La pausa en las tasas de interés por parte de la Fed y la resiliencia del mercado, a la luz de los datos de inflación reducida

La decisión de política monetaria del Banco Federal en diciembre de 2025, marcada por una reducción del tipo de interés en 25 puntos básicos y un enfoque cauteloso en las perspectivas futuras, ha generado un nuevo optimismo respecto a la trayectoria de la inflación y de la economía en general. Aunque la inflación subyacente ha disminuido, sigue estando por encima del objetivo del 2%, y las dinámicas del mercado laboral están cambiando. Los inversores se enfrentan a una situación compleja. La asignación estratégica de activos debe equilibrar la postura acomodatista del Banco Federal con las expectativas de inflación en constante cambio y la resiliencia del mercado.

Desinflación y el equilibrio de la Fed

Los últimos datos sobre la inflación en los Estados Unidos reflejan una situación mixta. El Índice de Precios al Consumidor (CPI), en términos anuales, aumentó un 2.7% en diciembre de 2025. Este resultado coincide con las expectativas y con los datos del mes anterior. En cambio, el CPI core (excluyendo alimentos y energía) disminuyó ligeramente, al 2.6% anual.un poco por debajo de las proyeccionesEl Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)proyectos que inflan el PCEEl indicador preferido por la Fed descendirá del 3,0% en 2025 al 2,5% en 2026. Esto refleja avances hacia el objetivo del 2%, pero todavía existen desafíos, especialmente en lo que respecta a los costos relacionados con la vivienda.

Esta moderación ha estimulado a la Fed a reducir las tasas, pese a las divisiones internas. La reunión de diciembre 2025Se registraron tres votos en contra., algunos encargados de la política defendiendo una disminución más significativa o un cambio total. La decisión de reducir la tasa de fondos federales a 3,50%-3,75%Refleja un enfoque basado en dos mandatos.apoyando una laboral de desaceleración (el desempleo aumentó al 4,4% en septiembre de 2025) mientras administraba riesgos inflacionarios.

Resistencia al mercado y reacciones de las diferentes categorías de activos

Los cortes de la tasa de la Fed han sido recibidos de buena manera por el mercado, a pesar que las clases de activos reaccionaron de manera diferente.Aumentó un 0.7% después de la decisión.se acercan a niveles récord mientras los inversionistas elevan sus expectativas de una mayor reducción de la deuda pública y una recuperación de las ganancias de las empresas. Mientras tanto, los rendimientos de los T-bonds de 10 añosBajó a un 4.15%.Una pérdida de 4 puntos básicos, señalando una demanda creciente por activos de mayor duración en el entorno de costos de endeudamiento más bajos.

El oro, un activo tradicionalmente considerado como un refugio seguro.rose 0.6% a $4,234Por onza, lo que refleja su atractivo en un entorno de bajas tasas de interés. El índice del dólar estadounidenseestaba como 0.6%Se trata de una situación en la que el valor de las materias primas disminuye frente a las principales monedas, pero al mismo tiempo, esto podría aumentar los precios de las materias primas, ya que se incrementa el poder adquisitivo de los inversores extranjeros. Aunque los datos específicos relacionados con los índices de las materias primas siguen siendo escasos…Durante 2025 las materias primas dieron un 15,8 porcientoEsto se debe, en gran medida, a los metales preciosos.

La distribución estratégica para enfrentar la evolución de la dinámica.

1. Ingresos fijos a corto plazoY dado que la Fed está señale una reducción de tasas en 2026,Los bonos de corta duración ofrecen protección.Las opciones de tipo de cambio protegen contra la volatilidad del tipo de cambio y aumentan los rendimientos en un entorno de descenso de tipos.
2. Acciones de pequeña capitalizaciónEstos activos podrían superar las expectativas si la política monetaria acogedora fomenta el sentimiento de riesgo y de estabilización económica.
3. Activos vinculados a bienes raíces y materias primasUn dólar más débil y una inflación más débilPodría contribuir a aumentar los valores de las propiedades inmobiliarias.y los precios de los productos básicos, especialmente en sectores como el oro y la energía.

Los inversores también deben…monitorear las nuevas previsiones de crecimiento de la FedEn el año 2025, se proyecta un crecimiento del PIB del 1.7%, y para el año 2026, el crecimiento será del 2.3%. Esto indica una expansión económica gradual pero sostenida, favoreciendo a los activos cíclicos en lugar de los activos defensivos.

Conclusión

La reducción de las tasas de interés por parte de la Fed en diciembre de 2025 y sus indicaciones futuras ponen de manifiesto un delicado equilibrio: apoyar el crecimiento económico mientras se enfrenta a los efectos negativos de la inflación. Para los inversores, es necesario tener agilidad para aprovechar el ciclo de disminución de las tasas de interés establecidas por la Fed, con el fin de posicionar sus carteras en activos que puedan beneficiarse de estas condiciones. A medida que las tendencias de inflación se acerquen al objetivo deseado y la incertidumbre política disminuya, las asignaciones estratégicas en bonos de corta duración, acciones de pequeñas empresas y activos relacionados con bienes raíces podrían ofrecer oportunidades interesantes.