El “Upside Target” de FICO provoca debates, ya que el VantageScore representa una amenaza para las cuotas de mercado.

Análisis a futuro

Los analistas proyectan señales mixtas en cuanto a los resultados financieros de FICO para el primer trimestre de 2026. Un consenso de 14 analistas de Wall Street asigna una calificación de “Comprar Moderadamente”. El precio objetivo es de 2,092.15 dólares, lo que representa un aumento del 35.68% con respecto al nivel actual. Recientemente, empresas como Jefferies han elevado su recomendación a FICO a 2,200 dólares, mientras que Wells Fargo ha fijado su precio objetivo en 2,500 dólares. Por otro lado, Zacks Research ha rebajado su recomendación de “Comprar” a “Control”. Sin embargo, los cambios regulatorios representan un riesgo: el apoyo de la Federal Housing Finance Agency al VantageScore para las hipotecas respaldadas por el gobierno ha generado preocupaciones entre los inversores, lo que ha causado una caída del 17% en las acciones de FICO a principios de 2026. El crecimiento anual del ingresos de FICO en el cuarto trimestre de 2025, del 13.6%, y el crecimiento de sus ganancias, del 18.09%, sugieren resistencia. Pero el rendimiento operativo negativo (-43.97%) y las ventas de acciones por parte de los ejecutivos (7.69 millones de dólares vendidos) destacan las dificultades operativas y de confianza que enfrenta FICO.

Revisión de los resultados históricos

Fair Isaac informó que sus ingresos en el cuarto trimestre de 2025 fueron de 515.75 millones de dólares, lo que representa un aumento del 13.6% en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos netos fueron de 155.01 millones de dólares, y el EPS fue de 6.48 dólares por acción. El margen bruto fue de 424.57 millones de dólares, lo que refleja márgenes sólidos (32.75%). Este trimestre superó las expectativas: el EPS superó las proyecciones en 0.38 dólares, y los ingresos superaron las estimaciones en 3.37 millones de dólares. A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, la tasa de retorno sobre las inversiones negativa (-43.97%) y el ratio P/E elevado (56.3x) indican preocupaciones relacionadas con la valoración de la empresa.

Noticias adicionales

Los inversores institucionales, como Whittier Trust Co. y Sawgrass Asset Management, redujeron sus participaciones en Q3 de 2025. Whittier redujo su participación en un 24.9%. La venta de acciones por parte de los ejecutivos también aumentó; el director ejecutivo, William J. Lansing, y el finanzero, Steven Weber, vendieron respectivamente 4.16 millones de dólares y 2.58 millones de dólares en acciones. Mientras tanto, la decisión de FHFA de permitir el uso del VantageScore para los préstamos hipotecarios de Fannie Mae/Freddie Mac ha intensificado la competencia, generando preguntas sobre el dominio de FICO en el mercado. Los analistas están divididos: mientras que Barclays ha elevado su target a 2,400 dólares, Oppenheimer lo ha rebajado a “Market Perform”.Los recientes premios de patente en materia de IA otorgados por FICO (10 nuevas patentes relacionadas con la inteligencia artificial y la detección de fraudes) podrían ayudar a mitigar algunos de los riesgos. Sin embargo, las presiones regulatorias y competitivas siguen existiendo.

Resumen y perspectivas

Los resultados de Fair Isaac’s para el cuarto trimestre de 2025 destacan un fuerte crecimiento en los ingresos y la rentabilidad. Sin embargo, las altas valoraciones del mercado (P/E 56.3) y el rendimiento financiero negativo son factores que plantean riesgos. La innovación en tecnologías de IA y el aumento del 13.6% en los ingresos mensuales son factores positivos. Pero los cambios regulatorios que favorecen al VantageScore y las ventas por parte de los accionistas internos representan obstáculos. Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas, con un objetivo de precios de 2,092.15 dólares. Pero los riesgos de ejecución, como la reducción de las margenes debido a presiones de precios y competencia, podrían afectar los resultados para el primer trimestre de 2026. Los inversores deben monitorear la capacidad de FICO para mantener su cuota de mercado en un entorno de puntuación de crédito fragmentado, mientras aprovecha soluciones basadas en IA para justificar su alto precio de cotización.