FEGE: Un ETF activo de alto rendimiento que revoluciona la inversión en acciones mundiales

En una época en la que la inversión pasiva domina los mercados mundiales de acciones, el First Eagle Global Equity ETF (FEGE) destaca como un caso de éxito raro para las inversiones con gestión activa. Con un retorno del 33.6% en el año 2025, y un retorno similar en el período de un año, FEGE se convierte en un ejemplo de éxito en este campo.FEGE ha superado al índice MSCI World en más de 12 puntos porcentuales.Durante el mismo período. Este rendimiento la sitúa entre el 20% de las empresas más destacadas en su categoría de “Global Large-Stock Blend”.Le ha dado una calificación de rendimiento de A según Morningstar.Dado que las estrategias pasivas enfrentan desafíos estructurales, como la reducción de los costos y el rendimiento insatisfactorio en comparación con los estándares de referencia, el enfoque basado en el valor de FEGE ofrece una solución interesante. Este enfoque demuestra cómo las estrategias activas de gestión de activos pueden prosperar en un entorno dominado por estrategias pasivas.

Una filosofía de inversión que prioriza el valor.

La estrategia de FEGE se basa en los principios del investimiento de valor, una disciplina que, históricamente, ha tenido un rendimiento superior en mercados volátiles. Los fondos cotizados en bolsa apuntan a empresas con activos temporalmente subvaluados, o aquellas que operan en industrias poco populares.Enfatizando las empresas que mantienen un balance financiero sólido.Y una gestión prudente. Su proceso de inversión consta de cuatro pasos:
1. Español:Análisis del modelo de negocioPara identificar ventajas competitivas duraderas.
2.Reformulación financieraPara eliminar los datos irrelevantes de las cuentas y revelar los verdaderos ingresos.
3.Cálculo del valor intrínsecoUtilizando métricas como el valor empresarial en relación con el valor de reemplazo de los activos, y el ratio valor empresarial/ganancias operativas.
4.Margen de seguridadPara mitigar los riesgos negativos.De acuerdo con su marco de inversión.Español:

Este marco riguroso ha permitido a FEGE aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el mercado. Por ejemplo, sus principales inversiones son Samsung Electronics Co., Ltd. y Becton, Dickinson and Company.Reflejan una atención dirigida a los líderes mundiales que no reciben el valor que se les da realmente.Con fundamentos sólidos a largo plazo. Al dar prioridad a la calidad y al paciencia, FEGE se adhiere a los principios fundamentales de la inversión en valor, mientras se adapta a las ventajas de liquidez y transparencia que ofrece la estructura de los ETF.

Las ETFs activas ganan impulso en medio de la dominación de las ETFs pasivas.

Mientras que las estrategias pasivas han atraído 1 billón de dólares en ingresos desde el año 2020, los ETF activos están ganando su propio lugar en el mercado. El mercado de ETFs activos en Estados Unidos ha aumentado significativamente: de menos de 100 mil millones de dólares en 2018, a casi 900 mil millones de dólares para noviembre de 2024.Impulsado por la demanda de generación de “alpha” y la diversificación de productos.FEGE es un ejemplo clásico de esta tendencia, con un ratio de gastos del 0.50%.Un poco por encima del promedio de la categoría, pero esto se justifica por su rendimiento.Su éxito forma parte de un cambio más amplio: las cotizaciones activas representan ahora el 8% del total de los activos de los ETF en Estados Unidos, y casi la mitad de las entradas netas de capital en el año 2024.Según las proyecciones, el volumen de activos totales de estas instituciones podría alcanzar los 4 billones de dólares para el año 2030.Español:

Los cambios regulatorios en Europa e Irlanda han reducido aún más las barreras para la innovación en materia de fondos cotizados en bolsa.Permitiendo que empresas como First Eagle puedan implementar estrategias sin importar el tipo de vehículo utilizado.Esa combinación de gestión activa con la eficiencia de los fondos cotizados en bolsa es crucial en un mercado donde los inversores buscan cada vez más personalización y eficiencia fiscal.

Validación por expertos y resiliencia estratégica

Los análisis realizados por terceros destacan el potencial de FEGE. La evaluación de Morningstar resalta el sólido proceso de inversión del fondo y su alineación con los intereses de los inversores. Por su parte, el modelo de IA desarrollado por Danelfin también demuestra sus ventajas.Le asignamos una calificación de “Compra Fortaleza”.Citando una ventaja de 2.72% en relación con el universo de los ETFs. Frank Riccio, de First Eagle Investments, señala que el ETF…Refleja la dedicación de la empresa a estrategias de valor global activas., una filosofía que se ha desarrollado a lo largo de décadas de gestión de fondos de inversión.

A pesar de que su equipo directivo es relativamente nuevo, con una antigüedad promedio de 0.95 años, FEGE se beneficia de la experiencia institucional de First Eagle en el área de inversión de valor. La capacidad de la empresa para adaptar sus estrategias tradicionales al formato de fondos cotizados también es un punto fuerte.Ha ganado la simpatía de los asesores y de aquellos inversores con patrimonios elevados.Buscando alternativas al uso pasivo de beta.

El entrenamiento dinámico con barbell: renta pasiva y renta fija activa

La industria en general está experimentando una dinámica de tipo “barbell”.Donde el crecimiento se concentra en estrategias de patrimonio neto pasivo.Y también las estrategias de renta fija activa. Mientras que las estrategias de acciones activas enfrentan salidas de inversores debido a las presiones relacionadas con los costos y al rendimiento insatisfactorio de los indicadores de referencia, el rendimiento positivo de FEGE sugiere que una gestión activa y hábil puede seguir aportando valor a los inversores.Su retorno es del 34.20% a fecha de enero de 2026.El 21.09% de la cotización del índice MSCI World demuestra cómo un enfoque basado en valores sencillos puede aprovechar las ineficiencias del mercado.

Esta divergencia es probable que persista, ya que los inversores buscan soluciones para mitigar los riesgos de concentración en los portafolios pasivos. El enfoque de FEGE en las acciones mundiales, combinado con su disciplina en cuanto al margen de seguridad, le permite prosperar en entornos donde los sentimientos del mercado cambian rápidamente.

Conclusión

FEGE representa un cambio de paradigma en la inversión activa en acciones, al combinar la rigurosidad del enfoque de inversión de valor con la facilidad de uso de los fondos cotizados en bolsa. En un mercado donde las estrategias pasivas dominan, su capacidad para generar rendimientos superiores mediante análisis disciplinados y detallados ofrece una alternativa interesante. A medida que los fondos activos continúan creciendo, gracias a las ventajas regulatorias y la demanda de los inversores por personalizaciones en las estrategias de inversión, el éxito de FEGE resalta la relevancia permanente de la gestión activa en un mundo dominado por las estrategias pasivas. Para aquellos inversores que buscan diversificar sus carteras y aprovechar oportunidades subvaluadas, FEGE es una prueba del poder de la innovación estratégica.