Garrett Motion: El Catalizador del 19 de febrero y el próximo paso del Patrón de Bailar

El evento táctico más importante ya está cerca. Garrett Motion deberá presentar sus resultados del cuarto trimestre en breve.19 de febreroLa previsión consensuada para ese informe es un aumento moderado del EPS, de 0.3665 dólares. Este resultado representa una disminución ligera en comparación con los 0.38 dólares alcanzados el último trimestre. Esto establece un punto de referencia claro: la empresa debe no solo cumplir con las expectativas, sino también superarlas, para poder mantener su ritmo de crecimiento.

La reacción del mercado ante el último resultado positivo fue extremadamente intensa. Cuando Garrett presentó los resultados del tercer trimestre, las acciones subieron un 35.81%. Este movimiento demuestra cuán altas son las expectativas que existen en torno al precio de las acciones. Los inversores están anticipando otro resultado positivo significativo, lo que hace que el próximo informe sea una prueba muy importante para ellos.

Esta no es la primera vez que la empresa logra un rendimiento destacado. En los últimos cuatro trimestres, Garrett ha superado constantemente las estimaciones, con beneficios netos que superaron en un 18.75%, 13.51%, 7.14% y 51.61%, respectivamente. El patrón es claro: la empresa tiene una historia de resultados superiores a las expectativas, a menudo por un margen significativo. El informe de febrero será una prueba para ver si esta tendencia puede continuar, incluso frente a condiciones algo más difíciles.

Mecánica financiera: La sostenibilidad del “The Beat”

La historia de éxitos de la empresa es impresionante, pero lo importante ahora es si la empresa puede seguir dando sorpresas. Los datos técnicos indican una situación mixta. Por un lado, las operaciones principales de la empresa son muy sólidas. En el último trimestre…Las ventas de motores de gasolina con turbocompresor aumentaron un 10%.La dirección de la empresa ha posicionado a Garrett como el “último hombre que sigue en pie” en el sector de los turbocompresores diésel. Este dominio en un nicho específico proporciona una fuente de ingresos estable y con márgenes altos. Sin embargo, el aumento de los ingresos parece ser limitado. En el trimestre anterior, se registró un aumento del 5.13% en los ingresos, pero las perspectivas de ventas para el año 2025 no aumentaron significativamente. Esto indica que las ventajas fácilmente obtenidas en términos de crecimiento de los ingresos podrían estar quedándose atrás, dejando menos espacio para sorpresas.

La forma más confiable de obtener un nuevo aumento en las ganancias probablemente radique en la disciplina en cuanto a los márgenes de beneficio y los costos. La empresa ha demostrado esta capacidad, con un margen de EBIT ajustado del 14.7% el último trimestre. Sin embargo, la estrategia agresiva de asignación de capital crea cierta tensión. La dirección tiene como objetivo devolver el 75% del flujo de efectivo libre a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Aunque esta política contribuye al precio de las acciones y recompensa a los inversores, también significa que una parte importante del dinero se retira del negocio. Esto podría limitar la inversión en iniciativas de crecimiento o proyectos de capital, lo que podría restringir la expansión futura de la empresa.

En resumen, es posible que el próximo año sea más difícil lograr un aumento significativo en los ingresos. El negocio principal sigue siendo sólido, pero la oportunidad para obtener un aumento significativo en los ingresos es limitada. La empresa tendrá que confiar más en la expansión de las márgenes de beneficio o en la eficiencia operativa para superar este obstáculo. La memoria del mercado respecto a años anteriores en los que los beneficios superaron el 50% es larga, pero las condiciones financieras actuales sugieren que el camino a seguir será más modesto.

Valoración y establecimiento de riesgos y recompensas

La configuración actual de las acciones se caracteriza por una tensión entre una narrativa alcista y un mercado que ya ha realizado movimientos. Las acciones cotizan a…$17.39Se trata de un nivel que todavía tiene una evaluación de “13% subvaluado”. Esto sugiere que su valor justo sería de $20. Esto implica que el mercado todavía permite un aumento en el precio de la acción. Sin embargo, ese optimismo se basa en un aumento significativo del precio de las acciones: las acciones han ganado aproximadamente un 95% en términos anuales. El margen de valoración es real, pero la evaluación indica que aún no está completamente incorporado en el precio de la acción.

El catalizador principal para el próximo movimiento es la llamada de resultados del 19 de febrero. Aunque los resultados del cuarto trimestre en sí son importantes, el indicador clave será la orientación que dé la dirección ejecutiva para el año 2026. Este evento puede confirmar la tendencia alcista o, por el contrario, revelar los riesgos asociados con esta tendencia alcista. La memoria del mercado respecto a los resultados anteriores sugiere que las ganancias por acción podrían ser más moderadas. Una orientación positiva que confirme que la empresa puede manejar los desafíos relacionados con los márgenes y la asignación de capital, probablemente mantendrá la tendencia alcista. Sin embargo, una orientación negativa o cautelosa podría rápidamente debilitar esa tendencia alcista.

El principal riesgo es que el enorme aumento en el precio de las acciones durante este año ya ha reflejado una ejecución casi perfecta por parte de la empresa. Si el informe del 19 de febrero no cumpla con las expectativas, o si las nuevas estimaciones no superan las expectativas ya existentes, esto podría provocar una corrección drástica en los precios de las acciones. El aumento del 95% significa que hay pocas posibilidades de errores. La decisión táctica ahora depende de si la capacidad de la empresa para superar estas expectativas puede repetirse contra un umbral más alto, o si el optimismo del mercado ya se ha agotado.