Rotación del mercado de acciones global: Reequilibrio hacia los mercados emergentes y los sectores cíclicos

El mercado mundial de acciones ha experimentado una rotación significativa en los años 2024-2025. Los inversores han comenzado a reasignar su capital hacia los mercados emergentes y los sectores cíclicos. Este cambio refleja una combinación de factores macroeconómicos favorables, la atractividad de las valoraciones de las empresas, así como los esfuerzos de los proveedores de índices e inversores institucionales para realinear sus estrategias de inversión. A medida que los bancos centrales de los mercados desarrollados indican una posible reducción de las tasas de interés y que las economías de los mercados emergentes se estabilizan, la importancia de las acciones de los mercados emergentes y de los sectores cíclicos se ha fortalecido.

Mercados emergentes: Una nueva era de impulso

Los mercados emergentes han experimentado un fuerte crecimiento en 2025; el índice MSCI EM ha aumentado casi un 27% en lo que va de año.Impulsado en gran medida por el sector tecnológico de China.Y también un estímulo más amplio en las políticas financieras. Este impulso ha llevado a una reevaluación de las acciones financieras, las cuales ahora cotizan con un coeficiente de precio por valor futuro de 12.4 veces, cifra cercana al promedio de los últimos 25 años.En comparación con las valoraciones más altas en los mercados desarrollados.El reciente ajuste de la cartera de índices de dividendos de mercados emergentes por parte de WisdomTree refleja esta tendencia, ya que se está favoreciendo el uso de empresas de mayor calidad.Reducción de la exposición a los sectores cíclicos.Como en los sectores de energía y finanzas, se han incrementado las asignaciones a los productos alimenticios básicos y a la tecnología de la información. Esto ha llevado a una mejora en los indicadores de rentabilidad, como el retorno sobre las inversiones y la rentabilidad para los accionistas.

J.P. Morgan y Vanguard destacan los fundamentos macroeconómicos que respaldan esta rotación.Se proyecta que el crecimiento de las EM disminuirá.A un ritmo anual de 2.4%, en la segunda mitad de 2025. Sin embargo, se espera que los bancos centrales de países como India y Brasil continúen reduciendo las tasas de interés a medida que la inflación disminuya. Mientras tanto, Vanguard señala que las economías desarrolladas, especialmente los Estados Unidos, están…Cerca de alcanzar sus objetivos de inflación.Creando un entorno más favorable para que los mercados de inversión emergentes alcancen rendimientos superiores.

Sectores cíclicos: Resiliencia en medio de la incertidumbre global

Los sectores cíclicos en los mercados emergentes han demostrado una notable resiliencia, a pesar de las tensiones comerciales globales y los obstáculos en el sector manufacturero.En el segundo trimestre de 2025, los sectores de industriales y bienes de consumo discretoEn los mercados de América Latina, las acciones registraron rendimientos del 12.9% y 11.5%, respectivamente, superando a sus homólogos en los mercados desarrollados. Este desempeño se debió a las políticas expansivas aplicadas en las principales economías de América Latina, al debilitamiento del dólar estadounidense, y a la demanda anticipatoria, previa a posibles aumentos arancelarios.

Sin embargo, el crecimiento de los ingresos en estos sectores ha sido mixto. Mientras que los sectores industriales se beneficiaron de los gastos en infraestructura y de la liberalización del comercio fuera de los Estados Unidos…Empresas de tipo “consumer discretionary” enfrentan presiones en los márgenes de beneficio.Debido a limitaciones de asequibilidad y al aumento de los costos de importación. A pesar de estos desafíos, el sector industrial emergente sigue estando subvaluado en comparación con los mercados desarrollados.Con los ratios P/E para las empresas industriales que no son de Estados Unidos.Significativamente más bajos que los de los Estados Unidos.

Reajuste estratégico: Calidad frente al éxito superficial

El reequilibrado de los índices financieros hacia métricas de calidad refleja un enfoque disciplinado para lograr tanto ingresos como crecimiento. Los ajustes realizados por WisdomTree, por ejemplo…Compañías con un ROE más alto, y que tienen prioridad en las consideraciones de selección.Y también los rendimientos de las dividendos, lo que reduce la exposición a sectores con fundamentos más débiles. Esta estrategia se alinea con las tendencias generales del mercado, ya que los inversores buscan mitigar los riesgos derivados de las incertidumbres geopolíticas y los cambios en las políticas comerciales.

Mirando hacia el futuro, se espera que la rotación hacia los sectores cíclicos se acelere en 2026.Apoyado por los incrementos en la productividad generados por la inteligencia artificial.Y también la relajación monetaria en las economías de los países en desarrollo. En particular, las acciones de pequeñas empresas y las acciones de bancos son especialmente relevantes.Posicionado para beneficiarse de los estímulos fiscales.Y reducir los costos de endeudamiento.

Conclusión

La actual tendencia hacia los mercados emergentes y los sectores cíclicos representa una respuesta estratégica a las dinámicas macroeconómicas en constante cambio. Dado que las acciones de los mercados emergentes se negocian a valores atractivos y los sectores cíclicos muestran resistencia, los inversores prefieren cada vez más estos mercados para obtener crecimiento e ingresos. A medida que los bancos centrales continúan relajando sus políticas y las tensiones comerciales globales disminuyen, la razón para reequilibrar las carteras hacia los mercados emergentes y los sectores cíclicos parece muy válida.