Garrett Motion: El Catalizador del 19 de febrero y el próximo paso del Patrón de Bailar

El evento táctico inmediato ya está cerca. Garrett Motion debe presentar sus resultados del cuarto trimestre en breve.19 de febreroLa previsión consensuada para ese informe es un EPS moderado de 0.3665 dólares. Este resultado representa una leve disminución en comparación con los 0.38 dólares logrados el último trimestre. Esto establece un punto de referencia claro: la empresa debe no solo cumplir con las expectativas, sino que probablemente incluso superarlas para poder mantener su momentum.

La reacción del mercado ante el último resultado positivo fue extrema. Cuando Garrett presentó los resultados del tercer trimestre, las acciones aumentaron en un 35.81%. Este movimiento demuestra las altas expectativas que existen ahora sobre el precio de las acciones. Los inversores están anticipando otro resultado positivo significativo, lo que hace que el próximo informe sea un desafío importante para todos los participantes en el mercado.

Esta no es la primera vez que la empresa logra un rendimiento significativo. En los últimos cuatro trimestres, Garrett ha superado constantemente las expectativas, con beneficios por acción del 18.75%, 13.51%, 7.14% y 51.61%, respectivamente. El patrón es claro: la empresa tiene una historia de desempeño superior a las expectativas, a menudo con una diferencia considerable. El informe de febrero pondrá a prueba si esta tendencia continuará o no, teniendo en cuenta que los requisitos son ligeramente más altos.

Mecánica financiera: La sostenibilidad de The Beat

La historia de éxitos de la empresa es impresionante, pero lo que ahora importa es si el negocio en su conjunto puede darle aún más sorpresas. Las cifras indican un panorama mixto. Por un lado, las operaciones principales de la empresa son muy sólidas. En el último trimestre…Las ventas de motores de gasolina con turbocompresor aumentaron un 10%.La dirección de la empresa ha posicionado a Garrett como el “último hombre que queda” en el campo de los turbohobbres diésel. Este dominio en un nicho específico proporciona una fuente de ingresos estable y con márgenes altos. Sin embargo, el aumento de los ingresos parece ser limitado. En el trimestre anterior, se registró un aumento del 5.13% en los ingresos, pero las perspectivas de ventas para el año 2025 no aumentaron tanto. Esto indica que las oportunidades de crecimiento en el volumen de ingresos podrían estar agotadas, dejando menos espacio para sorpresas.

La ruta más confiable para lograr otro aumento en las ganancias EPS probablemente radique en el control de los márgenes de ganancia y los costos. La empresa ha demostrado esta capacidad, con un margen EBIT ajustado del 14.7% el último trimestre. Sin embargo, la estrategia agresiva de asignación de capital introduce una situación tensa. La dirección de la empresa tiene como objetivo devolver el 75% del flujo de efectivo libre a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Aunque esta política fomenta el precio de las acciones y recompensa a los inversores, también significa que una parte importante del dinero se retira del negocio. Esto podría limitar la reinversión en iniciativas de crecimiento o proyectos de capital, lo que podría obstaculizar la expansión futura de la empresa.

En resumen, es posible que el próximo aumento en los resultados sea más difícil de lograr. El negocio principal sigue siendo sólido, pero la oportunidad para obtener un aumento significativo en los ingresos es limitada. La empresa tendrá que confiar más en la expansión de las márgenes de beneficio o en la eficiencia operativa para superar este obstáculo. La memoria del mercado respecto a los aumentos de los resultados de más del 50% en los últimos años es larga, pero las circunstancias financieras actuales sugieren que el camino a seguir será más modesto.

Valoración y establecimiento de riesgos y recompensas

La situación actual de las acciones es una clásica situación de tensión entre una narrativa alcista y un mercado que ya ha realizado movimientos en esa dirección. Las acciones se negocian a un precio…$17.39Es un nivel que todavía cuenta con una evaluación de “13% subvaluado”, lo que sugiere que su valor justo sería de $20. Esto implica que el mercado todavía tiene margen para aumentar el precio del papel en el futuro. Sin embargo, ese optimismo se basa en un aumento significativo en el precio de las acciones: las acciones han ganado aproximadamente un 95% desde el inicio del año. El sobreprecio de la valuación es real, pero la evaluación indica que aún no se ha reflejado completamente en el precio de las acciones.

El catalizador principal para el siguiente movimiento es la llamada telefónica de resultados del 19 de febrero. Aunque los resultados del cuarto trimestre en sí son importantes, el indicador clave será las expectativas de gestión para el año 2026. Este evento podría validar la tesis alcista o, por el contrario, revelar que el aumento de precios ha superado lo esperado. La memoria del mercado respecto a los resultados anteriores indica un nivel elevado, pero las estadísticas financieras sugieren que los resultados podrían ser más moderados. Si las expectativas de gestión confirman que la empresa puede manejar los desafíos relacionados con los márgenes y la asignación de capital, eso ayudará a mantener el aumento de precios. Sin embargo, si las expectativas son débiles o cautelosas, eso podría rápidamente debilitar el aumento de precios.

El principal riesgo es que el enorme aumento en el precio de las acciones durante este año ya ha reflejado una ejecución casi perfecta por parte de la empresa. Si el informe del 19 de febrero no cumplía con las expectativas, o si las nuevas estimaciones no superaban las expectativas ya existentes, esto podría provocar una corrección brusca en los precios de las acciones. El aumento del 95% significa que hay poco margen para errores. Lo que ahora depende de si la capacidad de la empresa para superar esas expectativas puede repetirse contra un umbral más alto, o si el optimismo del mercado ya se ha agotado.