El descenso del 20% en las acciones de Galaxy: ¿Es un sueño nocturno para los especuladores criptográficos, o un señal de compra para quienes buscan invertir en activos valiosos?

El mercado se ha vuelto mucho más cruel. Las acciones de Galaxy Digital han caído drásticamente.20.65% a $21.32Después de que informaran una pérdida neta asombrosa de 482 millones de dólares en el cuarto trimestre. No se trata simplemente de un mal trimestre; es una manifestación directa del dolor causado por el mercado bajista de criptomonedas. El panorama general ya era desolador: Bitcoin bajó un 23%, mientras que Ethereum cayó un 28%. Esos fueron los peores trimestres en años para ambas monedas. Las pérdidas de Galaxy son solo un reflejo del colapso generalizado del mercado, ya que sus activos digitales disminuyeron un 22%, a 1,68 mil millones de dólares, y los volúmenes de negociación cayeron un 40%.

La estrategia de estas empresas es pura propaganda de desinformación y terror. Cuando el valor total del mercado de criptomonedas cayó de 4.4 billones de dólares a 2.7 billones de dólares en tan solo unos meses, empresas como Galaxy, que tenían participaciones directas en este mercado, sufrieron grandes pérdidas. La caída de las acciones alcanzó un mínimo en siete meses, lo que significa que se perdieron casi 5.12 dólares por acción. Esto es una clara demostración de que, incluso las empresas más importantes no están a salvo en un mercado en declive. La situación es clara: una exposición excesiva a los precios volátiles de las criptomonedas, cuando el mercado cae, lleva a pérdidas masivas y al pánico entre los inversores.

Pero aquí está el detalle que diferencia a las “ballenas” de las “manos de papel”. A pesar de todo lo que ha pasado, el balance general de Galaxy sigue siendo sólido. La empresa todavía posee un patrimonio considerable.Un fondo de 2.6 mil millones de dólares en efectivo y stablecoins.Con un patrimonio total de 3 mil millones de dólares. No se trata simplemente de un número; es un diferenciador estratégico. Aunque el mercado está en crisis, Galaxy cuenta con liquidez suficiente para superar las dificultades, financiar su crecimiento y, posiblemente, comprar activos a precios reducidos cuando la ansiedad desaparezca. La crisis muestra el dolor que genera, pero los balances financieros sugieren una posible ventaja a largo plazo.

La narrativa criptográfica: ¿Divergencia en la base?

El dolor en el mercado es real, pero los datos indican algo completamente diferente. No se trata simplemente de un mercado bajista; se trata de una situación típica de divergencia, que, históricamente, señala que está cerca un punto de refugio para las acciones. En el cuarto trimestre, vimos…El precio de ETH cayó un 29%, mientras que las transacciones de Ethereum alcanzaron nuevos máximos históricos.Al mismo tiempo, las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron un 20%. En cambio, los ingresos de las empresas dedicadas al área de criptomonedas esperan crecer tres veces más rápido que cualquier otro sector. Ese es exactamente el tipo de situación que ocurrió antes del último gran período de aumento de precios en el mercado de criptomonedas. La última vez que tuvimos datos tan contrastantes fue en el primer trimestre de 2023, cuando comenzó una tendencia alcista que duró dos años. La narrativa actual se está transformando, pasando de un enfoque puramente relacionado con los precios a uno que se centra en la actividad y el crecimiento real de las empresas del sector.

Este tipo de contraste entre datos es, en realidad, el “codigo mágico” que utiliza los criptoactivos para manipular los mercados. Cuando el sentimiento del mercado disminuye, pero las condiciones fundamentales siguen siendo positivas, eso indica que el miedo está exagerado. El mercado estima una situación de desastre, pero la implementación real de estas tecnologías y su adopción por parte de las empresas se está acelerando. Es en este punto donde se puede detectar un posible movimiento futuro. Para aquellos que tienen una perspectiva a largo plazo, esta es una oportunidad para buscar señales de crecimiento.

Las enormes reservas de BTC que posee Galaxy representan una gran apuesta estratégica en favor de esta tesis. La empresa cuenta con dichas reservas.713,502 bitcoins, con un costo total de 54.26 mil millones de dólares.No se trata simplemente de un portafolio de inversiones; se trata de una estrategia de inversión a largo plazo. En efecto, lo que están haciendo es comprar en los momentos de bajada del precio, utilizando su propio capital. Creen que la situación cambiará en el futuro. Este tipo de acumulación a largo plazo, con una gestión de costos en dólares, es un comportamiento típico de quienes tienen conocimiento de las tendencias del mercado. Significa que los inversores inteligentes no están vendiendo sus acciones; más bien, están acumulando activos para el próximo ciclo de inversión.

En resumen, el colapso actual está creando oportunidades. Los datos de divergencia sugieren que lo peor ya ha sido precificado, y empresas como Galaxy están utilizando sus recursos para prepararse para una posible recuperación. Para quienes son expertos en criptomonedas, este es el momento de distinguir entre aquellos que solo piensan en las ventajas y aquellos que realmente creen en la situación actual. El dolor es real, pero la situación actual está preparando el terreno para un posible cambio.

El caso de Bull: ¿Por qué Galaxy podría ser la última especie que se mantenga viva?

Mientras el mercado de criptomonedas sufre pérdidas, Galaxy sigue trabajando para construir una posición estratégica sólida. No se trata solo de sobrevivir a las crisis; se trata también de prepararse para un regreso dominante cuando el ciclo económico cambie. Las fortalezas de la empresa son típicas de una compañía que utiliza su activo más importante para ganar poder en los mercados de capitales, y para aprovechar las oportunidades de venta barata.

En primer lugar, su negocio relacionado con créditos digitales es, en realidad, una fuente de ingresos basada únicamente en efectivo. El instrumento principal de esta empresa, el STRC, ha logrado crecer significativamente.La cantidad total es de 3.4 mil millones de dólares.Y además, está pagando una tasa de dividendos actual de un 11.25%. No se trata simplemente de un rendimiento económico; se trata de una fuente de ingresos constante y predecible que financia las operaciones de la empresa y aumenta el valor de Bitcoin por acción para la compañía matriz. La empresa está diseñada para durar, ya que cuenta con una reserva de 2.250 millones de dólares estadounidenses, lo que le permite cubrir sus gastos durante más de dos años. Esto crea un motor de ingresos sostenible, que no se ve afectado por los cambios en el precio de Bitcoin. En otras palabras, es una fuente de ingresos realmente resistente a las crisis, algo muy importante en el mundo de las criptomonedas.

En segundo lugar, el dominio de Galaxy en los mercados de capitales le otorga una ventaja inalcanzable como primer emisor de capital. En el año fiscal 2025, Galaxy recaudó una cantidad impresionante de 25.3 mil millones de dólares en capital. De este modo, se convirtió en el mayor emisor de acciones entre las compañías públicas estadounidenses, por segundo año consecutivo. Este éxito no se debe solo a la magnitud de su capital, sino también a sus sólidas relaciones con los clientes y su influencia en el mercado. Cuando llegue la próxima ola de adopción institucional, Galaxy ya será el socio predeterminado. Este dominio crea un ciclo virtuoso: más capital recaudado significa más crecimiento, lo que atrae a más clientes, lo que a su vez genera aún más capital para ser recaudado.

Por último, el “war chest” es la verdadera arma. Galaxy se encuentra en…2.6 mil millones en efectivo y stablecoinsCon un patrimonio total de 3 mil millones de dólares, aunque el mercado se encuentra en una situación de crisis, esta liquidez permite que la empresa haga lo que los verdaderos empresarios hacen: comprar activos a precios bajos. La gran cantidad de BTC que posee la empresa, que asciende a 713,502 bitcoins, demuestra que ya está preparada para adquirir activos en condiciones desfavorables. Con este dinero, la empresa puede adquirir activos de forma agresiva, financiar proyectos de crecimiento o simplemente esperar a que el miedo desaparezca antes de invertir su capital a precios reducidos.

En resumen, Galaxy se está preparando para convertirse en la última empresa que sobrevive en este mercado. Su negocio de créditos digitales representa una base estable para su operación; su dominio en los mercados de capitales le permite liderar la próxima ola de adopción de sus productos. Además, su enorme reserva de fondos le permite tener el poder necesario para superar las crisis del mercado. En un mercado donde muchas empresas se derrumban, la posición estratégica de Galaxy convierte la crisis en una oportunidad para lograr objetivos a largo plazo.

Catalizadores y riesgos: El camino hacia la próxima luna

La situación es clara: Galaxy cuenta con el dinero necesario y la determinación para jugar su partida. Pero el jugador nativo de criptomonedas se basa en el timing y en la capacidad de demostrar su resolución en cada momento. El camino hacia la próxima luna depende de algunos factores clave y de ciertas barreras que permitirán distinguir entre las manos que son realmente valiosas y aquellas que no lo son.

El mayor catalizador para el desarrollo del mercado es una recuperación sostenida en los precios de Bitcoin y Ethereum. En este momento, el mercado asume que todo está perdido, pero los datos indican que esa perspectiva es exagerada. Un verdadero y duradero aumento en los precios de los activos subyacentes podría cambiar completamente la situación. Esto permitiría que Galaxy obtuviera ganancias significativas, sin tener que pagar nada por ellas.713,502 bitcoins en posesión.De una pérdida financiera, se pasa a un activo tangible. Lo más importante es que esto revertiría la tendencia bajista hacia una tendencia alcista. De este modo, toda la narrativa relacionada con las criptomonedas podría beneficiarse de ello. Este es el “crecimiento verde” que todos están esperando.

El riesgo principal es que la presión del mercado bajista continúe, lo que obligará a Galaxy a vender activos con pérdidas, con el fin de cubrir sus costos. La empresa…Pérdida neta de 482 millones de dólares.Demuestra qué tan rápidamente puede escalar el dolor. Aunque la empresa cuenta con un presupuesto de 2.6 mil millones de dólares, ese dinero no es infinito. Si el mercado sigue en estado de depresión, la empresa podría verse obligada a enfrentarse a situaciones de liquidez insuficiente. Esto sería un escenario típico de “NGMI” (No Va a Lograrlo), donde incluso un balance general sólido no puede salvarla si los precios siguen bajando y se ve obligada a obtener capital a un precio reducido.

Entonces, ¿cuál es el punto de referencia para evaluar la situación? Se trata de monitorear la tasa de rendimiento en BTC y la tasa de consumo de efectivo de la compañía. Una tasa de rendimiento alta, como la del 22.8% en BTC registrada en el año fiscal 2025, indica que la empresa está obteniendo buenos resultados con sus inversiones principales. Esto es un signo de confianza en la estrategia de la empresa. Por otro lado, una baja tasa de consumo de efectivo, manteniendo así su gran reserva de efectivo, indica que la empresa no está en peligro. Lo contrario sería un indicio de problemas: una tasa de rendimiento decreciente y una rápida disminución en la cantidad de efectivo disponible podrían indicar que la empresa está en crisis y necesita vender sus activos. La estrategia de las empresas relacionadas con el criptominería consiste en observar estos indicadores para detectar los primeros signos de que la empresa está confiando en su estrategia o que se ve obligada a hacerlo.

En resumen, la tesis de Galaxy consiste en una apuesta muy arriesgada, basada en el momento adecuado para actuar. El catalizador es una inversión en un mercado en declive; el riesgo es una crisis económica prolongada. Lo importante es su disciplina financiera. Para quienes realmente creen en esto, el colapso del mercado es el momento ideal para actuar. La siguiente acción depende de si el mercado finalmente da señales para comprar oportunidades de inversión, o si el miedo seguirá aumentando.