Cambios geopolíticos y el nuevo flujo de petróleo en Venezuela: Implicaciones para las tarifas de los petroleros y los mercados globales

El panorama estratégico para el petróleo de Venezuela ha sido escrito nuevamente. El arresto reciente del presidente Nicolás Maduro el 3 de enero de 2026 ha creado un espacio político, pero el riesgo político es dentro de un marco rígido y controlado por EE. UU. Las sanciones fundamentales que han paralizado la economía de Venezuela por años se mantienen en su lugar, lo que crea un entorno de cumplimiento complejo en el que incluso la perspectiva de nuevas negociaciones se esconde por el riesgo regulatorio.

El Tesoro de los Estados Unidos ha tomado medidas decisivas para atacar a esa flota clandestina que, durante mucho tiempo, ha permitido al régimen de Maduro evadir las sanciones. El día de hoy, la OFAC sancionó a cuatro empresas que operan en el sector petrolero venezolano, y identificó cuatro tanques como propiedades bloqueadas. Estos buques, algunos de los cuales forman parte de esa flota clandestina que sirve a Venezuela, continúan proporcionando recursos financieros que alimentan el régimen narcoterrorista ilegítimo de Maduro. Esta acción indica que aquellos involucrados en el comercio petrolero venezolano todavía enfrentan riesgos significativos de sanciones, incluso cuando el liderazgo político cambia.

Los Estados Unidos están negociando ahora un acuerdo para vender millones de barriles de petróleo crudo. Este acto tiene dos objetivos principales. El Departamento de Energía está organizando la venta de aproximadamente 50 millones de barriles de petróleo venezolano, que se encuentran bloqueados desde que la administración de Trump impuso un bloqueo parcial. Vender este petróleo crudo es crucial para evitar el colapso de la industria petrolera venezolana, su principal fuente de ingresos. Además, una economía estable le da al gobierno interino del país la oportunidad de cumplir con las exigencias de Washington para abrir sus reservas de petróleo, las más grandes del mundo, a la inversión estadounidense. Se trata de un ejemplo clásico de incentivos geopolíticos: el acceso al capital depende del cumplimiento de las condiciones estratégicas estadounidenses.

En resumen, se trata de una redefinición del control sobre la situación. La flota de submarinos está siendo desmantelada mediante sanciones específicas, mientras que el flujo de petróleo sí es canalizado a través de un mecanismo coordinado por Estados Unidos. Esto crea un nuevo patrón estratégico dominado por Estados Unidos: el volumen y destino del crudo venezolano ya no dependen de Caracas, sino de los cálculos de Washington en cuanto a la presión económica y las oportunidades de inversión.

Mecánica del mercado: Cómo el cambio en el flujo afecta las tarifas de los petroleros

La reconfiguración geopolítica ahora se está traduciendo en mecanismos tangibles del mercado, lo que se ve claramente en las rutas de transporte. El efecto inmediato es una fuerte presión de la disponibilidad de los tanques, con precios que van a máximos de años en rutas clave. En la ruta de los EE. UU. al Golfo, conocida como TD9, los precios han subido a$78,795 por díaEs el nivel más alto en casi dos años. Este aumento es el resultado directo del cambio de dirección del flujo, ya que se espera que más crudo venezolano se dirija a refinerías estadounidenses en buques de gran tamaño de la clase Aframax.

El mecanismo en cuestión es un clásico ejemplo de competencia en la cadena de suministro. A medida que el crudo venezolano se dirige hacia los Estados Unidos, esto provoca que el crudo West Texas Intermediate (WTI), proveniente de la costa del Golfo, también se dirija hacia Europa, utilizando los mismos barcos. Esto genera una doble demanda para la misma flota de barcos, lo que, en efecto, reduce la disponibilidad de esos barcos. El impacto ya se puede observar en otras rutas: la ruta desde el Golfo de los Estados Unidos hasta Róterdam-Ámsterdam alcanza los 64,404 dólares por día; mientras que la ruta desde la costa este de México hasta el Golfo de los Estados Unidos asciende a 90,681 dólares por día.

Esta redirección también atrae a los camiones de petróleo desde el Atlántico. Los barcos están bañando delante de Europa a América del Sur, esperando a nuevos cargamentos venezolanos. Por ejemplo, el Front Siena está ahora en ruta desde España a Guyana, mientras que el Mare Siculum está destinado a un rumbo desde México a Europa. Este movimiento de capital y capacidad subraya el cambio estructural en el segmento Aframax, donde la evolución geopolítica se está convirtiendo en realidad en el transporte.

Sin embargo, el impacto en el mercado petrolero en general es más moderado. A pesar de la reorientación del flujo de petróleo, se espera que los precios del Brent a corto plazo no sufran grandes presiones. Según análisis recientes, se prevé que los mercados mundiales permanecerán con un exceso de oferta.1–2 millones de barriles por día en el primer semestre de 2026Esta sobreoferta existente actúa como un amortiguador, reduciendo el impacto de los volúmenes incrementales de Venezuela en los precios del mercado. Por lo tanto, la situación actual en el mercado es una situación de congestión en el transporte regional y inflación de las tarifas, y no un aumento generalizado de los precios.

Redes de Posiciones Estratégicas y Las Escenarios a Largo Plazo

La crisis inmediata en el transporte de petróleo es solo la primera etapa de un drama geopolítico más largo. El verdadero cambio estratégico consiste en una reconfiguración fundamental de los flujos mundiales de petróleo. China se enfrenta a descuentos significativos, mientras que Estados Unidos posiciona a Venezuela como un pilar fundamental para la seguridad energética del hemisferio occidental.

La reducción de las importaciones de crudo a China, con descuento, es brusca y deliberada. Se espera que comenzando en febrero, las llegadas se reduzcan significativamente hasta un promedio642,000 barriles por día en el año 2025.A tan solo 166,000 barriles por día. No se trata de una corrección de mercado; se trata de un desacoplamiento impuesto por la política. El bloqueo de EE. UU. y la captura de petroleros han reorientado efectivamente el crudo venezolano, una medida que directamente ataca la capacidad de China de obtener un proveedor clave y sancionado. Aunque los refineros chinos han acumulado reservas a finales del año pasado, el impacto a largo plazo será la búsqueda forzada de alternativas, lo cual probablemente haga que el crudo canadiense fluya más hacia Asia y agudice la presión en el mercado para los compradores chinos independientes.

Desde una perspectiva geopolítica, esto representa que Estados Unidos está implementando una estrategia de contención clásica. Al controlar el flujo de recursos, Washington no solo presiona a China, sino que también crea un recurso estratégico para sí mismo. Estados Unidos está posicionando a Venezuela como un aliado importante para fortalecer su propia seguridad energética y la de sus aliados. El consultor industrial Enverus predice que la producción de Venezuela podría aumentar.1,5 millones de barriles al día 2035En un escenario moderado, esto representaría un aumento de aproximadamente el 50% con respecto a los niveles actuales. Esto depende de que los Estados Unidos proporcionen los marcos legales y las garantías de seguridad que exigen las principales compañías petroleras.

Sin embargo, el escenario de alto riesgo es el que realmente sube los dedos y la estrategia. Si la estabilidad política y las condiciones de inversión mejoran, Enverus imagina un escenario de alto riesgo de que el país produzca un total de 3 millones de barriles por día en 2035. Este volumen no es solo significativo; podría cubrir un déficit mundial de petróleo de los que se espera que hayan en 2035 de 2 millones de barriles diarios. Para EE. UU., esto será un plus geopolítico de gran magnitud, porque transformaría un estado en caída libre en un proveedor confiable y alineado con Occidente, que remodelaría el equilibrio internacional del petróleo.

Sin embargo, el camino hacia la reconstrucción de la industria petrolera venezolana está lleno de riesgos. Se estima que se necesitarán alrededor de 100 mil millones de dólares para reconstruir la infraestructura abandonada. Compañías importantes como Exxon ya han declarado que el país no es viable para invertir en él, lo cual destaca los enormes obstáculos operativos y regulatorios que deben superarse. La venta de 50 millones de barriles de petróleo por parte de Estados Unidos es una medida a corto plazo para garantizar liquidez. Pero las perspectivas a largo plazo dependen de si Washington puede cumplir sus promesas y estabilizar esa región volátil. El aumento en los precios de los tanques de petróleo es un síntoma del cambio en el flujo de suministro. La verdadera inversión depende de si Estados Unidos puede transformar a Venezuela de un problema a un activo estratégico gestionado.

Catalizadores, riesgos y qué observar

La nueva estrategia petrolera de Venezuela ya está en marcha, pero su éxito depende de una serie de acontecimientos futuros y de los cálculos geopolíticos que se llevarán a cabo. El factor clave es el ritmo y la magnitud de la reducción de las sanciones impuestas por Estados Unidos. Aunque el arresto de Maduro ha creado una oportunidad política,…las sanciones fundamentales para Venezuela permanecen intactasToda la negociación se basa en el cumplimiento de las condiciones impuestas por Washington. El gobierno interino debe abrir sus reservas de petróleo a inversiones estadounidenses. Cualquier retraso o endurecimiento en el cumplimiento de estas condiciones obstaculizará el proceso de inversión y socajará la credibilidad de esta estrategia.

El factor catalizador clave es la implementación del plan de inversión apoyado por EE. UU. El consultor de la industria Enverus pronostica que una reactivación requeriría que las empresasReconstruir o reemplazar las plataformas abandonadas, los conductos de gas que están rotos y el equipo dañado por el fuego.El plan de inversión de 100 mil millones de dólares anunciado por el presidente Trump es una petición de muy elevado valor. Compañías importantes como Exxon ya han declarado al país como "inconveniente para la inversión," subrayando el profundo cuestionamiento operacional y regulatorio. Será un verdadero test si Washington puede entregar los marcos legales y garantías de seguridad que los ejecutivos demandan, transformando así una promesa política en una argumentación comercial viable.

El principal riesgo geopolítico es una reacción negativa por parte de China y otras potencias regionales. La intervención de los Estados Unidos es…y poniendo en riesgo el flujo de petróleo venezolano a precios reducidos a las refineras de ChinaSe trata de una medida que apunta directamente a los intereses estratégicos de Pekín. La relación entre China y Venezuela es muy profunda: existen al menos 10 mil millones de dólares en préstamos pendientes, y Venezuela está considerada como una “alianza estratégica en todo momento”. Esto podría llevar a un período prolongado de disminución de la producción venezolana y a una mayor dependencia de la flota china, ya que China busca proteger sus intereses económicos y contrarrestar la influencia de Estados Unidos en América Latina. El aumento en los precios de los petroleros es un síntoma de este cambio en el flujo de mercancías. La verdadera cuestión está en si Estados Unidos puede manejar esta situación y estabilizar una región volátil.