La producción de gasolina ha disminuido, lo que indica un cambio en la tendencia del mercado.

La Administración de Información Energética de los Estados Unidos ha confirmado que existe una diferencia cada vez mayor entre las proyecciones y la producción real de gasolina. En octubre de 2025, la producción de gasolina fue de 9,010 mil barriles por día, lo cual está por debajo de las expectativas de una recuperación moderada en la producción de este combustible. Esta diferencia indica un cambio estructural en los mercados energéticos, lo que genera ganadores y perdedores claros entre las diferentes industrias. Para los inversores, las implicaciones son muy importantes: es ahora crucial realizar una reasignación estratégica hacia la infraestructura energética y alejarse de los sectores que dependen del uso de combustibles.

La deficiencia en la producción: un cambio estructural

Los datos de octubre de 2025 del EIA revelan una continua disminución en la producción de gasolina. La producción ha caído, a pesar de las previsiones anteriores que indicaban una estabilización de la situación. Aunque el EIA había proyectado un crecimiento anual del 0.5% en la producción, los datos reales sugieren un descenso aún mayor. Este déficit se debe a una combinación de factores: limitaciones en la capacidad de refinería, reducción en las entradas de petróleo crudo y un cambio en el comportamiento de los consumidores hacia los vehículos eléctricos.

El informe de noviembre de 2025 de BMI destaca la gravedad de la situación. Se señala que la demanda de gasolina en los Estados Unidos ya ha alcanzado su punto máximo; el consumo durante el verano de 2025 es, por tanto, un 0.3% inferior a los niveles de 2024. Mientras tanto, el suministro mundial de gasolina sigue siendo insuficiente: existe una diferencia de 0.68 millones de barriles por día en el suministro de gasolina en 2025. Este desequilibrio está reduciendo las ganancias de las refinerías y genera presiones a la baja en los precios. Pero, a largo plazo, la tendencia sigue siendo negativa para los sectores que dependen del combustible tradicional.

Ganadores y perdedores en la transición energética

Equipos y servicios energéticos (EES):
La falta de producción es una oportunidad para las empresas relacionadas con la refinación, ya que estas son esenciales para mantener y mejorar la infraestructura de refinación que está envejeciendo. Las empresas especializadas en tecnologías de refinación modulares, captura de carbono y producción de hidrógeno se encuentran en una posición muy ventajosa. Por ejemplo, empresas como Schlumberger (SLB) y Halliburton (HAL) veen un aumento en la demanda de renovación de instalaciones antiguas, con el objetivo de cumplir con los estándares de combustible más limpios.

Sectores que dependen del combustible:
Los fabricantes de automóviles que dependen de los motores de combustión interna enfrentan una situación cada vez más difícil. Ford y General Motors ya han anunciado reducciones en la producción de modelos con motores de combustión interna. Sin embargo, las valoraciones de sus acciones siguen siendo vulnerables a posibles descensos en la demanda de gasolina. Mientras tanto, fabricantes de vehículos eléctricos como Tesla y Rivian están ganando cuota de mercado. Aunque su crecimiento ahora depende más de la estabilidad de la cadena de suministro de baterías que de la dinámica de los precios de la gasolina.

Reasignación estratégica: un enfoque basado en datos

Los inversores deben dar prioridad a la exposición a las empresas de EES, al mismo tiempo que reducen sus participaciones en los fabricantes de automóviles que dependen de ICE. He aquí cómo proceder:

1. Equipos y servicios relacionados con la energía:
2. Acciones de largo plazo:Se recomienda invertir en fondos cotizados en bolsa relacionados con el sector energético, como el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), o en acciones individuales que cuenten con un sólido plan de investigación y desarrollo relacionado con el uso del hidrógeno y la gestión de emisiones de carbono.

3. Juegos a corto plazo:Las empresas que se beneficiarán de las mejoras en la capacidad de refinación a corto plazo son, por ejemplo, Baker Hughes (BKR) o TechnipFMC (FTI).

4. Sectores que dependen del combustible:

5. Retirarse gradualmente:Reduzca la exposición a las empresas fabricantes de automóviles que tienen una alta exposición al sector del petróleo. Utilice paradas de venta a posteriori para aprovechar las ganancias, a medida que la demanda de gasolina disminuye.

6. Medidas para evitar la volatilidad:Considere abrir posiciones cortas en los futuros de las empresas fabricantes de automóviles de la plataforma ICE, o posiciones largas en fondos cotizados especializados en vehículos eléctricos, como el iShares EV y el Battery Innovation ETF (IBEV).

7. Oportunidades entre sectores diferentes:

8. Invierte en empresas que ayudan a cerrar la brecha entre los sistemas energéticos tradicionales y los sistemas energéticos emergentes. Por ejemplo, Plug Power (PLUG), especializada en infraestructuras relacionadas con el hidrógeno; o Enphase Energy (ENPH), dedicada a la creación de microredes solares.

El camino por recorrer: equilibrar los riesgos y las recompensas

Las previsiones de EIA para diciembre de 2025 indican que los precios de la gasolina estarán en promedio en torno a los 3,00 dólares por galón en el año 2026. Esto representa una disminución del 10% en comparación con el año 2024. Aunque esto podría estabilizar temporalmente los márgenes de las refinerías, la perspectiva a largo plazo sigue siendo negativa. Los inversores deben actuar ahora para ajustar sus carteras de inversiones según el nuevo paradigma energético.

En resumen, la falta de producción de gasolina no es un problema temporal, sino una señal de cambios estructurales más profundos. Al invertir en tecnologías como EES y abandonar los sectores que dependen del combustible, los inversores pueden prepararse para prosperar en un entorno energético caracterizado por la innovación y la sostenibilidad. El momento para actuar es ahora, antes de que el mercado comience a valorar plenamente las consecuencias de este cambio.