Franklin Templeton experimenta un aumento en las entradas de capital de 118.6 mil millones de dólares. La inteligencia artificial y las alternativas son los factores que impulsan este crecimiento.

Fecha de la llamada30 de enero de 2026

Resultados financieros

• Margen de operaciónLos ingresos operativos ajustados fueron de 437.3 millones de dólares. Esto se debió a una disminución en las tarifas por servicios prestados y a una aceleración en los pagos de compensación anuales. Sin embargo, esto se compensó en parte por un aumento en el volumen promedio de activos gestionados, así como por ahorros en costos.

Guía:

• Se espera que los gastos en el segundo trimestre se mantengan al nivel de los del año 2025. Se prevé que las ganancias aumenten en el tercer y cuarto trimestres, alcanzando un nivel alto de alrededor de 20% para finales del año.
• Se proyecta que el margen de operación superará el 30% para el año fiscal 2027.
• La tasa impositiva para el año se mantiene en el rango de 26% a 28%. Ahora, está en el extremo inferior de ese rango.
• El objetivo de los ingresos netos a largo plazo para las alternativas se fija en el 25% al 30% durante el año.
• Se espera que se logren ahorros de 200 millones de dólares durante el ejercicio fiscal.

Comentarios de negocios:

Importantes flujos de entrada de capital y volumen récord de activos totales:

• Franklin Templeton logró registros recordables.Ingresos netos a largo plazoDe118.6 mil millones, arriba40%Desde el trimestre anterior…22%De la cuarta parte del año anterior.
• A largo plazoIngresos netosEramos28 mil millones de dólaresCon activos gestionados, al final del trimestre, los valores administrados ascendían a1.68 billones.
• El crecimiento se debió a una fuerte actividad de los clientes en toda la plataforma global de la empresa. Además, se registró un profundo fortalecimiento de las relaciones con los clientes, así como una tendencia hacia soluciones integradas.

Mercados privados y activos alternativos:

• La empresa aumentó su valor.10.8 mil millones de dólaresEn los mercados privados, incluyendo…$9.5 mil millonesEn los activos del mercado privado, la fusión entre Lexington Co-Investment Partners VI y otros socios se llevó a cabo con éxito.4.6 mil millonesEn capital comprometido.
• Las formas alternativas de recaudación de fondos se diversificaron en áreas como el equity privado, los créditos, los bienes raíces y el capital de riesgo.
• Esta tendencia refleja la creciente demanda de los clientes por soluciones de mercado privado. Además, las adquisiciones estratégicas realizadas por la empresa han contribuido a fortalecer su plataforma de activos alternativos.

ETF y SMA Growth:

• La plataforma de fondos cotizados de Franklin Templeton logró58 mil millones de dólaresEn AUM, se genera…7.5 mil millonesEn términos de flujos netos, se trata del decimoséptimo trimestre consecutivo en el que las cifras son positivas.
• El volumen de activos en el mercado minorista de la empresa aumentó.171 mil millonesCon2.4 mil millonesEn flujos netos positivos.
• El crecimiento de los ETF y los SMAs se debió a la atención que se prestó a los ETF activos y a la personalización a gran escala. Además, se utilizó la tecnología para mejorar la eficiencia fiscal y realizar indexaciones personalizadas.

Expansión de márgenes y gestión de costos:

• Los ingresos operativos ajustados fueron:437.3 millones de dólaresRefleja los esfuerzos en la gestión de costos, a pesar de que las tarifas por el rendimiento son más bajas.
• La empresa tiene como objetivo ampliar sus márgenes de beneficio. Se espera que alcancen los 20% a finales del año, y que en el futuro superen ese porcentaje, alcanzando el 30%.
• Esto se logra a través de una gestión disciplinada de los gastos y de inversiones estratégicas en áreas de crecimiento como la inteligencia artificial y la expansión de plataformas globales.

Iniciativas relacionadas con la IA y los activos digitales:

• Franklin Templeton lanzó Intelligence Hub, una plataforma de distribución basada en inteligencia artificial. Reconocieron la importancia de la inteligencia artificial para mejorar la eficacia en las ventas.
• El volumen de activos digitales de la empresa es1.8 mil millonesCon iniciativas continuas relacionadas con fondos tokenizados y soluciones de inversión basadas en la tecnología blockchain.
• Estos esfuerzos forman parte de la estrategia de la empresa para modernizar su infraestructura financiera y aprovechar las tecnologías emergentes.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• La dirección destacó los ingresos a largo plazo de 118.6 mil millones de dólares, los flujos netos positivos en varias clases de activos, y el fuerte impulso en los mercados privados. Se hizo hincapié en la posición estratégica para el crecimiento, la confianza de los clientes y la confianza en el modelo de negocio diversificado. Se dijo que “estamos seguros de que nuestro modelo de negocio diversificado nos permite aprovechar las tendencias a largo plazo que están transformando nuestra industria”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de William Katz (TD Cowen):En la medida en que los mercados estén bajo cierto tipo de presión a lo largo del año, ¿qué cantidad de flexibilidad se puede tener para reducir esa cantidad? Y, en segundo lugar… ¿Podría hablar sobre la cantidad residual que aún no se ha recuperado, y sobre el cronograma correspondiente a esa cantidad?
  RespuestaEn los mercados estables, se espera que los costos se mantengan al nivel de 2025. La ganancia bruta en los trimestres Q3 y Q4 será elevada, alcanzando los 20%. Los ahorros en costos se distribuirán en los últimos dos trimestres.

• Pregunta de Craig Siegenthaler (BofA Securities)¿Qué novedades hay respecto a los posibles pasivos relacionados con contratos contingentes? ¿Y qué hay de las prioridades en materia de fusiones y adquisiciones?
  RespuestaLa consideración económica es baja y mínima. Las fusiones y adquisiciones en el futuro se centrarán en cubrir vacíos específicos en las alternativas existentes, mejorar la distribución de los activos o desarrollar negocios con alto valor neto, con expectativas de alta rentabilidad.

• Pregunta de Brennan Hawken (BMO Capital Markets)¿Cuáles son las expectativas para EFR en el próximo trimestre y en el resto del año?
  RespuestaSe espera que los resultados sean estables en el segundo trimestre. En el tercer y cuarto trimestres, existe la posibilidad de un aumento en los resultados debido a la recaudación de fondos por medios alternativos.

• Pregunta de Alexander Blostein (Goldman Sachs)¿Qué se puede decir sobre las perspectivas de los márgenes operativos a largo plazo? ¿Y qué hay respecto al objetivo de mantener un margen del 20% o más?
  RespuestaSe objetiva alcanzar un margen superior al 30% para el año fiscal 2027. Se espera que el margen se mantenga en los 20% al final del año, siempre y cuando los mercados se mantengan estables. El apoyo de las regiones occidentales influye positivamente en el margen actual, pero también contribuye al crecimiento futuro.

• Pregunta de Glenn Schorr (Evercore ISI):¿Cómo se está organizando el negocio en torno a clientes que ya no buscan productos de forma aislada?
  RespuestaTanto los clientes institucionales como aquellos que poseen grandes cantidades de riqueza están optando por contar con menos, pero mejores gestores. Franklin se encuentra en una posición privilegiada, gracias a sus soluciones integrales, su apoyo educativo y sus capacidades para gestionar múltiples activos.

• Pregunta de Daniel Fannon (Jefferies)¿Crecimiento de los gastos que supera los objetivos de este año y los objetivos de margen?
  RespuestaSe espera que las futuras economías en costos y la expansión de empresas con tarifas más bajas, como los ETFs y Canvas, contribuyan a aumentar las márgenes de beneficio. Además, la inteligencia artificial y la integración tecnológica ayudarán a mejorar la eficiencia en el procesamiento de datos.

• Pregunta de Kenneth Worthington (JPMorgan)¿De qué manera la IA contribuye a la consolidación de empresas y modifica tu estrategia de fusiones y adquisiciones?
  RespuestaLa IA requiere una cantidad significativa de datos y una gran escala para funcionar adecuadamente. Por lo tanto, los gerentes más pequeños tendrán dificultades para competir. Esto refuerza la importancia que Franklin da a las adquisiciones estratégicas que permitan aumentar la escala de sus negocios.

• Pregunta de Michael Cyprys (Morgan Stanley)¿Cuáles son los objetivos estratégicos de la tecnología de cadena de bloques/ tokenización, en términos de aumento de la eficiencia?
  RespuestaEl blockchain reduce los costos de transacción (por ejemplo, de 1.50 dólares a 1.13 dólares por transacción). Además, mejora la claridad regulatoria y facilita las colaboraciones entre diferentes partes involucradas en el proceso. También existen planes para utilizar tokens en los fondos del mercado monetario.

• Pregunta de Patrick Davitt (Investigación Autónoma)¿Cuál es el nivel de los gastos relacionados con el desempeño de los terceros, y qué tipo de información detallada sobre dichos gastos existe para el segundo trimestre?
  RespuestaLos honorarios por el desempeño de terceros son pequeños. Los gastos en el segundo trimestre se han planeado teniendo en cuenta que el EFR sigue estable. Los costos relacionados con las compensaciones y beneficios ascienden a aproximadamente 860 millones de dólares. Los costos relacionados con IS&T son de 155 millones de dólares. El costo de ocupación es de 70 millones de dólares. Los costos relacionados con los gastos generales y administrativos son de 190 millones a 195 millones de dólares. La tasa impositiva es del 26% al 28%.

• Pregunta de Benjamin Budish (Barclays)¿Cómo evolucionarán las condiciones financieras durante el trimestre, y qué se espera para el resto del año?
  RespuestaFlujos sólidos, impulsados por los dividendos reinvertidos y las buenas resultados de Putnam. El impulso continuó en enero, y se esperan flujos netos positivos.

• Pregunta de William Katz (TD Cowen)¿Existen diferencias entre los gastos variables y el valor neto de los activos, el progreso de WAMCO, y las oportunidades de crecimiento en Lexington?
  RespuestaLos gastos variables representan el 35%-40% del total. Las ventas de WAMCO se han estabilizado, gracias a la reducción de las regulaciones gubernamentales. El crecimiento de Lexington es amplio en todos los sectores: crédito privado, financiamiento secundario, bienes raíces y capital riesgo.