Llamada de informes financieros de Genesco para el segundo trimestre de 2027: Los factores de crecimiento de Journeys y los plazos de recuperación de Schuh no coinciden.

Fecha de la llamada3 de septiembre de 2026

Resultados financieros

• IngresosLas ventas disminuyeron un 1% en comparación con el año anterior, debido a la cierre de tiendas, a las promociones reducidas en SHU y a las pérdidas derivadas del cambio de licencias.
• EPSLa pérdida diluida por acción ajustada fue de $0.83, en comparación con una pérdida de $1.14 el año pasado, lo que representa una mejora de $0.33.
• Margen brutoEl margen bruto ajustado fue del 47.2%, un aumento de 140 puntos básicos en comparación con el año anterior. Esto se debe a una reducción en las actividades promocionales y a medidas para mitigar los aranceles.

Guía:

• Se espera que el EPS diluido ajustado para el año fiscal 2027 esté en el rango alto, entre $2.00 y $2.40.
• Se espera que las ventas comparables a lo largo del año se mantengan estáticas, en comparación con la expectativa anterior de un aumento del 1% al 2%. Las ventas totales, por su parte, disminuirán aproximadamente un 2%, en comparación con la expectativa anterior de una disminución del 1% o una situación estática.
• Se espera que el margen bruto aumente entre 60 y 80 puntos básicos, en comparación con los 50 a 60 puntos básicos del período anterior.
• Se espera que el SG&A, en términos porcentuales de las ventas, reduzca la deuda en aproximadamente 30 puntos básicos, en comparación con la expectativa anterior de una disminución de la deuda en un rango de 20 puntos básicos.
• Se espera que las ventas comparables sean más o menos estables. Las ventas positivas en Journeys estarán entre el 4% y el 4,5%, mientras que en J&M habrá ventas negativas.
• Se espera que el margen bruto aumente entre 90 y 100 puntos básicos.
• Se espera que los ingresos operativos sean moderadamente inferiores al año pasado; el EPS será de 0.05 a 0.15 dólares más alto que el año anterior.
• Se espera que los ingresos sigan teniendo un peso importante en el cuarto trimestre, de acuerdo con el patrón estacional.

Comentarios empresariales:

Excelente rendimiento en las ganancias, a pesar de ventas más bajas:

• Genesco informó de una mejora significativa en los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027. El gasto diluido ajustado por acción mejoró en comparación con el anterior período.$1.14a$0.83A pesar de eso…1%Disminución en las ventas totales.
• La mejora en los ingresos se debió al aumento del margen bruto y a una gestión disciplinada de los gastos. Esto incluyó la reducción de las actividades promocionales en SHU, así como iniciativas para ahorrar costos, como el cierre de tiendas y mejoras en los salarios de los empleados.

Ventas comparables positivas en Journeys:

• Journeys logró su octavo trimestre consecutivo de ventas comparables positivas.2%Aumento, y el almacenamiento de los datos también aumentó.1%Mientras que los costos del comercio electrónico disminuyeron.6%.
• Esta actuación se atribuye a una mayor tasa de conversión, una mejor productividad en las tiendas, un control más estricto de los márgenes de beneficio, así como a una estrategia de venta a precio completo. Además, contribuyeron a ello los éxitos en la introducción de nuevos productos y las estrategias de diversificación de productos del marca.

Enfoque estratégico en la venta a precio completo y en la mejora de las márgenes de ganancia:

• El margen bruto ajustado de Genesco mejoró.140 puntos básicosa47.2%Impulsado por una reducción en las actividades de promoción y por un mix de ventas favorable, especialmente en la venta a precio completo en SHU.
• La estrategia de la empresa de dar prioridad a la venta al precio completo en lugar de ofrecer descuentos, junto con un control eficaz de los costos, contribuyó a esta expansión de márgenes.

Inversión en la construcción de marca y marketing:

• Genesco aumentó su inversión en medios por más de…30%Para apoyar la campaña “Life on Loud”, se logró un alto nivel de interacción en las redes sociales y un aumento en el tráfico hacia los establecimientos físicos y el comercio electrónico.
• Esta inversión tiene como objetivo aumentar la reconocimiento de la marca y atraer una nueva base de clientes, especialmente a las adolescentes que siguen tendencias de moda, para así promover el crecimiento a largo plazo.

Desafíos y ajustes estratégicos en SHU:

• SHU experimentó una9%Hubo una disminución en las ventas comparables debido a la reducción de las actividades promocionales y a la cierre de tiendas. Pero se logró compensar casi completamente esta disminución de ventas mediante el control de los gastos.
• El mercado de calzado en el Reino Unido sigue siendo muy promocionado. Se espera que esto continúe presionando las ventas de SHU en la segunda mitad del año, lo que requerirá ajustes estratégicos adicionales para lograr una mejor situación económica con el tiempo.

Análisis de sentimientos:

Tono general: Positivo

• La dirección expresó una fuerte confianza en la dirección que se está tomando y en el hecho de que “el impulso está aumentando”. Los resultados del segundo trimestre fueron “significativamente mejores que el año pasado y mucho más adelantados a nuestras expectativas”, con “cada negocio logrando ganancias”. Se señaló que los resultados fueron “mejor de lo esperado” y que hay “una creciente confianza” en las mejoras estructurales. Además, existen “resultados positivos” y tendencias alentadoras para el regreso a la escuela.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Joe (La empresa no se especifica).¿Puede proporcionar detalles sobre los componentes del rendimiento de Journeys, como el material atlético, la lona y las botas?
  RespuestaLos viajes han contribuido a un crecimiento en varios sectores del ámbito deportivo y casual. Esto se debe a la popularidad de los productos relacionados con estilos de vida activos, así como a la introducción de nuevos modelos de calzado para mujeres, como las Mary Janes. Además, más de ocho marcas han participado en este proceso de crecimiento.

• Pregunta de Mitch Cummins (Seaport Research Partners)¿Cuál es su exposición y rendimiento frente a las siluetas atléticas tradicionales? ¿Y qué riesgos hay debido a los aumentos en las promociones de los competidores?
  RespuestaEl estilo de vida atlético de Journeys es excelente. Esperan más actividades promocionales en la segunda mitad del año, pero tienen la intención de mantener su enfoque en la venta a precio completo.

• Pregunta de Mitch Cummins (Seaport Research Partners)¿Existe alguna oportunidad para que Mary Jane y las siluetas planas de ballet se utilicen en el lado no atlético?
  RespuestaSí, Journeys tiene oportunidades en productos casuales para chicas jóvenes. También utiliza diferentes marcas para mantenerse relevante entre las consumidoras adolescentes.

• Pregunta de Mitch Cummins (Seaport Research Partners)¿Qué piensas sobre el segmento de inverno, teniendo en cuenta que el clima será más cálido en ese periodo?
  RespuestaLas botas son un artículo de moda. Aunque el clima puede influir en el momento adecuado para comprarlas, Journeys cuenta con una gran variedad de productos y apoya las tendencias fuertes del otoño.

• Pregunta de Sam Poser (Williams Trading)¿Puede detallar la variabilidad de Journeys, SHU y J&M según el canal (tiendas físicas o comercio electrónico)?
  RespuestaLas ventas en los puntos de venta y en línea fueron positivas. La venta en línea de SHU fue más negativa debido a la reducción de las promociones, pero los puntos de venta lograron mantenerse estables. J&M se benefició de las reducciones en el catálogo de productos en todos los canales.

• Pregunta de Sam Poser (Williams Trading)Con menos promociones, los ingresos por Journey se aceleraron debido a que la temporada de regreso al colegio llegó más tarde. En cambio, los ingresos por SHU disminuyeron de manera desproporcionada. Además, los ingresos por J&M se aceleraron debido a la lanzamiento de nuevos productos.
  RespuestaSí, las ventas de Journeys aumentaron rápidamente hasta alcanzar dígitos medios. Las ventas de SHU aumentaron, aunque de forma gradual; sin embargo, volverán a disminuir. Las ventas de J&M también aumentaron debido a la aparición de nuevos productos.

• Pregunta de Sam Poser (Williams Trading)¿Dónde se encuentra SHU en cuanto a la variedad de productos para las chicas adolescentes?
  RespuestaSe está logrando algún progreso en lo referente a la mejora de la variedad de productos, de forma similar a lo que ocurrió con Journeys. Pero el efecto real aún no se ha logrado, debido a las bajas ventas causadas por las reducidas promociones.

• Pregunta de Kylie Kohu (Jefferies)¿Cómo deberían pensar los inversores en la contribución relativa del crecimiento del tráfico, las conversiones y el AUR para mantener el dinamismo positivo de Journeys?
  RespuestaEl crecimiento del tráfico en las tiendas 4.0, las mejoras en la conversión de visitantes y el aumento del AUR son los principales factores que impulsan este proceso. Los esfuerzos de marketing y social media tienen como objetivo aumentar el tráfico para mantener el impulso.