Pausa en las tasas de interés y volatilidad de las criptomonedas: Cómo enfrentar la situación después del FOMC

La reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal en diciembre de 2025 marcó un momento crucial para los mercados mundiales, especialmente para las criptomonedas.Se tiene una probabilidad del 88% de que se produzca una reducción del tipo de interés en 25 puntos básicos.La Fed redujo la tasa de los fondos federales a 3.50%-3.75%. Sin embargo, las indicaciones futuras emitidas por la Fed se describieron como “hawkish”, a pesar de la reducción en la tasa de interés.Se indicó que solo se espera una reducción adicional en las tarifas en el año 2026.Este tipo de mensajes sutiles, combinados con las incertidumbres macroeconómicas generales, provocaron una respuesta compleja en los mercados de criptomonedas. Esta situación se caracterizó por una mayor volatilidad, cambios en las posiciones de inversión y diferencias significativas en el rendimiento de los activos.

Mensajes de tipo “Fed” y el paradigma de un “corte hawkish”

La decisión del Fed en diciembre de 2025 ejemplificó el concepto de “reducciones hawkish”, donde las reducciones de los tipos de interés van acompañadas de señales de condiciones financieras más estrictas.Como lo indica la Reserva Federal:El presidente Jerome Powell enfatizó que la política actual sigue siendo “adecuadamente restrictiva”. Los futuros recortes dependerán de “evidencias significativas adicionales” sobre el descenso de la inflación. Este lenguaje, aunque técnicamente se considera pro-negociación, en realidad refuerza una actitud más agresiva por parte del gobierno.

En cuanto a las criptomonedas, que son muy sensibles a los rendimientos reales y a las condiciones de liquidez, esta dualidad crea un paradojal. El Bitcoin, por ejemplo…Cayó un 5.83% en diciembre de 2025.Esto se debe a la captación de ganancias por pérdidas fiscales al final del año, así como a las salidas de capital de los fondos cotizados por valor de 1.9 mil millones de dólares. La caída se produjo a pesar de la reducción de las tasas de interés, lo que demuestra que el mercado prioriza las indicaciones futuras en lugar de las medidas políticas inmediatas.Los patrones históricos refuerzan esta dinámica.Como señaló Coingecko, históricamente el Bitcoin ha tenido un rendimiento inferior después de los anuncios del FOMC durante los ciclos de reducción de tasas. Esto se debe al fenómeno de “vender las noticias”, donde los operadores venden sus activos una vez que las expectativas ya están incorporadas en los precios.

Métricas de volatilidad y cambios en la posición de las inversiones

La reunión del FOMC en diciembre de 2025 también destacó la interacción entre los mensajes emitidos por la Fed y la volatilidad de las criptomonedas.La volatilidad implícita del Bitcoin en el período de 30 días cerró el mes en un 40%.Se encuentra en el 52º percentil para ese año; mientras que la volatilidad de Ethereum descendió al 59%, quedando así en el 14º percentil.Este descenso en la volatilidad…Se observó que, en siete de los últimos once meses de diciembre, la actividad especulativa disminuyó, lo cual refleja una tendencia estacional generalizada hacia una menor actividad especulativa a medida que se acerca el final del año.

Sin embargo, la volatilidad aumentó temporalmente en los días previos a la nominación de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal.Según informó Bybit.La expectativa del mercado respecto a la postura reformista de Warsh, quien aboga por reducir las tasas de interés, provocó un aumento en la volatilidad implícita de las opciones de Bitcoin y Ethereum. La volatilidad se orientó hacia opciones “out-of-the-money” (OTM). Esta posición bajista indica una mayor demanda de protección contra posibles caídas en los precios, incluso mientras que la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed proporcionaba algo de alivio a corto plazo.

Flujos de ETF y sentimiento institucional

El posicionamiento institucional contribuyó aún más al impacto que la Fed tuvo en los mercados de criptomonedas.En diciembre de 2025, se produjeron salidas de 12.500 BTC y 212.000 ETH.Estos flujos de salida provienen de ETP, lo que refleja una disminución en la demanda de posiciones apalancadas y una actitud cautelosa por parte de los operadores antes de finales del año. Estos flujos de salida forman parte de una tendencia general hacia una disminución en el apetito de riesgo, ya que los operadores enfrentan incertidumbres relacionadas con la política monetaria de la Fed y las tensiones geopolíticas.

El contraste con los activos considerados “refugios seguros” tradicionales era abismal:El oro experimentó un aumento anual del 68.4% en el año 2025.Las criptomonedas superan en rendimiento a las monedas digitales durante los períodos de inciertas políticas monetarias. Esta diferencia destaca el doble papel que juega la criptomoneda: como activo especulativo y como indicador de liquidez. Su rendimiento se ve cada vez más influenciado por las narrativas macroeconómicas, en lugar de por factores fundamentales independientes.

Navegando en el panorama post-FOMC

Para los inversores, la reunión del FOMC en diciembre de 2025 ofrece lecciones importantes. En primer lugar, el mensaje emitido por la Fed, especialmente las directrices a futuro, tiene un impacto desproporcionado en la volatilidad de los precios de las criptomonedas, en comparación con la decisión real sobre las tasas de interés. Un “corte agresivo” o un “mantenimiento de las tasas actuales” pueden provocar fluctuaciones bruscas en los precios, incluso en ausencia de sorpresas en las políticas monetarias. En segundo lugar, los cambios en el liderazgo, como la nominación de Warsh, introducen nuevos factores de incertidumbre, lo que requiere una mayor atención al estado de ánimo del mercado y a los indicadores relacionados con la posición de los inversores.

A medida que pasen los días, el equilibrio entre el control de la inflación y el apoyo al crecimiento económico seguirá siendo un factor clave en las dinámicas del mercado de criptomonedas.Como señalado por LMAX.La interacción entre las señales de tipo “hawkish” y “dovish” – como la expectativa de una reducción de los tipos de interés en el año 2026, a pesar de una reducción en el año 2025 – crea una narrativa de tipo “dovish”, que podría proporcionar apoyo temporal a los mercados de criptomonedas. Sin embargo, la volatilidad sostenida probablemente continuará hasta que la política monetaria de la Fed se defina de manera más clara.

Conclusión

La reunión del FOMC en diciembre de 2025 reafirmó el papel crucial que desempeña la Fed en la formación de las tendencias del mercado de criptoactivos. Aunque las reducciones de tipos de interés pueden proporcionar alivio a corto plazo, las directivas futuras y las posiciones institucionales suelen determinar las tendencias a largo plazo. Para los inversores, lo importante es analizar con detalle los mensajes emitidos por la Fed, monitorear las métricas de volatilidad y adaptarse a los cambios en las narrativas macroeconómicas. En un entorno donde la incertidumbre política y la volatilidad de los activos están estrechamente relacionadas, la posición estratégica y la gestión del riesgo seguirán siendo de suma importancia.