La nueva política de la Fed: Calcular el momento adecuado para la primera reducción de tipos en 2025

El cambio de enfoque en la política monetaria de la Reserva Federal para el año 2025 representó un cambio radical en la estrategia monetaria, motivado por una inflación más baja y un crecimiento económico resiliente. Después de años de aumentos de las tasas de interés, la Fed comenzó a reducirlas en el otoño de 2025, marcando así una nueva era de relajación monetaria. Para los inversores, es crucial entender el momento en que se realizan estos ajustes y adaptar sus carteras en consecuencia, para poder aprovechar las oportunidades que estos brindan.

Calcular el momento adecuado para la primera reducción de tipos: un análisis basado en datos

El primer recorte en las tasas para el año 2025 ocurrió durante la reunión del FOMC del 16 y 17 de septiembre.Reducción del tipo de interés federal en 25 puntos básicos.Alrededor del 4%–4.25%. Esta decisión se enmarca en una tendencia general de relajación de las políticas monetarias por parte de la Fed.Proyección de dos cortes adicionales.Antes de que termine el año. Para diciembre…El rango objetivo había descendido a entre 3.5% y 3.75%.Después de una tercera reducción de 25 puntos básicos. Las actas de la reunión de diciembre revelaron divisiones internas.Algunos formuladores de políticas abogan por una reducción más agresiva del 50 puntos básicos.Destacando el enfoque cauteloso del Fed para equilibrar el control de la inflación con el apoyo al crecimiento económico.

El Informe Resumido de Proyecciones Económicas del Fed destacó una perspectiva revisada:Crecimiento del PIB del 1.7% en 2025 y del 2.3% en 2026Además, hubo una disminución gradual en la inflación de los precios al consumidor, a los 2.9% y 2.4%, respectivamente. Estas proyecciones justificaron las reducciones de tipos de interés, ya que la Fed buscaba prevenir posibles obstáculos para el crecimiento, manteniendo al mismo tiempo el progreso en términos de inflación.

Posicionamiento estratégico de activos en un entorno de reducción de tipos de interés

Con el cambio de enfoque del Banco de los Estados Unidos en marcha, los inversores deben adaptar sus carteras para aprovechar las nuevas circunstancias. Aquí le mostramos cómo posicionar estratégicamente sus inversiones.

1. Rentabilidad fija: Apuntar al “vientre” de la curva.

A medida que se producen las reducciones de tipos de interés, los inversores con rentas fijas deben concentrarse en los bonos con vencimientos de 3 a 7 años. Este segmento de bonos es el llamado “barril” de la curva de rendimiento. Se espera que este segmento de bonos tenga un rendimiento superior al de los bonos con vencimientos más largos; sin embargo, estos últimos pueden tener un rendimiento inferior debido a diversos factores.Menos reducciones de tipos agresivas y menor demanda.Los bonos a corto plazo también ofrecen oportunidades, especialmente aquellos que vencen en el cuarto trimestre de 2025 y en años posteriores.Aumento en el suministro después de la resolución del límite de deuda.Crea puntos de entrada favorables.

2. Acciones: Favorecen el crecimiento y la exposición internacional.

Las acciones de crecimiento de gran capital en Estados Unidos, especialmente en el sector de servicios de comunicación y tecnología, seguirán dominando en 2025.Superando en rentabilidad a las acciones de alto valor.Es probable que esta tendencia continúe, ya que las tasas de interés más bajas reducen la presión de descuento y elevan los valores de las acciones. Las acciones internacionales también han ganado en importancia.Impulsado por una moneda estadounidense más débil y por la demanda relacionada con la inteligencia artificial.Por su parte, las acciones de pequeña capitalización ofrecen un potencial de crecimiento interesante.Se proyecta que el crecimiento de los ingresos de las empresas de gran capitalización superará al de las demás empresas.Español:

3. Alternativas: Diversificar con créditos privados y bienes raíces

El ciclo de reducción de las tasas ha transformado la forma en que se realizan las inversiones alternativas. Por ejemplo, el crédito privado…Se beneficia de costos de financiación más bajos.Aunque la competencia puede reducir las diferencias de precios. Los activos relacionados con el sector inmobiliario, como los préstamos para la construcción y los sectores de salud y comercio, han demostrado tener fortaleza.Reducción de los costos de financiación y fortalezas fundamentales del mercado.Los inversores también deben considerar los activos securitizados y los valores preferenciales.Ofrece rendimientos atractivos, con un riesgo de duración limitada.Español:

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

Las reducciones de tipos de interés por parte de la Fed para el año 2025 reflejan una respuesta calculada a las condiciones macroeconómicas en constante cambio. Aunque la primera reducción de tipos de interés en septiembre indicó un cambio hacia una política monetaria más relajada…El camino que tenemos por delante sigue siendo complicado y difícil de predecir.Los responsables de la formulación de políticas están divididos en cuanto al ritmo de las futuras reducciones. Para los inversores, lo importante es adoptar una estrategia proactiva: asegurar rendimientos en renta fija, aprovechar las oportunidades en las acciones de crecimiento y diversificar entre diferentes opciones de inversión. Mientras la Fed continúa su cambio de enfoque, la capacidad de adaptación será el factor clave para crear carteras de inversión exitosas.