Galaxy’s Pump: La narrativa del “FOMO” versus la realidad de una base volátil

Vamos a dejar de lado los detalles innecesarios. La reciente acción de Galaxy Digital es un ejemplo típico de estrategia de tipo “pump” en el mundo de las criptomonedas. No se trata de ganancias constantes o flujos de efectivo previsibles. Se trata más bien del miedo a perder la oportunidad, de la expectativa generada por la infraestructura relacionada con las criptomonedas, y de la comunidad que apuesta fuertemente por la próxima gran oportunidad.

La evolución de los precios indica una gran volatilidad. En los últimos 20 días, la acción ha aumentado un 49.36%. Hasta ahora del año, su valor ha aumentado un 52.71%. Un movimiento como este en un solo año es claramente producto de la negociación basada en el impulso del mercado. La volatilidad diaria es de un 6.66%, y la tasa de transacción es del 2.78%. Estos datos muestran que las acciones se cambian constantemente entre manos, lo cual es un signo clásico de entusiasmo especulativo. Esta no es una inversión estable; se trata más bien de apostar por una narrativa específica.

El catalizador inmediato es una inversión en infraestructura estratégica. Galaxy acaba de obtener los permisos necesarios para llevar a cabo esta inversión.Aprobación de ERCOT para añadir 830 megavatios de capacidad de generación de energía.De hecho, la capacidad de su centro de datos Helios se duplica, hasta superar los 1.6 gigavatios. Para el sector de las criptomonedas y la inteligencia artificial, este es un momento revolucionario. La potencia de los centros de datos es el principal obstáculo para tanto el procesamiento de datos relacionados con la minería como para el uso de la inteligencia artificial. Galaxy se posiciona como un actor híbrido en ambos mercados en rápido desarrollo. El mercado está muy interesado en esta noticia, lo que ha llevado a que las acciones de la empresa hayan subido significativamente debido a esta información.

Este patrón de fluctuaciones extremas no es nada nuevo. La acción ha estado en constante movimiento, como si estuviera en una montaña rusa.Cayó por debajo de los 9 dólares en abril de 2025.Antes de que el precio aumentara hasta casi los 43 dólares ese mismo año, hubo un movimiento similar: un aumento repentino en los precios. Ese tipo de movimiento, de bajos a altos, es simplemente una especie de especulación basada en narrativas. El aumento reciente en los precios sigue esa misma lógica: una gran noticia relacionada con la infraestructura provoca una sensación de FOMO entre los inversores; esto genera una actitud “extremadamente alcista” por parte de los minoristas, y como resultado, los precios aumentan rápidamente. La situación es clásica: los inversores apuestan por la expansión futura de la empresa, no por los fundamentos actuales de la empresa.

La Batalla de las Narrativas: Comercio criptográfico vs. Infraestructura de IA

La historia de Galaxy ahora se convierte en una batalla entre dos narrativas poderosas y distintas. Por un lado, está la empresa tradicional, que ha demostrado su capacidad para generar ingresos constantes. Por el otro, está el sueño de crecer rápidamente y obtener ingresos recurrentes en el futuro. El mercado apuesta por ambas opciones, pero la tensión entre ellas es lo que realmente importa.

La empresa dedicada al negocio tradicional es, sin duda, una fuente de ingresos importantes. En el tercer trimestre de 2025, esta empresa logró generar cantidades asombrosas de dinero.Ingresos netos de 505 millones de dólaresEs un salto masivo en el rendimiento de la empresa. No se trata simplemente de un buen trimestre; se trata de una situación en la que toda la empresa funciona a tope. Esto se debe al aumento en los volúmenes de negociación y a una enorme cantidad de préstamos que la empresa posee. Este “motor” es una base sólida para la empresa, con un gran caudal de efectivo y ingresos estables, lo cual le proporciona a la empresa resiliencia. Es como tener las “manos de diamante”: algo que ha demostrado ser eficaz y rentable.

Pero Galaxy está cambiando activamente hacia una nueva dirección. La empresa apuesta mucho en torno a los centros de datos y la infraestructura de IA, con el objetivo de crear un flujo de ingresos más estable y recurrentes. Este es el “milagro lunático”. El objetivo es claro: reducir la dependencia del volátil ciclo de comercio con criptomonedas y generar flujos de efectivo predecibles a partir de las cargas de trabajo de IA que requieren mucha energía. La empresa ha hecho recientemente…Aprobación de ERCOT para añadir 830 megavatios de capacidad de generación de energía.Se trata de una iniciativa directa en este ámbito, dirigida al mercado híbrido de IA y criptomonedas, que está muy activo en estos momentos. Esta decisión es una respuesta directa a la tendencia del sector. Pero Galaxy opta por mantener sus operaciones relacionadas con criptomonedas, mientras que otros deciden abandonarlas. Es una postura lógica, pero también puede convertirse en un problema si no se maneja con cuidado.

Aquí es donde surge la verdadera tensión relacionada con los criptoactivos. Las enormes reservas de BTC que posee Galaxy mantienen viva la narrativa tradicional, y al mismo tiempo exponen a la empresa a las altas volatilidades del mercado. Ahora, la empresa posee…40,288 BTCSe trata de una posición que se construyó gracias a un importante traslado de ballenas en julio de 2025. No se trata simplemente de un elemento del balance general de la empresa; es, en realidad, una vía directa hacia el estado de ánimo del mercado de criptomonedas y los movimientos de las “ballenas” en el mercado. Si el precio de BTC baja, el balance general de Galaxy se verá afectado, y sus acciones podrían fluctuar enormemente. Esto crea un dilema clásico para los inversores: ¿debemos mantener la opción estable y rentable, o apostar por la infraestructura volátil y con alto potencial de crecimiento?

En resumen, Galaxy intenta aprovechar dos narrativas al mismo tiempo. El negocio tradicional sirve como el “combustible” para el desarrollo de la empresa, mientras que el centro de datos representa un destino más estable. La ansiedad del mercado por perder su oportunidad de invertir en esta empresa contribuye a que la historia de Galaxy siga siendo positiva. Pero la fortaleza del negocio tradicional es el verdadero motivo por el cual las acciones de Galaxy no han perdido completamente su valor. La batalla entre estas dos narrativas: flujo de efectivo frente a crecimiento, estabilidad frente a volatilidad, definirá el camino que seguirá Galaxy en el año 2026.

Psicología del mercado y la observación de las ballenas

La sensación de la población está cambiando: pasa de la ansiedad a la sensación de pérdida de oportunidades. El nivel de optimismo del mercado aumentó hasta el 61%, después de varias semanas de declive, lo que refleja el resurgimiento del valor de Bitcoin. Se trata de un clásico ciclo de comportamiento en el sector criptográfico: cuando el precio de la moneda madre aumenta, también lo hace el sentimiento general del ecosistema. Para Galaxy, esto significa que la estrategia de “pump” basada en narrativas tiene ventajas. Pero, debajo de esa superficie, existen señales de alerta que podrían convertir esta sensación de pérdida de oportunidades en una situación de desconfianza.

El elemento más impresionante es la ballena en estado de dormancia. En julio, un legendario poseedor de bitcoins en los inicios del sistema se encargó de mover una masa enorme…40,191 BTCSe trata de una posición valorada en 4.8 mil millones de dólares, que está sin utilizar. Aunque las monedas aún no han sido vendidas, el simple hecho de que estén en una dirección de negociación crea un riesgo potencial. Si este “whale” decide descargar su activos, podría inundar el mercado y provocar una caída brusca en los precios. Se trata de un riesgo real, pero la comunidad apuesta por el futuro. Sin embargo, un solo individuo podría decidir descargar sus activos y cambiar completamente la situación del mercado en cuestión de horas.

La volatilidad de las acciones confirma que se trata de un mercado en el que los operadores son personas activas, no inversores pasivos. Con una tasa de cotización del 2.78% y una volatilidad diaria del 6.66%, las acciones están en constante cambio. No se trata de una estrategia de inversión de tipo “comprar y mantener”. Se trata de un mercado de trading de alta frecuencia, donde los cambios en el sentimiento del mercado pueden causar grandes fluctuaciones en los precios. El aumento del precio del 36.6% en cinco días demuestra cuán fácilmente la sensación de “FOMO” puede provocar un aumento en los precios. Pero también muestra qué rápidamente este efecto puede revertirse.

Quizás la señal más importante es el retroceso de las instituciones. Mientras que el sector minorista sigue aumentando sus inversiones, la confianza de los profesionales en esta área está disminuyendo. La participación de las instituciones en este mercado también ha disminuido.29.9%Es un cambio importante. Cuando las inversiones comienzan a venderse, eso suele indicar que los inversores consideran que la relación riesgo/renta ya no es favorable. Esto no es una señal de confianza; es una advertencia de que los inversores inteligentes están tomando beneficios o saliendo de las inversiones antes de que ocurra la próxima ola de volatilidad.

En resumen, el mercado se encuentra entre dos fuerzas opuestas. Por un lado, las opiniones positivas y el optimismo renovado son factores que impulsan el mercado hacia arriba. Por otro lado, la volatilidad extrema y el apoyo institucional cada vez menor crean una situación frágil para el mercado. Para los traders que trabajan en el sector criptográfico, esto es como un “milagro con trampa”. El sentimiento de FOMO es real, pero los riesgos también son evidentes.

Catalizadores y qué esperar

La ronda de acontecimientos tiene sus raíces en el pasado, pero la verdadera prueba está a solo unas semanas de distancia. Los eventos que se avecinan obligarán a una elección: ¿logrará la infraestructura de IA de Galaxy ganar popularidad? O bien, ¿la acción de las acciones volverá a sus orígenes inestables relacionados con el comercio de criptomonedas? La batalla narrativa está a punto de comenzar.

El siguiente factor importante que contribuye a este proceso es…La llamada telefónica sobre los resultados de Q4 y del año completo en 2025 tendrá lugar el 3 de febrero de 2026.Este es el verdadero “test de estrés” para las dos narrativas. El mercado exigirá que se demuestre que la expansión del centro de datos se traduce en ingresos reales y recurrentes. Si la dirección no puede demostrar un crecimiento y diversificación significativos más allá del negocio tradicional de comercio, entonces la historia relacionada con el FOMO se desmoronará. Se observará cualquier cambio en el tono de la conversación, cualquier indicio de que el giro hacia el uso de la inteligencia artificial está fracasando… Eso podría desencadenar un evento de desconfianza y preocupación, ya que la narrativa colapsará.

Hoy en día, el mercado ya está sintiendo las consecuencias de este gran evento relacionado con los derivados. Casi…Los opciones relacionadas con 3 mil millones de dólares en Bitcoin y Ethereum vencen en breve.Bitcoin ocupa la mayor parte de esa cantidad, que asciende a 2.4 mil millones de dólares. Este nivel de cotización representa un punto de presión directo para la base de activos y el sentimiento de los inversores en Galaxy. El precio de Bitcoin está muy por encima de su nivel máximo de dolor, lo que a menudo conduce a una mayor volatilidad cuando las posiciones se cierran. Si Bitcoin cae hoy, eso tendría un impacto inmediato en los enormes activos de Galaxy.40,288 BTCEstas acciones pueden dañar la situación financiera de las empresas, y probablemente también hagan que las acciones bajen en valor. Se trata de un factor externo que puede cambiar completamente la situación de una empresa en cuestión de días.

En resumen, se trata de una situación en la que la historia relacionada con la inteligencia artificial está siendo sometida a prueba, pero la volatilidad del mercado de criptomonedas constituye una amenaza inmediata. Para que el rally tenga éxito, Galaxy debe demostrar que su infraestructura está ganando importancia real para febrero. Si no logra convencer a los inversores, las acciones podrían volver rápidamente a sus raíces relacionadas con el comercio de criptomonedas, lo que causaría una fuerte caída en los precios. La posición de 4.8 mil millones de dólares que posee ese inversor es una amenaza constante. La expiración de las opciones hoy en día sirve como recordatorio de cuán frágil puede ser la situación actual. Presten atención a la llamada de resultados para determinar cuál será el próximo movimiento, pero también observen las acciones de precios de Bitcoin para anticipar cualquier nueva ola de volatilidad.