Un rally delicado se enfrenta a una semana complicada… y llena de desafíos.

Las acciones en los Estados Unidos tuvieron un comportamiento mixto en la mañana de lunes en Nueva York. Los inversores analizaron el impacto del shock petrolero causado por Irán, frente al fuerte interés en las acciones relacionadas con la tecnología, en un momento en el que se esperaban muchos datos sobre inflación y decisiones del Banco de la Reserva Federal. El Índice Dow Jones Industrial Average cayó a 46,469.8, mientras que el S&P 500 subió a 6,589.12. Por su parte, el Nasdaq Composite ascendió a 21,956.6.

El Índice de Volatilidad de Cboe aumentó a 25.10, lo que indica que la demanda por protección sigue siendo alta, incluso aunque el Nasdaq haya tenido un desempeño mejor. El precio del crudo estadounidense para entrega en mayo fue de 111.28 dólares por barril, mientras que el precio del oro subió a 4,694.60 dólares por onza. Estos datos destacan la fuerte demanda por las opciones de cobertura tradicionales.

El factor principal que impulsa todo esto sigue siendo Oriente Medio. Reuters informó el lunes que el presidente ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, advirtió que la guerra contra Irán podría continuar…Inflación y tipos de interés más altosMientras tanto, los mercados seguían de cerca el plazo establecido por el presidente Donald Trump para que Irán reabriera el Estrecho de Ormuz.

Esto coincide con las proyecciones de abril de Apollo Global Management. Según dichas proyecciones, un entorno petrolero de 100 dólares por barril sería principalmente un problema de inflación, y no necesariamente un impacto significativo en el crecimiento económico. Apollo estima que tal situación causaría un aumento de aproximadamente 0,7 puntos porcentuales en la inflación general, mientras que el PIB real se reduciría en solo 0,1 punto porcentual.

El marco general de la empresa para el año 2026 sigue enfocándose en un crecimiento sólido, una inflación elevada y una probabilidad de recesión del orden del 30%.

En cuanto al sector en sí, Wedbush afirmó que el mercado podría carecer de un punto de equilibrio adecuado: la adopción acelerada de la inteligencia artificial por parte de las empresas. Sus analistas sostuvieron durante el fin de semana que las debilidades del sector de software parecían exageradas, en comparación con las oportunidades de monetización que se presentan en los sectores de semiconductores, software, infraestructura y ciberseguridad. Esto ayuda a explicar por qué el Nasdaq fue más estable, mientras que el Dow seguía mostrando altas volatilidades.

Para la semana que viene, los inversores estarán pendientes de la publicación de las actas del FOMC correspondientes al mes de marzo, del informe sobre el IPC de marzo, que se presentará el viernes, y también de las subastas de bonos del Tesoro, entre las cuales incluye una venta de bonos a 10 años. Delta Air Lines también informará sus resultados del primer trimestre el miércoles por la mañana. Por su parte, Levi Strauss tiene previsto presentar sus resultados para el martes por la noche.