La Reacción Pasiva de la Fed a la Inflación Estancada: Implicaciones para el Bitcoin y los Mercados de Criptos

La respuesta de la Reserva Federal a la inflación persistente en el año 2025 ha sido marcada por una actitud deliberadamente pasiva. La Fed ha buscado equilibrar los riesgos relacionados con el endurecimiento de las condiciones laborales con la necesidad de estabilizar los precios. Dado que la inflación ha permanecido por encima del objetivo del 2% durante casi cinco años, la Fed ha adoptado un enfoque medido, evitando aumentos agresivos de las tasas de interés, mientras mantiene una postura “hawkish” para controlar las expectativas de los mercados. Sin embargo, esta estrategia ha creado un entorno macroeconómico complejo, con consecuencias significativas para los mercados de Bitcoin y criptomonedas.

La acción pasiva de la Fed

El marco de política de la Fed para 2025 refleja una reconfiguración prudente. Como señaló Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta,Es poco probable que la inflación disminuya de manera significativa antes de mediados o finales del año 2026.Estos son impulsados por sectores arraigados como costes de servicios ehogar.Se prioriza el mantenimiento de tasas cercanas al nivel neutro.aviso inflacionario sin exacerbar la inflación mientras mitigan riesgos de empleo. Esta pasividad se informa porParalelos históricos con la década de 1970En donde una reducción prematura desencadenó la segunda oleada de inflación. Tras posponer acciones agresivas, el banco central busca dejar que las fuerzas del mercado y los ajustes estructurales contamine la presión de precios, pero esta estrategia ha dejado a los inversores en un paisaje de incertidumbre.

¿Qué papel juega el Bitcoin en un régimen con bajos rendimientos y volatilidad alta?

Las reducciones de tasas por parte de la Fed a finales de 2024 y principios de 2025, con el objetivo de apoyar la economía en medio de las tensiones comerciales y las presiones inflacionarias, han tenido un impacto directo en los mercados de criptomonedas.La reducción de los costos de endeudamiento disminuyó el costo de oportunidad.Necesitamos abordar el riesgo de activos que se pueden comprar en el mercado, como Bitcoin, para impulsar los flujos de capital.El Bitcoin rompió, por un breve período, los niveles de resistencia clave.Al tiempo que los inversionistas anticipaban nuevos recortes de tasas y tensiones políticas entre la administración de EE. UU. y la Fed, la persistencia de la inflación persistente y los riesgos de recesión han mitigado este optimismo, creando una lucha de atracciones entre los sentimientos de riesgo de on y riesgo de off.

La adopción institucional ha ampliado aún más el atractivo de Bitcoin.La aprobación de los ETFs de Bitcoin spotLa integración de los ETP relacionados con criptomonedas en los portafolios de entidades como Harvard Management Company y Mubadala evidencia un cambio en la forma en que se considera Bitcoin como un activo establecido en el mercado principal.Previsión de Grayscale sobre activos digitales para 2026Anotan que $87 mil millones en activos de criptos entraron desde 2024 en las ETN, y que hubo una mayor apertura en los rumores acerca de la regulación.La observación de JPMorgan respecto a “signos de estabilización”Los flujos de Bitcoin ETF sugieren una dinámica de mercado madura, si bien la volatilidad sigue ligada a señales macroeconómicas.

Posicionamiento de inversionistas: Hedging contra incertidumbre política

La comunicación ambigua de la Fed y los retrasos en la emisión de señales políticas a finales de 2025 han provocado cambios estratégicos en la posición de las criptomonedas.Los inversores miran cada vez más a Bitcoin como un salvavidascontra la inflación y la posible erosión de la independencia del banco central. A pesar de una disminución anual del 6% y una caída del 30% desde su pico en octubre de 2025,La solidez estructural de BitcoinLo acusado de ofrecer una mayor confianza en los fondos de long-only, además de los fondos de ETF, han prevendido una caída en los precios provocada por el pánico. Esta capacidad de resistencia refleja un mayor reexamen de las estrategias de diversificación.BlackRock aboga a favor de la asignación de recursos.a activos digitales y alternativas líquidas para contrarrestar las correlaciones tradicionales problemáticas.

La diversificación también se ha extendido más allá de Bitcoin.Ethereum atrajo $2.4 billones en flujo de ETFEn solo una semana, esto se debe a su utilidad en el ámbito de las soluciones financieras y los contratos inteligentes.Avances reguladores, incluido el U.S. CLARITY ActAdemás, esto ha normalizado la adopción de criptomonedas, lo que ha permitido la creación de innovaciones como los préstamos respaldados por criptomonedas, ofrecidos por los principales bancos. Sin embargo, los riesgos geopolíticos, como las guerras comerciales y las tarifas, han llevado a una actitud cautelosa por parte de los involucrados en este sector.Inversores que prefieren activos líquidos y regulados.pueden jugar a las especulaciones.

El camino a seguir: Riesgos y oportunidades

La actitud pasiva de la Fed respecto de la inflación estancada probablemente continúe formando los mercados de criptomonedas hasta 2026.Si la inflación persiste y el Fed es forzadoPara estimular la economía, Bitcoin podría teóricamente subir a $170,000. En cambio, cualquier error en el timing podría reactivar la inflación y provocar la caída de los activos riesgos, con retumbos similares a los de la década de 1970. Los inversores deben lidiar con esta dualidad, equilibrando el potencial de Bitcoin de reducir la inflación con su sensibilidad a la credibilidad de los bancos centrales.

Dado que la comunicación de la Fed sigue siendo crucial, es probable que los mercados cripto reflejen las mayores tensiones en la economía. La era institucional de cripto avanza con rapidez, pero el éxito a largo plazo de la cripto dependerá de la capacidad de la Fed para reconciliar la inflación persistente con su mandato dual. Por ahora, la interacción entre la pasividad política y la posición de cripto subraya un mercado en transición-que no son más especulativos pero componentes de un panorama financiero redefinido.