La nueva frontera de la regulación criptográfica: Acciones de cumplimiento en los EE. UU. y riesgos para los inversores

El sector de las criptomonedas en los Estados Unidos está experimentando un cambio significativo en cuanto a la aplicación de las regulaciones. Los años 2024 y 2025 serán cruciales para determinar qué tipo de normativas se aplicarán en la lucha contra el fraude y la transferencia de dinero sin licencia. Mientras que el Departamento de Justicia se enfoca más en los aspectos relacionados con las intenciones criminales, al mismo tiempo, muestra tolerancia hacia la innovación. Por lo tanto, los inversores deben adaptarse a una situación en la que cumplir con las normativas ya no es algo opcional, sino algo estratégico indispensable.

El giro estratégico del Departamento de Justicia: de la imprudencia a la precisión

En abril de 2025, el fiscal general adjunto Todd Blanche emitió un memorando titulado:“Terminación de las investigaciones por parte de la fiscalía”,Esto indica un giro deliberado en la forma en que el Departamento de Justicia aborda los activos digitales.Según el memorando…La agencia ya no utilizará medidas de cumplimiento para imponer marcos regulatorios amplios en la industria de las criptomonedas. En cambio, se concentrará en perseguir a aquellas personas y entidades que…IntencionalmenteDañar a los inversores o facilitar actividades delictivas, como el lavado de dinero.Como indica el memorando.Esta transformación, aunque aparentemente favorece la innovación, aumenta los riesgos legales para aquellos que actúan de forma incorrecta.

Matthew Galeotti, el asistente del fiscal general encargado de este asunto, aclaró aún más esta posición en agosto de 2025. Dijo que los desarrolladores de plataformas descentralizadas que no tengan intenciones criminales no deberían ser considerados responsables, según lo dispuesto en el artículo 18 U.S.C. § 1960, por la transmisión de dinero sin licencia.Según el Departamento de Justicia.Sin embargo, el enfoque del Departamento de Justicia en lo que respecta a las “violaciones intencionales” significa que aquellos operadores que ignoran las obligaciones de cumplimiento, especialmente en lo que se refiere al cumplimiento de las normas relacionadas con la prevención del lavado de activos y el conocimiento del cliente, siguen siendo objetivos principales.Como lo demuestran las acciones de ejecución….

Aplicación en la práctica: Penas severas y condenas de gran importancia

El historial de aplicación de las leyes por parte del Departamento de Justicia en los años 2024-2025 resalta este enfoque dual. Las principales empresas han enfrentado sanciones significativas debido a sus deficiencias en la cumplimiento de las normas legales.
–BitMEXFue multado con 100 millones de dólares por no haber implementado programas adecuados de prevención de operaciones con activos sospechosos y de identificación de clientes.Según los informes…No hay ningún problema en eso.
–KuCoinSe pagaron 297 millones de dólares por infracciones similares.En detalle…¡No!
–OKXSe pagaron 504 millones de dólares para resolver las acusaciones relacionadas con la operación de una empresa de transferencia de dinero sin licencia.Como se informó..

Estas sanciones reflejan un patrón claro: el Departamento de Justicia da prioridad a los riesgos sistémicos, en lugar de la innovación especulativa. Mientras tanto, la condena de…Roman StormEl cofundador de Tornado Cash, por conspirar para operar un sistema de transferencia de dinero sin licencia, destaca la disposición de la agencia a perseguir los herramientas descentralizadas que se utilizan con fines ilícitos.Como ha demostrado el Departamento de Justicia..

Implicaciones para los inversores: El cumplimiento de las normas como ventaja competitiva

Para los inversores, estos desarrollos indican que el sector criptográfico está en una fase de maduración. Los proyectos que priorizan el cumplimiento de las normativas regulatorias, especialmente en lo que respecta a la infraestructura relacionada con la prevención de operaciones financieras ilegales y la identificación de nuevos clientes, es probable que tengan un desempeño mejor que sus competidores, en un mercado que tiende a evitar los riesgos. Por otro lado, las plataformas que consideran el cumplimiento de las normativas como un “cargo administrativo” ahora enfrentan amenazas reales.

La atención que el Departamento de Justicia presta al elemento de intención criminal también crea una situación binaria: aquellos que consideran la cumplimiento de las normas como algo insignificante corren el riesgo de enfrentar sanciones severas. En cambio, aquellos que incorporan prácticas éticas en sus modelos de negocio pueden ganar una ventaja que les permite competir de manera más eficaz.Como señaló Galeotti:La posición del Departamento de Justicia es “fomentar la innovación, al mismo tiempo que se mantiene el cumplimiento de las responsabilidades legales relacionadas con las conductas criminales”. Esta dualidad exige que los inversores ejerzan una diligencia extrema en su evaluación de los proyectos. Es necesario que analicen no solo los méritos técnicos del proyecto, sino también su situación legal.

El camino por recorrer: equilibrar la innovación y la responsabilidad

Aunque el cambio en la política del Departamento de Justicia reduce el riesgo de regulaciones excesivas, esto no elimina la incertidumbre. La línea que separa la “innovación” de la “transmisión de dinero sin licencia” sigue siendo difusa, especialmente en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). Los inversores deben mantener un ojo atento a cómo los tribunales interpretan las intenciones de las personas que realizan estas actividades.Estados Unidos vs. StormY también, ¿las tendencias de aplicación de estas normas se extienden a tecnologías más nuevas, como los activos tokenizados o los protocolos transráncales?

Además, el enfoque del Departamento de Justicia en cuanto a la intención criminal puede no abordar completamente los riesgos sistémicos. Por ejemplo, incluso las plataformas con buenas intenciones podrían enfrentarse a escrutinios si sus sistemas se utilizan para actividades ilícitas. Este escenario resalta la necesidad de contar con marcos de cumplimiento sólidos.

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

La oleada de aplicación de las regulaciones en el período 2024-25 marca un punto de inflexión en la regulación de las criptomonedas. Al centrarse en los motivos criminales, el Departamento de Justicia ha creado un camino más claro, aunque también más restrictivo, para que los operadores cumplan con las regulaciones. Para los inversores, esto significa priorizar proyectos con gobernanza transparente, estrategias de cumplimiento proactivas y un compromiso demostrable con las prácticas éticas. En una industria donde la línea entre la innovación y la ilegalidad es muy fina, la diligencia debida ya no es una práctica recomendable; se ha convertido en un mecanismo de supervivencia.