Forrester realiza reestructuras debido al aumento en la adopción de la inteligencia artificial, a pesar de la disminución en los ingresos.

Fecha de la llamada12 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $101.1 millones, una disminución del 6% en comparación con el año anterior. A lo largo del año completo: $396.9 millones, una disminución del 8% en comparación con el año anterior.
• EPSP4: $0.17 por acción, una disminución del 53% en comparación con el mismo período del año anterior. A lo largo del año: $1.16 por acción, una disminución del 21% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Margen de operaciónP4: El 4.1% de los ingresos representa una disminución en comparación con el 8.3% del año anterior. En total, el 7.6% de los ingresos representa una disminución en comparación con el 8.9% del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que los ingresos para el año 2026 sean de entre 345 millones y 360 millones de dólares, lo cual representa una disminución del 9% al 13% en comparación con el año anterior.
• Se espera que los ingresos por investigación disminuyan en un rango de cifras enteras. Los ingresos por consultoría también se espera que disminuyan en un rango de veinte cifras. Por último, se espera que los ingresos por eventos disminuyan en un rango de diez cifras.
• Se espera que el margen de operación sea del 6% al 6.5%.
• Se espera que el EPS se alcance entre 0.72 y 0.82.
• La investigación representará aproximadamente el 80% de los ingresos totales, en comparación con aproximadamente el 75% en el año 2025.
• Los ingresos provenientes de la consultoría estratégica alcanzarán los aproximadamente 6 millones de dólares en el año 2026.
• Se espera que los gastos de intereses sean de 2.3 millones de dólares. La tasa impositiva se estima en el 29%.
• Se espera que el CV (Valor del Contrato de Investigación) experimente un crecimiento moderado a medida que avanzan los años.

Comentarios de negocios:

Crecimiento e impacto de los productos de IA:

• Forrester informó que el número de usuarios únicos de Forrester AI aumentó.55%En comparación con el año anterior, el número de prompts aumentó.65%En el cuarto trimestre, hay un aumento año tras año.
• AI Access generó más de…5 millonesEn las reservas para el año 2025, contribuye de manera positiva a la retención y aumento del número de clientes.
• El crecimiento se debió a un aumento en la demanda de productos de IA que mejoren la accesibilidad de la investigación y permitan a los clientes crear contenido original.

Desempeño financiero y desafíos:

• Los ingresos de Forrester en el cuarto trimestre disminuyeron.6%En comparación con el año anterior, se registra una disminución en todo el año.8%.
• Los ingresos por servicios de consultoría han disminuido.9%Los ingresos provenientes de eventos disminuyeron.29%Para todo el año.
• Las disminuciones se atribuyeron a las incertidumbres macroeconómicas, al retraso en la implementación de las estrategias de consultoría del gobierno de los Estados Unidos, y a la inestabilidad en el portafolio de eventos relacionados con los negocios.

Reestructuración y enfoque en la investigación fundamental:

• Forrester anunció una reestructuración que afectará…8%Se trata de empleados, incluyendo aquellos que dejan la actividad de consultoría estratégica, así como de cambios significativos en el negocio de eventos.
• La reestructuración tiene como objetivo alinear los costos con los ingresos, así como concentrarse en aumentar el valor de los contratos de investigación.
• La decisión se tomó debido a la necesidad de enfrentar la inestabilidad y las presiones competitivas que existen en ciertas áreas de negocio.

Mejoras en productos y servicios:

• Forrester tiene la intención de lanzar nuevas versiones de Forrester Decisions y ampliar las capacidades de Forrester AI para el año 2026.
• La empresa dará prioridad a la realización de investigaciones útiles y invertirá en datos propios adicionales.
• Estos esfuerzos tienen como objetivo mejorar las opciones de productos y fomentar el crecimiento del valor de los contratos de investigación.

Análisis de sentimientos:

Tono generalNeutral.

• La dirección expresa su decepción con los resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2025. Reconocen las dificultades y el bajo rendimiento en los sectores de consultoría y eventos. Sin embargo, destacan aspectos positivos: una mejoría en la retención de clientes, un aumento en el número de clientes, un fuerte flujo de caja libre, y el éxito inicial de AI Access. El tono es proactivo, con un enfoque en la ejecución de las iniciativas para el año 2026, con el objetivo de volver a la fase de crecimiento.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Andrew Nicholas (William Blair):¿Puede usted describir las diferentes partes de la actividad de consultoría que está abandonando y aquellas que continúa manteniendo? ¿Es el número de entre 60 y 70 millones de dólares una buena base para el año 2027 y años posteriores?
  RespuestaLa declinación de las actividades de consultoría estratégica tendrá un impacto en los ingresos por valor de aproximadamente 6 millones de dólares. Además, hay un volumen de trabajo pendiente de resolver, por un valor de aproximadamente 8 millones de dólares, que se espera que se resuelva hasta el año 2026. El rango de ingresos en la zona de los 50 a los 60 millones de dólares es bastante razonable para el año 2026.

• Pregunta de Andrew Nicholas (William Blair):¿Puede agregar color a los datos relacionados con la retención del monedero en posiciones bajas, así como a las razones para la cancelación de dichos datos (macros vs. razones relacionadas con la silla)?
  RespuestaLa volatilidad e incertidumbre en el gobierno de los Estados Unidos y en los sectores empresariales estadounidenses están afectando la retención de talento. Sin embargo, hay un impulso internacional en este ámbito, especialmente en el sector de la alta tecnología.

• Pregunta de Anya Soderstrom (Sidoti)¿Puede detallar el proceso de desarrollo del producto para el año 2026?
  RespuestaEl objetivo es ofrecer más opciones para que los clientes puedan adquirir y participar en el desarrollo de los productos. Se planean también mejoras en los productos, así como anuncios relacionados con dichas mejoras, incluyendo avances en el uso de la inteligencia artificial.

• Pregunta de Anya Soderstrom (Sidoti)¿Existen alguna iniciativa para mejorar los ingresos provenientes de los eventos, además de los cambios en el cronograma de los mismos?
  RespuestaLas iniciativas incluyen la reconstrucción de la organización encargada de las ventas de patrocinios, así como el cambio a una nueva estrategia que consiste en organizar eventos más pequeños y locales, con el objetivo de lograr un mejor compromiso por parte de los participantes.

• Pregunta de Vincent Colicchio (Barrington Research):¿Por qué existe una desconexión constante entre el valor de la investigación que se realiza y los modelos de LLM? ¿Y cuándo podría cambiar esto?
  RespuestaEl uso de IA no es la causa de esta situación. Las soluciones de IA ofrecidas por Forrester utilizan datos propietarios y contar con el apoyo de expertos humanos. Existe una oportunidad, a medida que disminuye la confianza en los contenidos generados por LLM públicos, ya que se espera que en el futuro se recurra a modelos privados.

• Pregunta de Vincent Colicchio (Barrington Research):Con un nuevo liderazgo en el área de ventas, ¿habrá algún cambio en el proceso de ventas?
  RespuestaLos cambios incluyen la reorganización de las actividades de ventas en América del Norte, el desarrollo de una mentalidad de desarrollo empresarial, el mejoramiento de la ejecución en el ciclo de vida de los clientes, y la medición de las ventas mediante un sistema de indicadores equilibrado.

• Pregunta de Vincent Colicchio (Barrington Research):¿Cómo se comportó AI Access en el cuarto trimestre y durante el nuevo año, en comparación con las expectativas?
  RespuestaEl rendimiento superó las expectativas: el número de usuarios únicos aumentó en un 55%, y los prompts también incrementaron en un 65% en comparación con el año anterior. AI Access está ayudando a ganar nuevos clientes y recuperar a aquellos que ya tenían la empresa como cliente. Además, esto mejora la velocidad de realización de transacciones y el número de clientes.