Fox Corporation: Una compañía interesante, a pesar de las dificultades en los resultados financieros a corto plazo.

En el siempre cambiante paisaje de medios y entretenimiento, la Fox Corporation (FOX) se distingue como un caso atractivo para los inversionistas en valores contrarios. Aunque las expectativas a corto plazo de Wall Street para las ganancias de la compañía en el segundo trimestre de 2026 se han moderado, con una previsión de un descenso del 52,1% en el EPS diluido en comparación con el año anterior, los fundamentos a largo plazo de la Fox, el desempeño de rentabilidad consecuente y la resiliencia estratégica en los puestos clave en los ingresos tales como la publicidad y la transmisión la posicionan como una inversión estratégica a largo plazo.

Un historial de resistencia a los cambios en los ingresos

Fox ha demostrado una impresionante capacidad de superar las expectativas, incluso en medio de ventajas macroeconómicas. Para el ejercicio económico 2025, la empresaLos ingresos totales reportados fueron de 16.3 mil millones de dólares., un aumento de 17% interanual, con un aumento de EBITDA corregido del 26% a $3,62 billones. Este impulso se mantuvo en Q1 2026, donde FoxSuperó las estimaciones de los analistas en un 36.04%.en EPS y un 4.76% en las ventas, reportando $ 1.51 por acción y $ 3.74 mil millones en ventas, respectivamente. Notablemente, la compañíaHa superado las expectativas de ganancias en los cuatro últimos trimestres.antes del primer trimestre de 2026, poniendo de relieve su disciplina operativa y adaptabilidad.

Publicidad y transmisión en línea: los dos motores del crecimiento

El desempeño reciente de Fox se ha beneficiado por dos pilares fundamentales: las ventas de publicidad y su plataforma de streaming financiada por anuncios, Tubi. En el primer trimestre de 2026, TubiSe logró un aumento del 27% en los ingresos, y la empresa pasó a ser rentable.por primera vez, con un incremento promedio de 18% en el tiempo de visualización entre años. Este éxito se refleja en el paisaje de la publicidad más amplio, dondeFox News informó que los ingresos por publicidad en el primer trimestre fueron récords.reiniciado por un aumento del engagement y el espectáculo en horario pico.Se destacó la fortaleza del mercado publicitario.En particular, las campañas de servicios financieros y farmacéuticos, y el uso de IA en los deportes.

La dominación de la empresa en los deportes en vivo fortalece aún más su ventaja competitiva.Las tasas de reacción de Fox por la NFL aumentaron cerca de 12 por cientoDe año en año, Fox sigue fortaleciendo su posición como líder en la transmisión de eventos en vivo. Estas tendencias indican que los ingresos por publicidad de Fox no solo son resilientes, sino que también están en aumento. Todo esto, a pesar de que los sectores mediáticos en general enfrentan problemas de fragmentación.

Desempeño e Inversión de Activos: Superar al Mercado

Las acciones de Fox han superado constantemente a las del índice S&P 500, así como a las de sus competidores del sector mediático.Durante los últimos 12 meses, el índice de acciones superó el 44%En realidad, su rendimiento ha superado significativamente el aumento del 17% del índice S&P 500. Solo en los últimos seis meses…Las acciones de Fox subieron 31,2%En comparación con el rendimiento del S&P 500, que fue del 11.2%, esta mejoría en los resultados se debe a un balance financiero sólido. A fecha de 30 de junio de 2025, las empresas contaban con 5.350 millones de dólares en efectivo y otros activos monetarios equivalentes, lo que permite una continua rentabilidad para los accionistas.

Las métricas de valoración también presentan un caso convincente.El ratio P/E de Fox es de 16.1x, lo cual supera con creces…El promedio de sus rivales, de 11,2x, y el promedio del sector, de 14,9x, su P/E/G de 1,65 indica que el precio del stock está en una relación razonable con su crecimiento de los beneficios.Los analistas proyectan un aumento del 15.2% en el EPS para el año 2027.La sugerencia es que la actual valoración puede ya descuentos los desafíos de corto plazo mientras subestiman el potencial a largo plazo.

Abordando los desafíos a corto plazo

Las moderadas expectativas de Wall Street para el Q2 2026, advirtiendo una dilución de $0.46 en EPS, una caída del 52.1% con respecto al año anterior, reflejan presiones cíclicas en la industria de la prensa.La capacidad histórica de Fox para superar las estimaciones realizadas es realmente impresionante.Eso sugiere que la empresa podría volver a superar las previsiones de Q1 2026 en un 36.04% y el ejecutivo también ha indicado su confianza a través de una recaudación de $1.5 mil millones en acciones y un aumento de $5 mil millones en su programa de reembolsos.El total asciende a 12 mil millones de dólares.Estas acciones reflejan nuestro compromiso con la eficiencia de capital y el valor de nuestros accionistas a pesar de la volatilidad a corto plazo.

Un caso contrarrestante en favor del valor a largo plazo

Para los inversores que valoran de forma contraria, la actual valoración de Fox y las fortalezas estratégicas presentan una oportunidad para capitalizar el pesimismo a corto plazo. La empresa cuenta con un sólido flujo de efectivo, una expansión en la recepción de publicidad y un liderazgo en la transmisión de contenidos y deportes, lo que lo posiciona para atraviesa ciclos económicos macro.Los analistas mantienen una opinión general de “Comprar con moderación”.Con una tarifa media de $69.92, lo que implica un alza del 5.3% desde los niveles actuales. Dado que la recuperación de la EPS se preveea en un 15.2% en 2027, este objetivo podría resultar conservador a lo largo del tiempo.

Conclusión

La combinación de la resiliencia de las ganancias, el crecimiento de la publicidad y la innovación estratégica en streaming y deportes de la Fox la posiciona como una inversión atractiva a largo plazo. Aunque los retos económicos a corto plazo son reales, superanlos con los puntos fuertes operativos y los fundamentos subvalorados de la compañía. Para los inversores dispuestos a mirar más allá de la volatilidad a corto plazo, la Fox ofrece una rara combinación de cualidades defensivas y potencial de crecimiento, un rasgo común de la inversión contrariana.