Los flujos de fondos de acciones globales indican un cambio estratégico en la estrategia de inversión. Por eso, los inversores estadounidenses deberían reubicar sus activos hacia los mercados internacionales.

El panorama de las inversiones en los años 2023 y 2025 se ha caracterizado por una marcada divergencia entre los mercados de valores de los Estados Unidos y los internacionales. Mientras que los “Magníficos Siete” y la optimismo generado por la tecnología de inteligencia artificial han llevado a los mercados estadounidenses a niveles sin precedentes, los flujos de fondos de inversión en el mundo entero y las métricas de valoración hablan de algo completamente diferente: sugieren que es necesario realizar una reasignación estratégica hacia los mercados internacionales. Esto no solo es prudente, sino también algo que ya debería haberse hecho con antelación.

El desequilibrio en los flujos de entrada de capital: Comparación entre el mundo entero y Estados Unidos

Según un informe de ReutersLos fondos de renta globales atrajeron 26.54 mil millones de dólares en ingresos netos durante la última semana de 2025. Esto se debió al optimismo sobre las ganancias que podrían obtenerse gracias al uso de la inteligencia artificial en los mercados, así como a las buenas perspectivas de ganancias de las empresas. Los fondos de renta en Estados Unidos también experimentaron un aumento de ingresos, con 16.89 mil millones de dólares en ese mismo período.Se quedaron atrás de sus homólogos a nivel mundial.Esta tendencia refleja un cambio más amplio en la actitud de los inversores. El capital prefiere cada vez más una exposición global diversificada, en lugar de apostar de forma concentrada en los Estados Unidos.

Los fondos de inversión activos, a pesar de representar menos del 5% del total de los activos gestionados por los fondos de inversión, siguen siendo una opción interesante para los inversores.Se capturaron el 21.6% de las entradas en el año 2023.Esto destaca un creciente deseo de adoptar estrategias activas, especialmente en los mercados internacionales, donde los gestores activos han tenido resultados superiores a la media en el pasado. Mientras tanto, los flujos de fondos de renta variable en Estados Unidos han experimentado un cambio estructural hacia estrategias no mutuales.Los ETF dominan las entradas en todas las categorías relacionadas con acciones.El SPDR® S&P 500 ETF Trust (SPY) y el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) siguen siendo los mejores rendimiento de los fondos cotizados en bolsa. Pero su dominio oculta una tendencia generalizada: el flujo de capital que abandona las acciones estadounidenses, que están sobrevaloradas.

Desempeño insatisfactorio: El rendimiento de los Estados Unidos en comparación con la resiliencia a nivel internacional

De 2018 a 2023, el S&P 500 registró un rendimiento anual de 13.8%.Superando en tasa de crecimiento al promedio del 4.9% de los activos mundiales.Sin embargo, esta narrativa cambió en el año 2023. El Índice MSCI EAFE, que sigue los mercados desarrollados fuera de América del Norte…Se registró un retorno total del 18.24% durante el año.Mientras que el S&P 500 aumentó en un 26.29% en el año 2023, esto se debió al entusiasmo por la inteligencia artificial y a las buenas performances de los “Magníficos Siete”. Para finales del año 2025, las acciones mundiales volvieron a superar a los mercados estadounidenses.El Índice Morningstar Global Markets ex-US NR ha aumentado un 31.6%.En comparación con el 4.5% registrado por el índice S&P 500.

Esta volatilidad destaca una observación importante: aunque las acciones de los Estados Unidos han ofrecido rendimientos excepcionales durante los períodos de aumento en el mercado relacionado con la inteligencia artificial, los mercados internacionales han ofrecido constantemente rendimientos mejorados, teniendo en cuenta el riesgo, además de una mayor disciplina en cuanto a la evaluación de valores. A fecha del 30 de junio de 2023…Valores mobiliarios internacionales que se negocian a un descuento P/E superior al 40%.En relación con el índice S&P 500, se trata de una brecha que, históricamente, ha precedido a períodos de rendimiento superior.

Diferencias en la valoración: una oportunidad a largo plazo

La diferencia en el valor de las acciones de los Estados Unidos y las de otros países sigue siendo uno de los argumentos más convincentes a favor de una reasignación de recursos.Los datos proporcionados por Brandes Investment Partners indican queHistóricamente, las acciones internacionales han cotizado con descuentos significativos en comparación con las acciones de los Estados Unidos. Este patrón ha indicado, a lo largo del tiempo, rendimientos relativos positivos. Por ejemplo, en el año 2023…El índice MSCI All World ex U.S. registró un rendimiento del 17.9%.Es inferior al 23.8% del índice S&P 500. Sin embargo, la descuento en la valoración continuó existiendo, lo que indica que hay un potencial no explotado.

Los mercados emergentes amplían aún más esta oportunidad.El índice MSCI EM aumentó en más del 30% en el año 2025.Impulsado por la resiliencia macroeconómica y las entradas de capitales pasivas.Los fondos de inversión en acciones internacionales pasivos experimentaron un flujo de entradas por valor de 160 mil millones de dólares.En el año 2025, en comparación con las salidas de efectivo de los 100 mil millones de dólares que ocurren en las estrategias activas, se observará un cambio estructural hacia la creación de carteras que sean eficientes en términos de costos y que estén diversificadas a nivel mundial.

Reasignación estratégica: ¿Por qué ahora?

La razón para reasignar recursos hacia las inversiones en valores internacionales no es solo una cuestión histórica; además, esto se ve reforzado por las tendencias actuales en los flujos de fondos. En el cuarto trimestre de 2025…Los fondos de inversión internacionales registraron su octavo mes consecutivo de ingresos mensuales.Los flujos netos anuales superan los 57 mil millones de dólares. Este impulso se ve respaldado por factores macroeconómicos positivos, como la normalización de las tasas de interés.Estabilidad geopolítica en mercados clave como EMEA y Asia-Pacífico..

Además,El bajo rendimiento de las acciones en los Estados Unidos durante el año 2022: -19.6% para el S&P 500-14.3% en el caso de las acciones mundiales. Además, la concentración excesiva de los mercados estadounidenses en un puñado de acciones tecnológicas crea una razón convincente para buscar diversificación. Como señala BlackRock en su perspectiva sobre el mercado de valores para el año 2025…Los mercados globales están preparados para beneficiarse de un proceso de reequilibrio.De los flujos de capital y el crecimiento de las ganancias en las regiones que no son Estados Unidos.

Conclusión: Un llamado a una exposición equilibrada.

Los datos son claros: mientras que las acciones de Estados Unidos han tenido un desempeño impresionante durante los ciclos impulsados por la inteligencia artificial, los mercados internacionales ofrecen una mejor disciplina en cuanto a la valoración de las inversiones, así como mayor diversificación y potencial de crecimiento a largo plazo. Los inversores que han quedado al margen debido a la euforia del mercado estadounidense deberían considerar reequilibrar sus carteras para aprovechar las oportunidades subvaloradas en los mercados mundiales. A medida que los flujos de fondos y las métricas de rendimiento se ajustan a patrones históricos, ahora es el momento de actuar.