FPX: Aprovechando la oportunidad de una recuperación en las ofertas públicas de acciones para el año 2025, con una exposición estratégica a oportunidades de crecimiento rápido.

El First Trust US Equity Opportunities ETF (FPX) se ha convertido en una opción interesante para los inversores que buscan aprovechar el dinámico resurgimiento del mercado de emisiones de valores en EE. UU. en 2025. Al dirigirse a empresas recién cotizadas y a procesos de reestructuración corporativa, FPX ofrece una perspectiva única sobre un segmento del mercado que, históricamente, ha generado rendimientos superiores, aunque con una volatilidad elevada. A medida que el panorama de las emisiones de valores se recupera tras los años de incertidumbre, la alineación de FPX con empresas de alto rendimiento como Medline, CoreWeave y Figma lo posiciona como una cartera estratégica para aquellos dispuestos a tolerar el riesgo de concentración en pos de la crecimiento.

Un mercado de suscripciones en auge: el resurgimiento en 2025

El mercado de emisiones de valores en los Estados Unidos experimentó un cambio drástico en 2025; el tercer trimestre marcó un punto de inflexión crucial.Según un informe de EY.En el tercer trimestre, 65 ofertas públicas recaudaron un total de 15,7 mil millones de dólares, superando los 8,6 mil millones de dólares recaudados en el mismo trimestre de 2024. Este aumento se debió a las ofertas de grandes empresas, incluyendo cinco ofertas por valor superior a 1 mil millones de dólares cada una, así como al buen desempeño del sector de tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones, que representó una tercera parte de todas las ofertas y más de la mitad de los fondos recaudados. Hasta finales del año, el mercado había recaudado más de 75 mil millones de dólares, con empresas como Medline (suministros médicos), CoreWeave (infraestructura de AI) y Figma (software de diseño) destacando entre ellas.

A pesar de las disminuciones temporales en el segundo trimestre, cuando 50 empresas que cotizaban en bolsa recaudaron 7.5 mil millones de dólares, lo cual representa una disminución del 16.7% en comparación con el trimestre anterior, el optimismo en el mercado siguió creciendo, ya que los inversores esperaban reducciones de los tipos de interés y una “aterrizaje suave” para la economía. Este entorno ha creado un ambiente favorable para FPX, que está diseñada para aprovechar la oportunidad que ofrecen las empresas nuevamente cotizadas en bolsa.

La estrategia de FPX: Concentración, volatilidad y desviaciones sectoriales

FPX sigue el índice IPOX-100 de los Estados Unidos, que incluye a las 100 empresas más importantes y líquidas que inician sus operaciones en bolsa durante los primeros 1,000 días de su cotización. El fondo se reequilibra cada trimestre para mantener su enfoque en las empresas que ingresan recientemente al mercado, asegurando así una exposición a compañías que están a la vanguardia de la innovación y el crecimiento. Sin embargo, esta estrategia conlleva riesgos inherentes. Las 10 principales inversiones del ETF representan casi el 50% de los activos del fondo, mientras que las 50 principales inversiones totalizan el 89.89% del portafolio. Esta concentración aumenta tanto el potencial de crecimiento como la vulnerabilidad en caso de caídas, especialmente en sectores como la tecnología, que dominan la composición del fondo.

Los datos del ETFDB indican que…Que el portafolio de FPX está fuertemente orientado hacia las acciones de gran capitalización (el 80.72% de los activos se encuentran en empresas cuyo capitalización bursátil supera los 12.9 mil millones de dólares), pero al mismo tiempo, FPX sigue teniendo exposición a las empresas de mediana capitalización (el 18.16% de los activos). Este equilibrio permite a FPX lograr una buena combinación entre la estabilidad de las empresas consolidadas y el potencial de crecimiento de las nuevas empresas.

Rendimiento y riesgo: Una inversión de alta volatilidad

FPX ha superado históricamente las medidas de referencia más generales, incluido el S&P 500. En el último año, logró una rentabilidad anualizada del 44.41%, aunque esto ocurrió con un beta de 1.09 y una volatilidad de 21.63% en los últimos 20 días; cifras significativamente más altas que la media del mercado. Esta volatilidad es un arma de doble filo: mientras que permite ganancias significativas en mercados en ascenso, también expone a los inversores a descensos pronunciados durante periodos de corrección. Por ejemplo, si bien los IPO de TMT tuvieron una rentabilidad promedio del 46.9% en el segundo trimestre de 2025, el sector de servicios financieros registró solo un 2.8% de ganancias. La gran inclinación de FPX hacia el sector TMT aumenta su sensibilidad a estos movimientos específicos del sector.

Posicionamiento estratégico: Un fondo de inversión destinado al crecimiento

El papel de FPX como una empresa satélite, más que como una entidad central en la asignación de activos, se hace evidente al analizar su perfil de riesgo y su posicionamiento en el mercado. Para los inversores que buscan acceder a las oportunidades derivadas del rebote en las cotizaciones de las empresas en fase de oferta pública, FPX ofrece un enfoque diversificado pero específico. La inclusión de empresas con alto potencial de cotización en el futuro, como Medline, CoreWeave y Figma, destaca su alineación con las empresas que más han tenido éxito en sus listados. Por ejemplo, Medline recaudó 6,27 mil millones de dólares en su oferta pública y cerró a un precio de 44,13 dólares para diciembre de 2025. Mientras tanto, las acciones de CoreWeave aumentaron a 187 dólares en junio, debido al entusiasmo por el sector de la inteligencia artificial.

Sin embargo, la concentración y la volatilidad del fondo FPX requieren un enfoque estratégico. Los inversores deben considerarlo como un activo complementario dentro de un portafolio más amplio, equilibrando su potencial de crecimiento con inversiones más estables. El reajuste trimestral del fondo también permite ajustar la exposición a medida que evolucionan las condiciones del mercado.

Conclusión: Cómo superar la recuperación de las cotizaciones de las empresas en fase de salida a bolsa con FPX

La recuperación de las salidas a bolsa en el año 2025 ha generado una oportunidad única para los inversores, ya que pueden aprovechar el crecimiento de las empresas recién cotizadas en bolsa. FPX se encuentra en una posición privilegiada para aprovechar esta oportunidad. Su enfoque en las salidas a bolsa de alto crecimiento, junto con sus ajustes trimestrales y sus orientaciones sectoriales, lo convierten en una opción interesante para aquellos que buscan rendimientos elevados. Sin embargo, su concentración y volatilidad requieren un análisis cuidadoso. A medida que el mercado de salidas a bolsa continúa evolucionando, FPX sigue siendo una herramienta estratégica para los inversores dispuestos a enfrentar los riesgos de este segmento del mercado de valores, que es dinámico y, a menudo, impredecible.