Los discursos del Fed y las subastas de bonos a 10 años podrían generar volatilidad en los mercados. Los operadores están muy ansiosos por recibir señales de política monetaria favorable o por una conmoción en el mercado de liquidez.

Las acciones del mercado de hoy dependen de una serie de eventos programados que se llevarán a cabo. Los temas más importantes son dos discursos del Banco Federal. Se espera que estos discursos indiquen cualquier cambio en el tono de expresión del banco central. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, también va a dar un discurso hoy.12:35 PM ETLuego, a las 5:50 p.m., el presidente del Cleveland Fed, Philip Jefferson, también hizo sus declaraciones. Dado que la Fed ha estado enfocándose recientemente en las dependencias de los datos económicos, cualquier indicación de tipo “dovish” o “hawkish” por parte de estos funcionarios podría influir rápidamente en los rendimientos de los bonos y en las valoraciones de las acciones.

Estos discursos coinciden con la publicación de dos datos económicos importantes que pondrán a prueba la solidez de la actual expansión económica. El Índice de Servicios ISM y el informe sobre el sentimiento del consumidor se publicarán ambos a las 10:00 de la mañana, hora del este. Un resultado positivo en el índice de servicios reforzaría la idea de que la demanda es resiliente, lo cual podría apoyar al dólar y a los rendimientos de los bonos. Por otro lado, un resultado negativo podría generar especulaciones de que la pausa del Fed se vuelve más persistente, lo cual sería beneficioso para los activos de riesgo.

En resumen, el martes ofrece un entorno claro y determinado por los eventos. Los operadores observarán los discursos de la Fed para obtener indicaciones sobre las políticas monetarias futuras, y también analizarán los datos de la mañana para confirmar el impulso económico. Cualquier desviación entre estos dos elementos podría generar volatilidad significativa, ya que el mercado se recalibrará según esas expectativas.

El evento de liquidez: Subastas y liquidaciones de activos del tesoro

Más allá de los discursos y los datos proporcionados, el martes se produce un importante evento relacionado con la liquidez: una serie completa de operaciones del Tesoro. Estas subastas y liquidaciones influyen directamente en las tasas de interés a corto plazo, así como en el flujo de efectivo en el sistema bancario. Por lo tanto, constituyen un aspecto crucial en el desarrollo de los acontecimientos del día.

La acción comienza en…11:30 h, hora del este de los Estados Unidos.Se trata de una serie de subastas de letras de cambio. El mercado observará los resultados de las subastas de 3 meses, 4 semanas, 6 semanas, 8 semanas y 4 meses. La demanda en este momento determina los costos de financiación a corto plazo. Una subasta exitosa, con altos rendimientos o bajos ratios entre ofertas y precio de venta, indica una fuerte demanda por activos seguros, lo que puede llevar a un aumento de los tipos de interés a corto plazo. Por el contrario, una demanda débil tendría efectos opuestos, posiblemente aliviando la presión en el mercado de recompra.

La sesión continúa con los préstamos a plazo más largo, a las 1:00 de la tarde, hora del este. Se llevarán a cabo subastas de bonos a 3 y 10 años. Estos eventos son importantes para la curva de rendimiento. La subasta de bonos a 10 años, en particular, representa un importante evento relacionado con la liquidez del mercado. El resultado de esta subasta puede influir en los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo cual, a su vez, afectará los tipos de interés de las hipotecas, los precios de los bonos corporativos y las valoraciones de las acciones. El mercado estará atento a cualquier señal de presión en la demanda.

A lo largo del día, se emitirán constantemente anuncios relacionados con los pagos de las cuotas de los clientes. Los pagos a plazo de 3 meses, 6 meses, 6 semanas y 8 semanas se realizan en diferentes momentos, lo que permite cerrar los libros contables correspondientes a esa semana. Estos pagos son algo rutinario, pero son muy importantes para la gestión diaria del efectivo en las bancos y en los fondos del mercado monetario.

En resumen, esto no es un contexto pasivo. Las acciones del Tesoro son un catalizador directo para las condiciones de liquidez. Una serie de subastas exitosas podría intensificar la financiación a corto plazo. Por otro lado, resultados débiles podrían proporcionar un impulso temporal a los activos de riesgo. Los operadores estarán observando los resultados de las subastas y los flujos de liquidación, al igual que las declaraciones de la Fed.

La lista de vigilancia: qué cosas es necesario monitorear en relación a los movimientos del mercado.

Para los operadores, el calendario del martes se traduce en tres puntos de atención claros y que requieren una acción inmediata. El mercado reaccionará ante ciertos factores determinantes, y los riesgos están relacionados con lo que podría salir mal.

En primer lugar, hay que observar los discursos de la Fed para detectar cualquier cambio en el tono de sus declaraciones. Los presidentes Goolsbee y Jefferson tienen previsto hablar por la tarde. El mercado prevé una pausa prolongada en las políticas monetarias del banco central. Sin embargo, la posición actual del banco central ha sido de “politicas más estrictas por más tiempo”. Los operadores buscarán cualquier cambio sutil en el lenguaje utilizado por los funcionarios del banco central: ya sea un signo de moderación con respecto a la inflación, o un signo de firmeza con respecto a la resiliencia del mercado laboral. Una sola frase puede cambiar rápidamente la trayectoria de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las valoraciones de las acciones.

En segundo lugar, es necesario monitorear los datos de la mañana en busca de signos de aceleración o desaceleración en el sector de servicios. Los informes del Índice ISM de Servicios y del Sentimiento del Consumidor estarán disponibles a las 10:00 AM, hora del Este. Una lectura positiva confirmaría la resiliencia de la economía y apoyaría al dólar y a los rendimientos de los bonos. Por otro lado, una lectura negativa podría generar especulaciones de que la pausa del Fed se vaya profundizando, lo cual sería un factor positivo para los activos de riesgo. Este es el primer dato importante del día para evaluar la dinámica de la expansión económica.

En tercer lugar, es importante seguir los resultados de las subastas de bonos del Tesoro, especialmente los de 10 años. La subasta de bonos de 10 años, que se realiza a las 1:00 pm ET, constituye un evento importante en términos de liquidez en el mercado. El mercado estará atento a cualquier señal de disminución en la demanda, lo cual podría presionar los rendimientos de los bonos. Por otro lado, una demanda elevada indicaría que hay un continuo interés por los activos seguros. Los resultados de las subastas de letras de 3 y 6 meses también influirán en los costos de financiación a corto plazo. Cualquier tipo de incertidumbre en estas operaciones podría afectar al sistema financiero en su conjunto.

En resumen, el martes representa una oportunidad clara para operar. Los comerciantes deben prestar atención a estos tres factores: el lenguaje del Banco de la Reserva, los datos económicos y los resultados de las subastas. El riesgo es que cualquiera de estos factores pueda desviarse de las expectativas, lo que generaría volatilidad y, por lo tanto, condiciones adecuadas para realizar operaciones basadas en eventos específicos.