Cambios geopolíticos y el nuevo flujo de petróleo en Venezuela: Implicaciones para las tarifas de los petroleros y los mercados globales

El panorama estratégico relacionado con las reservas de petróleo en Venezuela ha cambiado radicalmente. El arresto del presidente Nicolás Maduro el 3 de enero de 2026 creó una oportunidad política, pero esta oportunidad se encuentra dentro de un marco rígido y controlado por Estados Unidos. Las sanciones que han paralizado la economía venezolana durante años siguen en vigor, lo que genera un entorno complejo para las empresas, donde incluso la posibilidad de hacer negocios nuevos está amenazada por los riesgos regulatorios.

El Tesoro de EE. UU. ha tomado medidas para atacar la flota sombra que permitió durante mucho tiempo al régimen de Maduro evitar las sanciones. El día pasado, la Oficina de las Sanciones del Departamento de Estado de EE. UU. (Oficinas de las Sanciones del Departamento de Estado de EE. UU.) sancionó a cuatro compañías que operan en el sector petrolero de Venezuela y marcó cuatro barcos que se encuentran como propiedad bloqueada. Estos barcos, algunos de los cuales forman parte de la flota sombra que sirve a Venezuela, siguen aportando recursos financieros que alimentan el régimen de narcoterrorismo ilegítimo de Maduro. Este movimiento indica que aquellos involucrados en el comercio petrolero de Venezuela seguirán enfrentando riesgos significativos de sanciones, incluso cuando el líder político cambia de mano.

Estados Unidos está negociando ahora un acuerdo para vender millones de barriles de petróleo crudo que se encuentran atrapados en el sistema de transporte. Este movimiento tiene dos objetivos principales. El Departamento de Energía está organizando la venta de aproximadamente 50 millones de barriles de petróleo venezolano, que han quedado atrapados desde que la administración de Trump impuso un bloqueo parcial. Vender este petróleo crudo es crucial para evitar el colapso de la industria petrolera venezolana, su principal fuente de ingresos. Lo más importante es que, con una economía estable, el gobierno interino del país puede cumplir con las exigencias de Washington para abrir sus reservas de petróleo, las más grandes del mundo, a la inversión estadounidense. Se trata de un ejemplo clásico de beneficios geopolíticos: el acceso al capital depende del cumplimiento de las condiciones estratégicas impuestas por Estados Unidos.

El objetivo es restablecer el control. La flota sombra se desmantela mediante sanciones selectivas mientras que el flujo del petróleo mismo se canaliza a través de un mecanismo mediado por EE. UU. Esto crea un nuevo activo estratégico dominado por EE. UU. en el que el volumen y destino del crudo venezolano no está más determinado por Caracas, sino por las cálculos de presión económica y oportunidades de inversión de Washington.

Market Mechanics: cómo el cambio de la corriente afecta los precios de los petroleros

El reajuste geopolítico está dando como resultado cambios tangibles en las condiciones del mercado, especialmente en las rutas de transporte marítimo. El efecto inmediato es una drástica reducción en la disponibilidad de tanques de petróleo, lo que lleva a que los precios de los tanques alcancen niveles históricos en las principales rutas. En la ruta entre el Caribe y el Golfo de Estados Unidos, conocida como TD9, los precios han aumentado significativamente.78.795 dólares por díaEs el nivel más alto que se ha registrado en casi dos años. Este aumento en las cantidades de crudo es resultado directo del flujo de petróleo redirigido hacia las refinerías estadounidenses. Se espera que cada vez más crudo venezolano sea transportado por barcos de gran tamaño, como los Aframax, hasta dichas refinerías.

El mecanismo es un caso clásico de competencia de cadena de suministro. A medida que el petróleo venezolano es canalizado hacia EE.UU., se destaca el petróleo West Texas Intermediate (WTI) del Golfo de México hacia Europa en las mismas clases de buques. Esto crea una demanda doble de una flota limitada, lo que efectivamente hace que la disponibilidad sea más reducida. El efecto ya se aprecia en otras rutas, con el corredor de EE.UU. Golfo a Rotterdam-Antwerp (TD25) que alcanzó $64,404 por día, y la ruta de mexicana hacia EE.UU. Golfo por el este que subió a $90,681 por día.

Este cambio en el trayecto de los barcos también atrae a petroleros desde el otro lado del Atlántico. Los barcos viajan desde Europa hacia Sudamérica, esperando recibir nuevos cargamentos provenientes de Venezuela. Por ejemplo, el barco Front Siena está en camino desde España hacia Guyana, mientras que el barco Mare Siculum está destinado a viajar desde México hacia Europa. Este movimiento de capital y capacidad resalta el cambio estructural en el segmento de los barcos Aframax, donde los desarrollos geopolíticos se convierten en realidad en el ámbito naviero.

Pero, el impacto en el mercado petrolero es menor. A pesar del cambio de dirección, se espera que los precios del Brent a corto plazo se vean afectados por un limitado incremento. De acuerdo con un análisis reciente, se prevé que las mercados globales mantendrán una oferta excesiva.1–2 millones de barriles por día durante la primera mitad de 2026.Este actual sobrecoste disminuye el impacto de los incrementos de Venezuela en el precio cuando actúa como un bache. Por lo tanto, la historia inmediata del mercado es una congestión de la región y una inflación de los tarifas, no un rally de precios generalizado.

Reajustes estratégicos y escenarios a largo plazo

La presión inmediata sobre el envío es solo el estreno de un drama geopolítico más largo. El verdadero cambio estratégico es un alineamiento fundamental de los flujos mundiales de petróleo, con China enfrentando una disminución y los EE.UU. posicionando a Venezuela como la piedra angular de la seguridad energética de la Hemisferio occidental.

La reducción en las importaciones de petróleo, descontada, para China es evidente y está planificada de antemano. A partir de febrero, se espera que los envíos de petróleo disminuyan significativamente, desde un promedio de…642,000 barriles por día en el año 2025A tan solo 166,000 barriles por día. Esta no es una corrección de mercado; es una desconexión impulsada por políticas. El bloqueo y la captura de cruceros de EE. UU. han reprogramado efectivamente el crudo de Venezuela, una medida que directamente busca el acceso de China a un proveedor clave, sancionado. Mientras que las refineras chinas han almacenado a finales del año pasado, el impacto a largo plazo será una búsqueda forzada de alternativas, lo cual probablemente hará que más crudo canadiense ingrese a Asia y presione a los margen para compradores independientes de China.

Visto desde una perspectiva geopolítica, esto representa una estrategia de contención típica por parte de Estados Unidos. Al controlar el flujo de recursos, Washington no solo está presionando a China, sino que también está creando un activo estratégico para sí mismo. Estados Unidos está posicionando a Venezuela como una fuente de apoyo para su propia seguridad energética y la de sus aliados. El consultor industrial Enverus predice que la producción de Venezuela podría aumentar.Alrededor de 1.5 millones de barriles al día para el año 2035.es bajo un escenario moderado. Esto representaría un incremento de aproximadamente el 50% con respecto a los niveles actuales y está condicionado a que EE. UU. entreguen los marcos jurídicos y garantías de seguridad que exigen las grandes compañías petroleras.

Sin embargo, el escenario más optimista es aquel en el que los riesgos estratégicos aumentan realmente. Si la estabilidad política y las condiciones de inversión mejoran, Enverus prevé que Venezuela pueda producir hasta 3 millones de barriles diarios de petróleo para el año 2035. Este volumen no es solo importante; además, podría compensar el déficit mundial de petróleo, que se estima en 2 millones de barriles diarios para ese año. Para Estados Unidos, esto representaría una ventaja geopolítica de primer orden: convertir a un estado en declive en un proveedor confiable y alineado con Occidente, lo cual permitiría reestructurar los equilibrios mundiales del petróleo.

Sin embargo, el camino que se tiene que seguir está lleno de riesgos. La reconstrucción de la industria petrolera de Venezuela requiere una inversión estimada en 100 mil millones de dólares para reemplazar la infraestructura abandonada. Compañías importantes como Exxon ya han declarado que el país no es viable para inversiones, lo que destaca los enormes obstáculos operativos y regulatorios que deben superarse. El acuerdo entre Estados Unidos y Venezuela para vender 50 millones de barriles de petróleo es una medida a corto plazo para mejorar la liquidez del país. Pero las perspectivas a largo plazo dependen de si Washington puede cumplir sus promesas y estabilizar esta región volátil. El aumento en los precios de los tanques de petróleo es un síntoma del cambio en el flujo de suministro. La verdadera inversión radica en si Estados Unidos puede transformar a Venezuela de un activo problemático en un recurso estratégico gestionable.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que observar

La nueva estrategia petrolera de Venezuela ahora se está moviendo, pero su éxito depende de una serie de eventos previos y cálculos geopolíticos. El catalizador principal es el ritmo y la escala de las medidas de alivio de las sanciones de los EE. UU., que continúa siendo el obstáculo fundamental. Aunque la captura de Maduro ha creado una brecha política,Las sanciones fundamentales sobre Venezuela siguen intactasEl acuerdo completo se basa en que se cumplan las condiciones de Washington, y que el gobierno interino abra sus reservas probadas de petróleo a la inversión de Estados Unidos. Cualquier retraso o rigidez en el régimen de cumplimiento detendrá el ciclo de inversión y socavará la credibilidad de la estrategia.

El factor clave para el éxito es la ejecución del plan de inversión respaldado por Estados Unidos. El consultor industrial Enverus prevé que para lograr ese resurgimiento, las empresas necesitarán…reconstruir o reemplazar plotas abandonadas, líneas de tubería llenas de fugas y equipo devastado por incendiosEl plan de inversión de $100 billones anunciado por el presidente Trump es un pedido masivo. Grupos industriales como Exxon ya han declarado que el país es "ininvestible," lo que subraya el profundo escrutinio operacional y de reglamentación. El verdadero desafío será ver si Washington logra entregar los marcos jurídicos y las garantías de seguridad que los ejecutivos exigen, transformando una promesa política en un caso de negocios viable.

El principal riesgo geopolítico es una reacción negativa por parte de China y otras potencias regionales. La intervención de los Estados Unidos…Jeopardizando el flujo de petróleo venezolano con descuento a las refinerías de té en ChinaSe trata de un movimiento que apunta directamente a los intereses estratégicos de Pekín. La relación entre China y Venezuela es muy importante: existen al menos 10 mil millones de dólares en préstamos pendientes, además de la designación de esta relación como “asociación estratégica en todo tipo de condiciones”. Esto podría llevar a una reducción prolongada de la producción venezolana y a una mayor dependencia de la flota china, ya que China busca proteger sus intereses económicos y contrarrestar la influencia de Estados Unidos en América Latina. El aumento en los precios de los petroleros es un síntoma de este cambio en el flujo de recursos. La verdadera cuestión radica en si Estados Unidos puede manejar esta situación y estabilizar esa región volátil.