El riesgo geopolítico y el sector de la defensa: una nueva era de oportunidades

En el verano de 2025, el mundo se encuentra al borde de una nueva Guerra Fría. Las tensiones nucleares entre Estados Unidos y Rusia se han intensificado a niveles no vistos desde la década de 1980, con el reciente reposicionamiento de submarinos nucleares por parte del presidente Donald Trump y las siniestras alusiones de Dmitry Medvedev al sistema "Mano Muerta" que desataron un frenesí global. Esto no es solo una postura, es una danza calculada de disuasión, donde cada palabra y maniobra militar es examinada por su potencial para inclinar la balanza de poder. Y en este entorno de alto riesgo, un sector está prosperando: la defensa.

El sector de la defensa se ha convertido en un barómetro geopolítico, y en este momento, está leyendo "guerra". El gasto mundial en defensa alcanzó los 2,72 billones de dólares en 2024, un aumento del 9,4%, el mayor aumento desde la Guerra Fría. Solo EE. UU. invirtió $997 mil millones en su ejército, con los aliados de la OTAN luchando por cumplir con el objetivo de gasto de defensa del PIB del 5% de Trump. No se trata solo de misiles y tanques; se trata de tecnología. La inteligencia artificial, la computación cuántica, las armas hipersónicas y los sistemas de vigilancia basados en el espacio son ahora fundamentales para las estrategias de seguridad nacional. Y para los inversores, esto es una mina de oro.

El resurgimiento del sector defensa

Los ETF de defensa han superado al S&P 500 por márgenes asombrosos en 2025. El ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA) ganó un 23,5%, mientras que el ETF Global X Defense Tech (SHLD) subió un 57,3%. Estos números no son anomalías, reflejan un cambio estructural. El ranking industrial de Zacks del sector de # 72 (29% superior) y la relación conservadora de deuda a capital de 0.25X (frente a 0.58X del S&P 500) lo convierten en una jugada convincente a largo plazo.

Pero no ignoremos los riesgos. La relación P/E del sector de 27,18X es un 40% más alta que la de 19,23X del S&P 500, y su relación PEG de 2,55X sugiere que puede estar sobrevaluada. Esto plantea una pregunta crítica: ¿Es el sector de la defensa un frenesí especulativo o una inversión duradera?

Tomar Lockheed Martín (LMT), el rey de la defensa. Sus acciones han subido un 35% en lo que va del año, impulsadas por $150 mil millones en contratos del Pentágono para aviones F-35 y sistemas de defensa antimisiles. Pero con una relación P/E de 28X y una rentabilidad por dividendo de solo el 1,2%, está claro que el mercado está valorando un crecimiento agresivo. Del mismo modo, Northrop Grumman (NOC), con su enfoque en la tecnología sigilosa y la defensa cibernética, ha visto subir sus acciones un 30%, pero a un P/E de 31X, cotiza con una prima sobre sus ganancias.

Cambios de política y ganancias a largo plazo

El presupuesto de defensa de la administración Trump para el año fiscal 2026, firmado en julio de 2024, asigna $1 billón para la seguridad nacional, con $156,2 mil millones en nuevos gastos. Esto incluye $62 millones para reabrir tubos de misiles cerrados en submarinos de clase Ohio y $2.5 mil millones para el programa Sentinel ICBM. Mientras tanto, el presupuesto del año fiscal 2025 de la administración Biden enfatiza la modernización nuclear ($49,200 millones) y el dominio del espacio ($33,700 millones). Estas políticas no se tratan solo de hoy, se trata de garantizar que EE. UU. siga siendo una superpotencia militar durante décadas.

La iniciativa Golden Dome, un impulso de la era Trump para la defensa antimisiles y las capacidades espaciales, es otro cambio de juego. Con $3,65 mil millones para la adquisición de satélites y $1 mil millones para el avión espacial no tripulado X-37B, EE. UU. está construyendo una "fortaleza digital" en órbita. empresas como L3Harris Technologies (LHX) y RTX (RTX) lideran esta carga, con la inversión de $500 millones de RTX en tecnología 5G/6G de próxima generación que la posiciona a la vanguardia de la carrera espacial.

ETFs: Diversificación en un mundo peligroso

Para los inversores reacios al riesgo, los ETF de defensa ofrecen una amplia exposición sin sobreconcentración. El ETF (PPA) de Invesco Aerospace & Defense, con una ganancia YTD del 18,5%, incluye participaciones como Boeing (BA) y Raytheon (RTX), mientras que el ETF Select STOXX Europe Aerospace & Defense (EUAD) aumentó un 66,5% al aprovechar el gasto de defensa europeo. Estos ETF se protegen contra la inestabilidad geopolítica mientras capturan el crecimiento global.

Sin embargo, los ETF no son un pase libre. La dependencia del sector de los contratos gubernamentales significa que los cambios de política pueden ser tan volátiles como los mercados. Un deshielo repentino en las relaciones entre Estados Unidos y Rusia o una cumbre Trump-Putin podría hacer tambalear las acciones de defensa. Por eso la disciplina es clave: Posicionarse a largo plazo manteniendo una cartera diversificada.

El resultado final: invierta con precaución, pero no pierda el tren

El sector de la defensa está montando una ola de riesgo geopolítico e innovación tecnológica. Si bien las valoraciones se estiran, los fundamentos son sólidos: presupuestos de defensa récord, un enfoque en tecnología de punta y un mundo cada vez más dispuesto a gastar en seguridad. Para los inversores, esta es una rara combinación de alto crecimiento y necesidad estratégica.

Pero no compres a ciegas. Concéntrese en empresas con ingresos recurrentes (como los contratos de misiles a largo plazo de Northrop Grumman) o aquellas con un foso en tecnología emergente (por ejemplo, la experiencia en defensa cibernética de Leidos Holdings). Evite pagar de más por exageraciones: busque jugadas infravaloradas como AeroVironment (AVAV), que suministra drones para el reconocimiento del campo de batalla a un P/E de 22X.

En 2025, el mundo es un lugar más peligroso. Pero para aquellos que entienden los riesgos y las oportunidades, también es una edad de oro para la inversión en defensa. A medida que regresan los ecos de la Guerra Fría, queda una verdad: a la sombra de la bomba, brilla el sector de defensa.