Flujo, valoración y el cambio multipolar: El plan de inversión para el año 2026, según los Titanes.

La economía mundial está preparada para una expansión sólida, lo que constituye la base para los flujos de capital. Goldman Sachs prevé que…Crecimiento del PIB mundial del 2.8% en el año 2026Se espera que Estados Unidos registre un crecimiento del 2.6%, mientras que China liderará con un crecimiento del 4.8%. Este contexto resistente, junto con una perspectiva más cautelosa a corto plazo, está impulsando una reasignación precisa de los activos.

La demanda de los mercados emergentes ha aumentado enormemente a principios del año. En solo unas pocas semanas, las cantidades de capital que entraron en esos mercados superaron el total de todo el año 2025. En las primeras ocho semanas de 2026, los inversores han añadido más capital a estos mercados.32 mil millones de dólares para los fondos cotizados en los mercados emergentes en Estados Unidos.Los fondos de inversión en monedas extranjeras que fluyen hacia estos fondos ya han superado la cantidad total correspondiente al año completo de 2025. Este aumento refleja una búsqueda de crecimiento y diversificación, lejos de los mercados congestionados de Estados Unidos.

Se espera que la debilidad del dólar continúe a medida que este capital se desplace hacia otros países. Dado que la demanda de activos en los Estados Unidos está disminuyendo y los inversores buscan oportunidades más específicas en el extranjero, se crea un contexto favorable para las acciones internacionales. Esta dinámica, combinada con el crecimiento global, constituye un escenario favorable para las acciones internacionales.

Valoración y rotación de activos: un descuento del 12% en el mercado.

El mercado de acciones de los Estados Unidos cotiza a un precio claramente inferior al valor real de las acciones. La razón es que las perspectivas para el mercado son poco claras. A fecha del 23 de marzo de 2026, el mercado estaba valorizado en un nivel muy bajo.Descuento del 12% con respecto a las estimaciones de valor justo compuesto hechas por Morningstar.Esta subvaluación no es simplemente una cuestión de negociación; refleja el hecho de que los precios del mercado reflejan la debilidad de las dinámicas macroeconómicas y la creciente incertidumbre geopolítica, lo que genera condiciones de volatilidad en el mercado.

Este descuento está causando una fuerte rotación de precios en el mercado. La caída de los precios ha afectado especialmente a las acciones de crecimiento, que ahora cotizan con un descuento del 21% con respecto al valor real. Este nivel de descuento es algo que solo se ha visto en menos del 5% de los casos desde 2011. En cambio, las acciones de tipo “valor” han mantenido su valor, mientras que las grandes empresas se han vuelto más atractivas después de su declive en el primer trimestre. Este movimiento hacia lo que se considera seguridad relativa y acciones de tipo “valor” es el principal factor que determina el comportamiento del mercado durante esta fase de búsqueda de un punto más bajo para los precios.

La oportunidad que ofrece el mercado alfa radica en temas concentrados, y no en índices generales. La investigación de Morgan Stanley muestra que la inversión en temas específicos es un factor que realmente contribuye al rendimiento superior de las inversiones. Las categorías de acciones relacionadas con estos temas son precisamente las que pueden generar resultados óptimos.Crecimiento del 38% en el año 2025Y superando al índice S&P 500 en un 27%. A medida que el mercado se mueve, las inversiones se centran en temas de gran importancia como la difusión de la inteligencia artificial y el mundo multipolar. Estos temas permiten que los capitales se alineen con las fuerzas estructurales que probablemente determinarán el próximo avance del mercado.

El cambio multipolar y la innovación en los productos

El tema estructural de un…Mundo multipolarEste proceso se está acelerando, lo que obliga a las empresas y los gobiernos a adaptarse a un orden fragmentado. Este cambio, que fue el factor que impulsó la categoría temática con mejor desempeño en 2025, ahora se ha convertido en un criterio importante para la asignación de capital. Se da prioridad al control de las cadenas de suministro, la energía, la defensa y la tecnología. Esto genera ganadores en sectores como los minerales críticos y los gastos en defensa.

La convergencia entre las diferentes clases de activos se está convirtiendo en una tendencia clave para la diversificación. Los inversores buscan algo más allá de los límites tradicionales, con el objetivo de obtener rendimientos y gestionar riesgos en un universo más amplio e interconectado. Este movimiento es impulsado por los avances en datos y tecnología, los cuales están transformando la forma en que se generan los rendimientos y se construyen las carteras de inversiones.

La adopción de la inteligencia artificial es el factor clave que determina el rendimiento de las acciones y la innovación en los productos. A medida que las capacidades de la inteligencia artificial se expanden de forma no lineal, la diferencia entre los que adoptan estas tecnologías primero y los que se quedan atrás determinará quiénes serán los ganadores. La industria de las inversiones responde a esto con nuevos productos, utilizando la inteligencia artificial para indexar los mercados privados y generar más eficientemente “alpha”. Esto crea un poderoso ciclo de retroalimentación: temas estructurales como el mundo multipolar y la difusión de la inteligencia artificial están transformando el universo de las inversiones, mientras que los avances tecnológicos permiten métodos más precisos para capturar ese “alpha”.