Choque geopolítico: Medición del impacto en los mercados de los EAU y en el sector petrolero

La escalada geopolítica provocó una huida inmediata hacia lugares seguros, lo que afectó gravemente al mercado de valores de los EAU. El índice bursátil principal de Dubái…DFMGGI cayó un 1.8%El viernes, se registró la segunda semana consecutiva de pérdidas por parte de estas empresas. Este ajuste de precios fue causado por empresas financieras y inmobiliarias importantes. Entre ellas, Emaar Properties bajó un 4.1%, mientras que Emirates NBD cayó un 5.2%. Este movimiento refleja que los inversores han asumido un mayor riesgo y posibles perturbaciones económicas debido a las negociaciones estancadas entre Estados Unidos e Irán.

Al mismo tiempo, el shock económico se reflejó en los precios de las principales materias primas. Los temores de interrupción en el suministro causaron un aumento significativo en los precios del petróleo. El precio del crudo Brent aumentó un 1.96%, hasta llegar a los 72.14 dólares por barril. Este aumento repentino en los precios es el resultado directo de la incertidumbre sobre posibles acciones militares, lo cual podría interrumpir las corrientes de comercio desde esa región. La divergencia en los precios es clara: mientras que las reservas en el Golfo cayeron debido a la aversión al riesgo, los precios del petróleo subieron debido a los temores de interrupción en el suministro.

Las caídas específicas de las acciones destacan los sectores que son más vulnerables a la volatilidad geopolítica. Las descensos drásticos en las acciones de las principales entidades financieras y de los desarrolladores inmobiliarios indican que los flujos financieros nacionales y las inversiones en bienes raíces están disminuyendo. Esta rápida variación en los precios demuestra cuán rápidamente la liquidez puede pasar de los activos de crecimiento a los activos seguros o a los commodities, cuando aumenta el riesgo geopolítico.

El flujo de perturbaciones en el ámbito de la aviación y el comercio

La interrupción del flujo económico se puede cuantificar en miles de aeronaves que quedaron sin funcionar. A fecha del 1 de marzo…Más de 3,500 vuelos en el Medio Oriente fueron cancelados.Estos ataques coordinados tuvieron un impacto grave en los dos principales centros de transporte de la región. Emirates Airline canceló 197 de sus 512 vuelos previstos, mientras que Qatar Airways anuló 219 servicios. Esto representa un golpe directo para los flujos de transporte y turismo, que son esenciales para la economía de los Emiratos Árabes Unidos.

El costo operativo representa una pérdida directa en la liquidez de las aerolíneas. Al estar el espacio aéreo cerrado, las compañías aéreas deben…Se recomienda redirigir los vuelos para evitar esa área. Esto implica que los aviones deben utilizar más combustible durante el vuelo.Esto genera gastos significativos y no planificados, en un período de alto riesgo. Para una aerolínea como Emirates, que opera una red global muy extensa, estos costos de rerouting se incrementan rápidamente. Además, esto ejerce presión sobre las márgenes ya reducidas de la empresa, especialmente si el problema persiste.

Esta interrupción en el flujo de recursos amenaza directamente la trayectoria de crecimiento rápido de los Emiratos Árabes Unidos. La economía ha crecido…El 5.1% se convertirá en 1,4 billones de dólares en el año 2025.Este crecimiento se debe a un sector no petrolero fuerte. Una gran parte de ese crecimiento depende de una conectividad aérea sin problemas para los viajeros de negocios y turistas. Con casi el 35% de los vuelos en los Emiratos Árabes Unidos cancelados, se produce un impacto directo en los ingresos del turismo y en los servicios comerciales. Esto representa un obstáculo real para los ambiciosos planes de expansión del país.

Catalizadores y escenarios de flujo

El factor que provoca un choque de precios sostenido es la situación en el Estrecho de Ormuz. Irán…Se ha advertido que el paso está cerrado.Se trata de una medida que reduciría aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo y una quinta parte de los flujos de GNL. Esta es la variable más importante en este contexto. Una clausura confirmada provocaría un aumento brusco y sostenido en los precios del petróleo, lo que a su vez afectaría directamente la inflación mundial y los costos energéticos.

La duración del conflicto es el principal factor que causa daños económicos. Los cierres prolongados extenderían la oleada de cancelaciones de vuelos, lo cual ya ha causado grandes problemas.Más de 3,500 vuelos en el Medio Oriente.Esto agravaría el impacto negativo en el PIB de los Emiratos Árabes Unidos. Este año, el PIB creció un 5.1%, pero eso se logró sobre una base no relacionada con las exportaciones de petróleo. La interrupción en los flujos comerciales y turísticos será cada vez más grave. Cuanto más prolongada sea la interrupción, mayor será la pérdida de liquidez para las aerolíneas y mayor será la presión sobre los planes de expansión del país.

El principal factor que podría provocar un cambio en la situación sería cualquier señal de reducción de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Un cambio en la retórica o el cese de las operaciones militares serían señales clave para que los premios de riesgo disminuyeran. Es probable que los precios del petróleo se estabilicen o retrocedan desde los niveles elevados de más de 100 dólares por barril. Además, es posible que las cancelaciones de vuelos comiencen a disminuir. El camino que siga el mercado hacia el equilibrio dependerá completamente de la evolución del conflicto en sí.