situación más cautelosa. Se anticipa que el estímulo fiscal de Alemania y la resiliencia del sur de Europa apoyarán un aumento del PIB del 1,3%.Según Goldman SachsPero los aranceles de EE. UU. y la inestabilidad acerca de la política comercial siguen representando obstáculos para las economías que dependen de las exportaciones, como Alemania e Italia.Como lo observa JPMorganSe espera que la inflación se acerque más al objetivo del 2% del BCE, aunque las reformas estructurales y las mejoras en el crédito pueden retrasar recortes significativos en las tasassegún el análisis de JPMorgan.

Los mercados emergentes presentan un panorama mixto. Argentina, por ejemplo, está pasando de la estabilización a la expansión, con un crecimiento del PIB que se acaba moderando al 3,5% en 2026 a medida que los sectores del consumo y energía ganan impulso.Según Deloitte. Mientras tanto, el pronóstico de crecimiento de China del 4,8 % depende de la solidez de la fabricación, aunque la demanda interna, particularmente en el sector inmobiliario, sigue siendo débil.como informa Goldman Sachs.

Estrategias de rotación sectorial: IA como tema definitorio

El superciclismo de la IA se perfilará como el motor central de las rotaciones sectoriales en 2026. J. P.morganGlobal Research destaca que los gastos de capital relacionados con IA están impulsando un crecimiento récord de las ganancias, particularmente en tecnología, servicios públicos e infraestructuraSegún JPMorganFidelity International y BlackRock resuenan con este sentimiento y etiquetan a la IA como el "tema definitorio" para los mercados de valorestal como lo informa BloombergSe recomienda a los inversores estadounidenses que sobreponen sus inversiones a los sectores que están directamente relacionados con la infraestructura de IA, tales como semiconductores y computación en la nube, mientras infraponen a los sectores cíclicos que son vulnerables ante una posible recesión (35% de probabilidad, según J.P. Morgan)como pronostica JPMorgan.

Se espera que en la Eurozona, las rotaciones sectoriales favorezcan a las industrias vinculadas a la economía, como los materiales de construcción y la banca, respaldadas por el estímulo fiscal y el mejoramiento de las condiciones crediticias.según Bloomberg. Mientras tanto, la trayectoria de crecimiento de Argentina posiciona a la energía y a la minería como beneficiarios clave de la demanda vinculada a la infraestructuratal como señala Deloitte.

Los mercados emergentes, a pesar de su volatilidad, ofrecen oportunidades atractivas. Los índices de interés locales más bajos, las tasas de valoración atractivas y las reformas de empresa impulsadas por la IA están creando un entorno positivo para los activos de riesgopor JPMorgan.morgan stanleySeñala que se espera que las acciones de EE. UU., incluyendo los sectores impulsados por IA, tengan un rendimiento superior, pues el S&P 500 ganará el 14% a medida que las ganancias de productividad se traduzcan en un aumento de las gananciasSegún Morgan Stanley.

Políticas del banco central y asignación de activos de riesgo

Las acciones del banco central darán forma aún más a las rotaciones de las acciones. Se espera que los recortes de las tasas de la Fed creen un entorno más acomodaticio para los activos de riesgo, y Bloomberg y State Street señalan que esto podría impulsar las acciones y los bonos de alto rendimientoComo reporta BloombergPor el contrario, el enfoque cauteloso del BCE, que probablemente mantendrá las tasas estables mientras la inflación se acerque a su objetivo, puede limitar el impulso de las acciones europeassegún EY.

Los inversores también deben lidiar con tendencias divergentes de inflación. Mientras que los mercados desarrollados ven que la inflación subyacente se alinea con los objetivos de política, los mercados emergentes se enfrentan a una inflación más estricta, particularmente en regiones como Argentina, donde las reformas estructurales aún se están desarrollando.Como observa DeloitteEsta divergencia subraya la necesidad de estrategias específicas para la región, con un enfoque en los activos vinculados a la inflación en economías de alta presión.

Conclusión: Navegar la volatilidad a través de la precisión estratégica

El panorama de renta variable a principios de 2026 exige un enfoque perfilado de la rotación sectorial. Alineando las asignaciones con señales macroeconómicas, como la productividad impulsada por la IA, la dinámica del PIB regional y los cambios en la política del banco central, los inversores pueden mitigar la volatilidad y capitalizar oportunidades de crecimiento. Como J.P. Morgan yGoldman Sachsenfatizar, la clave radica en equilibrar la exposición a sectores de alto crecimiento (por ejemplo, infraestructura de IA) con posiciones defensivas en industrias vinculadas a la inflación y vinculadas a la economíaSegún JPMorgan,. En este entorno, la agilidad estratégica será la marca distintiva de las carteras exitosas.