La pausa en las tasas de interés por parte de la Fed y la resiliencia del mercado, a la luz de los datos de inflación reducida

La decisión de política monetaria de la Reserva Federal en diciembre de 2025, marcada por una reducción del tipo de interés en 25 puntos básicos y una orientación cautelosa por parte de la autoridad monetaria, ha generado un nuevo optimismo respecto a la trayectoria de la inflación y de la economía en general. Aunque la inflación subyacente ha disminuido, todavía se mantiene por encima del objetivo del 2%, y las condiciones del mercado laboral están cambiando. Los inversores se enfrentan a una situación compleja. La asignación estratégica de activos debe ahora equilibrar la postura acomodaticia de la Fed con las expectativas de inflación en constante evolución y la resiliencia del mercado.

Inflación en calma y la balanza del banco central estadounidense

Los últimos datos sobre la inflación en los Estados Unidos reflejan una situación mixta. El Índice de Precios al Consumidor (CPI), en términos anuales, aumentó un 2.7% en diciembre de 2025. Este resultado coincide con las expectativas y con los datos del mes anterior. En cambio, el IPC básico (excluyendo alimentos y energía) descendió ligeramente, hasta el 2.6% anual.ligeramente por debajo de las previsionesEl Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)proyectos que inflacion PCEEl indicador preferido por la Fed caerá del 3.0% en 2025 al 2.5% en 2026. Esto refleja avances hacia el objetivo de un 2% de inflación, pero todavía existen desafíos, especialmente en lo que respecta a los costos relacionados con la vivienda.

Esta moderación ha dado a la Fed el coraje de bajar las tasas, a pesar de las divisiones internas. La reunión de diciembre de 2025Se registraron tres votos en contra., con algunos responsables políticos abogando por un corte mayor o por ningún cambio. La decisión de reducir la tasa de fondos federales a 3.50%-3.75%Refleja un enfoque basado en dos mandatos distintos.apoyando un mercado laboral en descenso (la tasa de desempleo se elevó al 4.4% en septiembre de 2025) mientras se gestionan los riesgos de inflación.

Resistencia al mercado y reacciones de las clases de activos

La reducción de la tasa de la Fed ha sido recibida positiva en general por el mercado, aunque las clases de activos se han divergido en sus respuestas.Aumentó un 0.7% después de la decisión.se acercan con mayor rapidez a los máximos de todos los tiempos ya que los inversores tiran un vistazo a la situación, y a las sostenibles ganancias de los mercados corporativos. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro a 10 años del país se están acercando a sus niveles más altos.Cayó al 4.15%.A una caída de 4 puntos basales, señalando una mayor demanda por activos de mayor duración en medio de menores costos de endeudamiento.

El oro, un activo tradicionalmente considerado como un refugio seguro.rose 0.6 % a $4,234Por onza, lo que refleja su atractivo en un entorno de bajas tasas de interés. El índice del dólar estadounidensellegó al 0.6%Se trata de una situación en la que el valor de las monedas importantes disminuye, pero al mismo tiempo, esto podría aumentar los precios de los productos básicos, ya que se incrementa el poder adquisitivo de los inversores extranjeros. Aunque los datos específicos relacionados con los índices de precios de los productos básicos son escasos,…En 2025, los productos básicos recuperaron un 15,8%.Se impulsa, en gran medida, por el valor de los metales preciosos.

Distribución Estratégica En Medio De Evolución De Dinámicas

1. Ingresos fijos a corta duraciónMientras la Fed marca una nueva reducción de tasas en 2026,Los bonos de corta duración ofrecen protección.Para evitar la volatilidad del tipo y captar rentabilidad en un entorno de descenso.
2. Acciones de pequeña capitalizaciónEstos activos podrían mejorar en cuanto a rendimientos mientras que las políticas monetarias acogedoras mantengan el entusiasmo del riesgo y la estabilización económica.
3. Activos vinculados a bienes raíces y mercancíasUn dólar más débil e inflación reducidaPodría contribuir a aumentar el valor de las propiedades inmobiliarias.y en los precios de productos básicos, particularmente en sectores como el oro y la energía.

Los inversores también deben…monitorear las actualizaciones de las previsiones de crecimiento de la FedEsto implica que se espera un crecimiento del PIB del 1.7% en el año 2025 y del 2.3% en el año 2026. Esto sugiere una expansión económica gradual pero sostenida, favoreciendo a los activos cíclicos frente a los activos defensivos.

Conclusión

La reducción de las tasas de interés por parte de la Fed en diciembre de 2025 y sus indicaciones futuras destacan la necesidad de mantener un equilibrio delicado: apoyar el crecimiento económico mientras se enfrenta al impacto negativo de la inflación. Para los inversores, es necesario ser ágiles y aprovechar el ciclo de disminución de las tasas de interés para invertir en activos que puedan beneficiarse de las bajas tasas, del debilitamiento del dólar y de una economía más estable. A medida que las tendencias de inflación se acerquen al objetivo deseado y la incertidumbre política disminuya, las inversiones en bonos de corta duración, acciones de pequeñas empresas y activos relacionados con bienes raíces podrían ofrecer oportunidades interesantes.