La encrucijada de Ford: ¿Puede el óvalo azul sobrevivir a la tormenta arancelaria?

Ford Motor Company (F) está a punto de poner sus fichas sobre la mesa. Después de la campana en 5 de mayo de 2025 , el fabricante de automóviles publicará sus ganancias del primer trimestre y Wall Street se prepara para una realidad brutal. Analicemos lo que los inversores deben saber y por qué este informe podría decidir el futuro de Ford.

Los números: una prueba de cambio radical

Los analistas están proyectando un $0.02 EPS para el primer trimestre de 2025: una caída asombrosa 95.7%de los $0.49 reportados en el mismo trimestre del año pasado. Se espera que los ingresos se desplomen a $35.79 mil millones , un 10% de caída desde el primer trimestre de 2024. Esto no es solo un contratiempo; es una señal de la lucha de Ford para navegar dos desafíos existenciales: Aranceles de EE. UU y el Transición EV .

Los Aranceles del 25% en vehículos y piezas importados están reduciendo los márgenes, y Ford no es el único que siente el pellizco. El competidor General Motors (GM) ya advirtió de un $4 – $5 mil millones afectados de los aranceles en 2025, pero Ford aún tiene que cuantificar su dolor. La llamada de ganancias será un momento de olla a presión: los inversores exigirán claridad sobre cómo las tarifas están afectando la rentabilidad y si Ford planea cambiar la producción o los precios para compensar los costos.

La apuesta de los vehículos eléctricos: progreso frente a beneficios

segmento EV de Ford, Ford modelo e , es la estrella de su futuro, pero sigue perdiendo dinero. Los analistas estiman que la pérdida EBIT del primer trimestre del segmento se reducirá a $1.17 mil millones , por debajo de los 1320 millones de dólares de 2024. Si bien eso es un progreso, sigue siendo un agujero negro en una era en la que Tesla (TSLA) domina con escala y rentabilidad.

Los Rayo F-150 y Mustang Mach-E son fundamentales para el impulso de los vehículos eléctricos de Ford. Pero aquí está el problema: los vehículos eléctricos actualmente tienen márgenes más bajos que las camionetas y SUV tradicionales. La decisión de Ford de reducir la producción de vehículos ICE (recortando el 20% de la producción) y el giro hacia los vehículos eléctricos ha afectado los ingresos a corto plazo. La pregunta es: ¿Las ventas de vehículos eléctricos eventualmente superarán las pérdidas, o Ford está apostando a la granja a una apuesta demasiado arriesgada?

Por qué los inversores deberían entrar en pánico, o no

Los osos tienen mucha munición. Las acciones de Ford están a la baja 15% en lo que va del año , con un rendimiento inferior al de GM (-8%) y Tesla (-30%, aunque es una historia diferente). Los analistas están divididos: 12 de 18 tienen Calificaciones de retención/bajo rendimiento , con un Precio objetivo promedio de $9.94 — justo por debajo del precio actual de $10.28 de Ford.

Pero hay un resquicio de esperanza. de Ford Segmento Ford Pro (vehículos comerciales y servicios) sigue siendo rentable, con un EBIT proyectado para el primer trimestre de $1500 millones. Además, la empresa tiene $28 mil millones en efectivo y un 6% de rentabilidad por dividendo , que proporciona una red de seguridad. El CEO Jim Farley también prometió recortes de costos y un enfoque en el "crecimiento rentable", lo que podría significar eliminar los modelos no rentables o acelerar la producción de vehículos eléctricos.

La llamada es el juego: qué ver

Cuando la gerencia de Ford suba al escenario el 5 de mayo, esto es lo que los inversores deben escuchar:

1. Transparencia Tarifaria : ¿Cuánto le están costando realmente los aranceles a Ford? El golpe de $4 a $5 mil millones de GM es un punto de referencia: ¿el número de Ford será más alto, más bajo o seguirá siendo una caja negra?
2. Punto de equilibrio EV : ¿Cuándo serán rentables los vehículos eléctricos de Ford? Lightning y Mach-E necesitan escalar rápido y los márgenes deben mejorar.
3. Orientación 2025 : Los analistas predicen un EPS de todo el año de $1.08, una caída del 41% desde 2024. ¿Confirmará Ford esto, revisará a la baja o sorprenderá con optimismo?

El resultado final: ¿una apuesta que vale la pena tomar?

Ford se encuentra en una encrucijada. Su futuro EV es prometedor, pero el presente es un desastre de aranceles, erosión de márgenes y escepticismo de Wall Street. Los inversores tienen que decidir: ¿Vale la pena superar el dolor por el dividendo, la pila de efectivo y el potencial de dominio de los vehículos eléctricos a largo plazo?

Si Ford puede aclarar el impacto de las tarifas y mostrar un progreso hacia la rentabilidad de los vehículos eléctricos, las acciones podrían estabilizarse. Pero si la llamada se convierte en excusas o respuestas vagas, la liquidación podría intensificarse. Por ahora, la supervivencia del Óvalo Azul depende de convertir su EPS de $0.02 en un trampolín, no en una lápida.

Llamada final : Esto es un "mantener" hasta que escuchemos la llamada de ganancias. La historia a largo plazo de Ford está intacta, pero las próximas 24 horas podrían redefinir su trayectoria durante años. Estén atentos.