Oportunidades de crecimiento cíclico en 2026, considerando los momentos en que se reducirán las tasas de inflación.

El ciclo de reducción de tasas propuesto por la Reserva Federal en 2026 representa una oportunidad crucial para los inversores, ya que les permite posicionarse estratégicamente en acciones relacionadas con los recursos naturales y en empresas financieras cíclicas. Dado que la inflación se acerca al objetivo del 2%, y el mercado laboral se debilita, la Reserva Federal procederá gradualmente a reducir la tasa de los fondos federales.Se espera que alcance el 3.0% para finales del año.Es probable que estimule a los sectores que son sensibles a una reducción de los costos de endeudamiento. Este análisis explora cómo estas reducciones de tipos podrían transformar las condiciones del sector energético, las valoraciones del sector bancario y la dinámica del sector de seguros, basándose en paralelos históricos y señales económicas actuales.

La trayectoria de reducción de tasas del BCE para el año 2026: Un ciclo de ajuste gradual

El Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC) ha indicado un enfoque cauteloso en cuanto a las reducciones de tipos de interés en el año 2026.Se proyecta que esta tasa disminuya de 3.50% a 3.75% en diciembre de 2025, hasta llegar a 3.0% para finales del año.Stephen Miran, un gobernador de la Reserva Federal.Se abogó explícitamente por una reducción de 150 puntos básicos en el año 2026.Para fortalecer el mercado laboral, mientras que la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) se alinea con esta trayectoria…Previendo que la tasa de inflación llegará al 3.4% para el año 2028Este ajuste gradual refleja la lucha que lleva a cabo la Fed para equilibrar el apoyo al crecimiento económico con el mantenimiento del control de la inflación.Recuerda a la respuesta a la pandemia de 2020.Pero son diferentes de las intervenciones agresivas del año 2009.

Valores mobiliarios relacionados con los recursos naturales: Mercancías energéticas y sectores cíclicos

Los productos energéticos están en posición de beneficiarse de la postura acomodaticia del Banco Central. Los tipos de interés más bajos generalmente reducen la descontación de los flujos de efectivo futuros, lo que mejora la valoración de activos de larga duración como el petróleo y el gas natural.Datos históricos del período de reducción de tasas en 2009Se observa que los precios de la energía se estabilizaron después del colapso del mercado en 2008, cuando los precios bajaron a los 32 dólares por barril. Con el tiempo, los precios volvieron a subir, hasta alcanzar un rango de 70 a 120 dólares por barril durante el año 2014. Aunque el contexto para el año 2026 es diferente, marcado por los gastos de capital impulsados por la inteligencia artificial y los estímulos fiscales globales, la política monetaria relajada por parte de la Reserva Federal podría seguir impulsando la demanda de infraestructura energética y de producción.

Para sectores cíclicos como el de la manufactura, las reducciones de las tasas de interés podrían mitigar los efectos negativos causados por los altos aranceles y la incertidumbre en las políticas comerciales. La Asociación de Banqueros Hipotecarios señala que las emisiones de activos de tipo comercial y multifamiliar podrían aumentar en 2026, debido a la actividad de refinanciamiento, lo cual, indirectamente, apoyará la construcción de edificios relacionada con la energía y la industria de materiales. Sin embargo, la estagnación del mercado inmobiliario y las elevadas tasas hipotecarias (proyectadas a descender al rango de entre 5 y 6%) indican que los beneficios obtenidos por el sector energético podrían verse atenuados por la débil demanda residencial.

Finanzas cíclicas: Valoraciones del sector bancario y dinámicas del sector de seguros

La respuesta del sector bancario a los recortes de tipos en 2026 dependerá de la interacción entre las márgenes de interes netos y la demanda de crédito.Durante la pandemia de 2020Los bancos tradicionales perdieron el 45% de su valor, debido a los temores relacionados con la reducción de las margen de beneficio. Sin embargo, el enfoque gradual y basado en datos del Fed para el año 2026 podría permitir que los bancos se adapten sin experimentar la misma volatilidad.Las perspectivas de ingresos fijos de AAM para el año 2026Se destaca que el aumento de los rendimientos obtenidos con el nuevo dinero podría constituir un factor positivo para los portafolios de inversión, especialmente para las entidades bancarias regionales que tienen presencia en préstamos comerciales.

Mientras tanto, la industria de seguros enfrenta dos desafíos. Las compañías de seguros de propiedades y riesgos podrían ver una menor crecimiento de las primas si los mercados inmobiliario y automotriz siguen estancados, debido a las altas tasas de hipotecas y préstamos automotrices. Sin embargo…AllianceBernstein señala que las tasas de interés de la Fed podrían bajar al 3% para finales del año.Podría impulsar el gasto de los consumidores y las inversiones empresariales, apoyando indirectamente la demanda de seguros.Históricamente, los ciclos de relajación monetaria que no son caracterizados por recesionesPor ejemplo, los períodos comprendidos entre 2009 y 2015 favorecieron las acciones y los activos de alto rendimiento. Esto sugiere que las compañías de seguros podrían beneficiarse de la inversión en productos estructurados y segmentos securitizados, manteniendo al mismo tiempo reservas de liquidez.

Posicionamiento estratégico: Lecciones aprendidas de 2009 y 2020

Comparar el año 2026 con los episodios anteriores de reducción de tipos de interés revela aspectos importantes. En 2009…Los precios de la energía volvieron a aumentar, debido a la política de tipos de interés cero implementada por la Reserva Federal.Y la política de flexibilización cuantitativa contribuyó a una recuperación a largo plazo. En cambio, el entorno de tasas cero en 2020 condujo a un aumento inmediato de la liquidez, pero también…Precios de la energía volátiles debido a los shocks en la demanda causados por la pandemiaPara el año 2026, el enfoque medido de la Fed, que evita reducir los tipos de interés de manera repentina, podría limitar los riesgos negativos en los sectores energético y financiero.

Los inversores deben dar prioridad a los sectores que cuentan con una clara visibilidad de flujos de efectivo (por ejemplo, la infraestructura energética), así como aquellos que podrán beneficiarse de los gastos de capital impulsados por la inteligencia artificial. En el sector bancario, las instituciones regionales con carteras de préstamos diversificadas y ratios de capital sólidos podrían tener un desempeño mejor. En el sector de seguros, las empresas con estrategias de aseguramiento flexibles y exposición a riesgos no tradicionales (por ejemplo, ciberseguridad, riesgos climáticos) podrían aprovechar las oportunidades de crecimiento en medio de las condiciones económicas cambiantes.

Conclusión

Las reducciones de tipos de interés por parte de la Fed para el año 2026, aunque son modestas en comparación con las de 2009 o 2020, ofrecen una oportunidad para el crecimiento cíclico de los sectores de recursos naturales y finanzas. Los productos energéticos y los sectores financieros cíclicos podrían beneficiarse de tasas de descuento más bajas y mejores condiciones crediticias. Sin embargo, los inversores deben permanecer atentos a las políticas comerciales adversas y a los efectos inflacionarios. Al aprovechar los paralelismos históricos y las señales económicas actuales, las empresas pueden aprovechar el ciclo de flexibilización monetaria de la Fed, al mismo tiempo que mitigan los riesgos específicos de cada sector.