Análisis basado en el flujo de datos: La “zona de no comercio” según Hayes, a través del volumen de transacciones, la cantidad de fondos invertidos y las reservas.

El entorno de riesgo inmediato se caracteriza por una marcada divergencia en la liquidez. El Bitcoin…El 52% de las acciones han caído desde su máximo histórico en octubre.Se está emitiendo una advertencia de alerta, indicando una posible contracción del crédito en el futuro. Los mercados de valores tradicionales aún no han tenido en cuenta este efecto en sus precios. Este movimiento, de 126,000 a aproximadamente 67,000 dólares, representa el “alerta de alerta de liquidez global” de Hayes. Mientras que el Nasdaq se ha mantenido relativamente estable, la caída del precio del Bitcoin revela que el mercado ya está tomando en cuenta la posible destrucción del crédito en el futuro.

El principal riesgo a corto plazo es que el precio caiga por debajo del nivel psicológico y técnico de 60,000 dólares. Hayes advierte explícitamente que…El BTC podría caer por debajo de los 60.000 dólares.Si la volatilidad macroeconómica y las caídas en los precios de las acciones continúan, una posible situación negativa sería que el valor del activo cayera hasta los 50,000 dólares. Esto crearía una “zona de no comercio” para los compradores tácticos, ya que el activo enfrentaría desafíos debido a posibles eventos relacionados con la inteligencia artificial y al aumento de las tensiones geopolíticas.

Estas tensiones representan una amenaza directa que podría provocar una huida hacia lugares seguros. Esto presiona a todos los activos de riesgo y retrasa el ciclo de relajación monetaria por parte de la Reserva Federal. Hayes menciona esto en su informe.Aumento de las tensiones mundialesEspecialmente entre los Estados Unidos e Irán, existe una preocupación importante de que los mercados estén subvaluando las cosas reales. Cualquier perturbación significativa en el suministro de energía podría provocar un aumento de la inflación, lo que obligaría a la Fed a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Esto ejercería presión sobre el Bitcoin, que a menudo se mueve junto con otros activos de riesgo. Esto podría acelerar una corrección en los niveles actuales del Bitcoin.

El Catalizador Macró: La expansión de la liquidez y su impacto en el flujo de efectivo

La tesis alcista condicional se basa en un único mecanismo poderoso: la respuesta del Banco de la Reserva Federal en el futuro a un evento relacionado con la inteligencia artificial y el crédito. Hayes plantea una escena en la que la inteligencia artificial desplaza al 20% de los trabajadores del sector de conocimiento en Estados Unidos.557 mil millones en deudas de consumo y incumplimientos de hipotecas.Según él, este shock causaría un daño devastador en los bancos regionales y obligaría al Fed a llevar a cabo “la mayor impresión de dinero de la historia”. La lógica detrás de esto es simple: primero se produce un pánico deflacionario, seguido por una respuesta del banco central para mejorar la liquidez del mercado. Estas medidas históricamente provocan un aumento en el precio de los activos de riesgo.

Esta secuencia constituye el catalizador para un movimiento decisivo. Hayes sostiene que, una vez que la Fed aumente la liquidez para estabilizar el sistema –al igual que lo hizo en marzo de 2023 ante las fallas de los bancos regionales–, el Bitcoin “se recuperará decididamente de sus bajas”. El papel del Bitcoin como “activo más receptivo y cotizado en el mercado”, significa que él lidera el proceso de expansión de la liquidez. La diferencia actual entre el precio del Bitcoin y el de las acciones tecnológicas es, según Hayes, una señal de alerta de la liquidez global; esto indica que el mercado está tomando en consideración la destrucción inicial del crédito.

El impacto en el precio que se espera es considerable. Hayes menciona esto.250,000 como objetivo conservador.Se espera que el precio de Bitcoin alcance los 50.000–75.000 dólares para finales de 2026, si la liquidez global aumenta. Hayes ve un potencial aún mayor, con rangos posibles entre los 50.000 y 75.000 dólares. Esto establece una estrategia de trading basada en el flujo de precios: hay que soportar el dolor inmediato que podría surgir si el precio cae por debajo de los 60.000 dólares, como advierte Hayes. Luego, se espera que el aumento de precios sea directamente proporcional a la escala y velocidad con las que el banco central inyecte liquidez en el mercado.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El principal catalizador para el cambio es un cambio claro en la política monetaria de los Estados Unidos. Hayes espera que la Reserva Federal cambie su postura de “mantener las tasas de interés más altas por más tiempo” hacia una política de relajación activa de las tasas de interés. Él considera que ese cambio será el punto de partida para una expansión de la liquidez en el mercado. Su propia posición en cuanto al trading es bastante sencilla:Tiene la intención de esperar a que ocurra un cambio en la política monetaria de los Estados Unidos antes de volver al mercado.La divergencia actual en el mercado: mientras que Bitcoin cae en valor, Nasdaq permanece estable. Esto constituye una señal de alerta de la “liquidez global de las monedas fiat”, indicando que la Fed aún no ha tomado ninguna medida al respecto. Hasta que se produzca ese cambio en la política monetaria, la “zona de no comercio” seguirá en vigencia.

Los riesgos clave podrían prolongar este período de estancamiento. En primer lugar…La división política podría retrasar las acciones del banco central.Mantener las tasas de interés elevadas y las condiciones de crédito estrictas. En segundo lugar…Aumento de las tensiones geopolíticasLa situación entre Estados Unidos e Irán podría reavivar los temores relacionados con la inflación, lo que obligaría a la Fed a mantener tasas de interés más altas por un período más largo. Esto ejercería presión sobre el precio de Bitcoin, que a menudo se mueve junto con otros activos de riesgo. Además, esto retrasaría la respuesta de liquidez que Hayes necesita para su escenario alcista.

El indicador en tiempo real que hay que observar es la divergencia entre el precio de Bitcoin y los precios de las acciones de tecnología tradicionales. Una brecha continua en la que Bitcoin sigue cayendo, mientras que el Nasdaq mantiene su valor o incluso aumenta, confirma que la “alerta de liquidez” sigue sonando. Esta divergencia es una señal de que las condiciones crediticias se están deteriorando. La situación solo se volverá alcista cuando comience a influir el cambio en las políticas del Fed en el sistema financiero. Probablemente, esto se verá primero en una inversión de esta divergencia y en un aumento en el precio de Bitcoin en relación con los activos tradicionales.