Los shocks en el suministro de gasolina en EE. UU. y el cambio estratégico entre los sectores de energía y automotriz

El mercado de la gasolina de EE. UU. ha sido durante mucho tiempo un barómetro de la volatilidad económica y geopoltica. De 2023 a 2025, una serie de shocks de oferta, que van desde cierres de refinerías hasta eventos climáticos extremos, han remodelado la dinámica del sector, creando una marcada divergencia entre las industrias de energía y automotriz. Los inversores que navegan por este panorama ahora deben lidiar con una pregunta crítica: ¿Cómo las restricciones en el suministro de gasolina y los aumentos repentinos en la producción de crudo redefinen las estrategias de asignación de activos?

La resiliencia del sector energético a pesar de las restricciones de suministro

La Agencia de Información Energética (EIA) de EE. UU. reporta que la producción de gasolina en 2025 promedio 4.87 millones de barriles por día, una reducción marginal con respecto a principios del año a pesar de la producción récord de petróleo crudo de 13.41 millones de barriles por día. Esta paradoja, un incremento en la producción en la fase de extracción pero una reducción en la fase de refinería, ha creado una oportunidad única para las empresas de energía integradas.

Las refinerías, que operan al 90 % de su capacidad al finalizar 2025, se han convertido en nodos críticos en esta ecuación. Empresas comoChevron (CVX)yMaratón de Petróleo (MPC)han aprovechado la demanda mundial de exportación de destilados de EE. UU., en particular a Europa, donde se creó un vacío debido a la reducción de la oferta de Rusia. La EIA indica que las exportaciones de destilados de EE. UU. aumentaron a 1,2 millones de barriles por día en 2025, impulsado por los vientos geopolíticos en la cola. Este modelo impulsado por las exportaciones ha aislado a las grandes empresas de energía de las presiones de los márgenes de refinación, convirtiéndolos en jugadas defensivas en un mercado volátil.

Vulnerabilidades del sector automotriz y la transición a EV

Por el contrario, la industria automotriz enfrenta un viento en contra cada vez mayor. La demanda de diésel cayó un 4,9% en agosto de 2025, lo que agravó las tensiones estacionales del clima de invierno y la actividad agrícola. Para los fabricantes de automóviles que dependen de la logística y la fabricación con motor diésel, esto se tradujo en una reducción de los márgenes.Vado (F)yGeneral Motors (GM)Por ejemplo, han visto aumentar los costos operativos a medida que los precios del diésel se dispararon a $3.20 por galón a finales de 2025.

El cambio a los vehículos eléctricos (EV) no ha compensado completamente esos riesgos. MientrasTesla (TSLA)ha ganado terreno en las soluciones comerciales de flotas; la producción de vehículos eléctricos aún depende de las redes de energía y las cadenas de suministro de baterías vinculadas indirectamente al petróleo y el gas. La proyección de la EIA de los inventarios ajustados de destilados hasta 2026 sugiere que incluso los fabricantes de automóviles centrados en vehículos eléctricos pueden enfrentar una exposición indirecta a la volatilidad del precio del combustible.

Rotación estratégica de activos: Energía vs. automotriz

La divergencia de estos sectores ha creado una carta de juego clara para los inversores. Acciones de energía con fuertes perfiles de exportación, comoExxonMobil (XOM)yValero (VLO)— han tenido un mejor desempeño, mientras que los etf automotrices comoXCARhan quedado rezagados. Los datos históricos de la floración de las refinerías de 2023 muestran que las compañías industriales y de servicios energéticos superaron al S&P 500 entre un 6 por ciento y un 8 por ciento en los trimestres posteriores, una tendencia que probablemente se repita en 2026.

Los inversores deberían considerar sobreponderar la infraestructura energética e infraponder los fabricantes de automóviles tradicionales. Empresas de equipos/servicios de energía comoSchlumberger (SLB)yPanadero Hughes (BHI)están dispuestos a aprovechar una mayor actividad de refinamiento y esfuerzos de modernización de la red. Mientras tanto, los fabricantes de automóviles con gran exposición a vehículos eléctricos, comoBorgWarner (BWA), se enfrentan a riesgos de erosión de los márgenes ya que persiste la volatilidad de la gasolina.

Riesgos regionales y el camino a seguir

Las limitaciones estructurales, como la capacidad reducida de refinado en regiones como Idaho, subrayan la importancia de la diversificación regional. Los datos de la EIA subrayan que las áreas con una infraestructura de refinado débil son más propensas a sufrir shocks de precios localizados. Los inversores deberían monitorear los niveles regionales de existencias de gasolina y las tasas de utilización de las refinerías para identificar señales tempranas de alerta de volatilidad.

En conclusión, los choques del suministro de gasolina de EE.UU. de 2023 a 2025 han creado un claro punto de inflexión para la rotación del sector. Las acciones de energía y las acciones industriales ofrecen resiliencia defensiva, mientras que el sector del automóvil sigue expuesto a las fluctuaciones del precio del combustible. Al alinearse las carteras con estas dinámicas, los inversores pueden navegar por el panorama energético en evolución con precisión estratégica.

Para quienes buscan protegerse contra los riesgos de la transición energética a largo plazo, la exposición a un fondo de ingresos variables (ETF) de energía renovable comoICLNes conveniente. Sin embargo, la perspectiva inmediata favorece a la infraestructura energética y las acciones con capacidad de refinación, ya que persisten los límites en el suministro de gasolina. La clave radica en equilibrar la resiliencia a corto plazo con la adaptabilidad a largo plazo, una estrategia que refleja el propio enfoque de la EIA para predecir los mercados energéticos.