FDVV: una opción convincente para los jubilados que buscan un equilibrio entre ingresos y crecimiento

Para los jubilados que navegan por el clima económico actual, el desafío de equilibrar la estabilidad de los ingresos con el potencial de crecimiento nunca ha sido más crítico. El ETF Fidelity High Dividend (FDVV) surge como una opción convincente, que ofrece una combinación única de alto rendimiento de dividendos, exposición a sectores de alto crecimiento y diversificación estratégica. Si bien alternativas como Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) priorizan la consistencia de los ingresos, la estructura de FDVV atiende a los jubilados que buscan rendimientos predecibles y revalorización del capital a largo plazo.

FDVV vs. SCHD: una historia de dos estrategias

El ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) es un incondicional en el espacio de ingresos por dividendos, con un rendimiento de los últimos doce meses (TTM) del 3,79 %a partir de 2025. Su cartera está fuertemente inclinada hacia sectores defensivos como consumo básico, atención médica y finanzas, industrias conocidas por ganancias estables y pagos de dividendos consistentes. Las principales participaciones incluyen Coca-Cola (KO), pfizer (PFE), y Amgen (AMGN), que contribuyen a la reputación de confiabilidad de SCHD. Durante los últimos cinco años, SCHD ha generado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 11,59% en el crecimiento de los dividendos, lo que lo convierte en uno de los favoritos para los jubilados que priorizan la seguridad de los ingresos.

En contraste, la estrategia de FDVV diverge. Si bien su rendimiento TTM es más bajo en 3.08%, su cartera está anclada en acciones tecnológicas de alto crecimiento como NVIDIA (NVDA), Manzana (AAPL), y microsoft (MSFT). Estas empresas, aunque no son conocidas por sus altos rendimientos de dividendos, han impulsado los rendimientos totales de FDVV a superar a SCHD en los últimos años. De 2020 a 2025, FDVV logró un rendimiento total anualizado del 17,91%, en comparación con el 12,62% de SCHD. Esta brecha se amplió en 2023 – 2024, impulsada por el auge de la IA y los semiconductores, con un rendimiento total de 12 meses de FDVV que alcanzó el 14,55% frente al 3,70% de SCHD.

El caso de FDVV: crecimiento con un lado de ingresos

El atractivo de FDVV radica en su capacidad para armonizar el crecimiento y los ingresos. Si bien su rendimiento de dividendos es inferior al de SCHD, su exposición a acciones tecnológicas de alto crecimiento brinda a los jubilados el potencial de revalorización del capital, un factor crítico para combatir la inflación y preservar el poder adquisitivo. Por ejemplo, el ascenso meteórico de NVIDIA en 2023 – 2024, impulsado por la demanda de IA, contribuyó significativamente al rendimiento superior de FDVV. Este enfoque orientado al crecimiento es particularmente relevante en el entorno actual de bajo rendimiento, donde los jubilados pueden necesitar equilibrar los ingresos con la necesidad de resiliencia de la cartera a largo plazo.

La diversificación sectorial fortalece aún más el caso de FDVV. El ETF asigna un 26,92 %a la tecnología, pero también incluye participaciones defensivas como JPMorgan (JPM) y banco de america (BAC) posterior al reequilibrio. Esta combinación garantiza que FDVV no esté demasiado expuesto a la volatilidad de un solo sector y, al mismo tiempo, capture el crecimiento de las industrias impulsadas por la innovación. Mientras tanto, la inclinación defensiva de SCHD, aunque beneficiosa en las recesiones, limita su ventaja durante los mercados alcistas.

Métricas ajustadas al riesgo y clima económico

El rendimiento de FDVV no se trata solo de rendimientos brutos. Sus métricas ajustadas al riesgo eclipsan a las de SCHD: una relación de Sharpe de 0,85 frente a 0,19 y una relación de Sortino de 1,20 frente a 0,41. Estas cifras indican que FDVV genera rendimientos superiores por unidad de riesgo, una consideración clave para los jubilados que desconfían de las correcciones del mercado. Además, la volatilidad de FDVV (2,11%) es inferior a la de SCHD (3,77%), lo que sugiere una rentabilidad más fluida para los inversores.

Sin embargo, la asignación de tecnología pesada de FDVV introduce compensaciones. Durante la recesión del mercado de 2022, SCHD tuvo un rendimiento superior ya que los sectores defensivos resistieron mejor que la tecnología. Los jubilados deben sopesar esto con el sólido desempeño de FDVV en los mercados alcistas. En un entorno de tasas altas, donde las acciones de crecimiento a menudo tienen dificultades, el posicionamiento defensivo de SCHD podría resultar más resistente. Por el contrario, en un clima de tasas bajas impulsado por la innovación, el potencial de crecimiento de FDVV puede justificar su mayor volatilidad.

Asignación Estratégica para Jubilados

Para los jubilados, FDVV se adapta mejor como parte de una cartera diversificada que equilibra los ingresos y el crecimiento. Una asignación táctica del 30 al 40% en FDVV, junto con el 50 al 60% en ETF defensivos como SCHD y el 10 al 20% en bonos, podría ofrecer lo mejor de ambos mundos. Este enfoque aprovecha el potencial de crecimiento de FDVV durante las subidas del mercado y mitiga el riesgo a la baja durante las correcciones.

Además, la eficiencia fiscal de FDVV, derivada de sus mayores ganancias de capital y menor rendimiento de dividendos, la convierte en una opción atractiva para las cuentas imponibles. Los jubilados que tengan FDVV en dichas cuentas pueden beneficiarse de las tasas impositivas sobre las ganancias de capital a largo plazo, que generalmente son más bajas que las tasas impositivas ordinarias sobre los dividendos.

Conclusión: FDVV como una opción equilibrada

Si bien SCHD sigue siendo un generador de ingresos confiable, la combinación única de exposición de alto crecimiento y diversificación estratégica de FDVV lo posiciona como una opción superior para los jubilados que buscan un equilibrio entre ingresos y crecimiento. Su capacidad para obtener un rendimiento superior en los mercados alcistas, junto con sólidas métricas ajustadas al riesgo, lo convierten en una adición convincente a una cartera de jubilación. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta su mayor volatilidad y asegurarse de que su asignación se alinee con su tolerancia al riesgo.

En un clima económico marcado por la incertidumbre y la innovación, FDVV ofrece un enfoque prospectivo para la inversión en dividendos, que prioriza la resiliencia a largo plazo junto con la estabilidad de los ingresos. Para los jubilados dispuestos a adoptar un toque de riesgo orientado al crecimiento, FDVV podría ser la clave para una estrategia de jubilación más dinámica y sostenible.