La debilidad en los precios de exportación como un catalizador: Abriendo oportunidades en el sector de la construcción y la ingeniería, en medio de las diferencias en el mercado.

El U.S. Export Price Index ha sido, desde hace mucho tiempo, un barómetro de la demanda y la potencia de precios en el mundo, pero sus recientes incrementos de 0.5% en dos meses y un aumento de 3.3% año a año ocultan una historia más precisa. Si bien el mercado más amplio se concentra en los problemas de inflación y las tensiones comerciales, las divergencias entre sectores están creando oportunidades asimétricas, particularmente en el sector de la construcción y la ingeniería. Para los inversores, este es un momento para separar el trigo del secado, aprovechando las IA para identificar oportunidades defensivas y exposiciones a largo plazo en un entorno en el que una debilidad en un área a menudo aumenta en otra.

El Índice de Precios de Exportación: Una historia de dos sectores

Los más recientes datos revelan un marcado contraste entre las tendencias de exportación agrícola y no agrícola. Los precios agrícolas se incrementaron en un 1,3% en los últimos dos meses, impulsados por la demanda de frutas y nueces, mientras que las industrias no agrícolas de suministros y materiales industrializados aumentaron un 4,9% desde el año pasado. Este desglose pone de relieve un punto de entrada crucial: los sectores vinculados con bienes duraderos e infraestructuras están ganando poder de precio, aun cuando las categorías más blandas, impulsadas por el consumidor, se enfrentan a contratiempos.

En el ámbito de la construcción e ingeniería, las implicaciones son claras. Mientras que los gastos en construcción residencial se espera que disminuyan un 3% en 2025, debido a limitaciones relacionadas con la asequibilidad, los proyectos de infraestructura e industria siguen manteniendo una tendencia positiva. Los gastos en gestión de aguas residuales y desechos han aumentado un 12%, y los proyectos de suministro de agua también han crecido un 7%. Todo esto se debe a los incentivos federales y a la demanda a largo plazo por parte de las empresas para modernizar sus operaciones. Estos proyectos no están tan afectados por las tasas de interés ni por los ciclos económicos, lo que los convierte en inversiones ideales para quienes buscan protegerse de posibles cambios negativos en el mercado.

Tarrife, Trabajo y la Revolución de la IA: Navegando en las Corrientes

Este sector no está exento de desafíos. Las tarifas sobre acero, aluminio y cobre han aumentado los costos de producción, lo que reduce las ganancias en los proyectos industriales pesados. La escasez de mano de obra, con el 88% de las empresas informando sobre puestos vacantes, también contribuye a los retrasos en la ejecución de los proyectos y a la subida de los salarios. Sin embargo, estos problemas también estimulan la innovación.

Las herramientas analíticas y de automatización enriquecidas por IA están remodelando el sector. Las empresas que adoptan IA agente para la programación, visión computacional para supervisión de seguridad y dobles digitales para simulación de proyectos están superando un 15-20% en productividad a sus pares. Por ejemplo, compañías comoTrimble (TSC)yAutodesk (ADSK)Están a la vanguardia en transformación digital, ofreciendo herramientas que mitigan los desbastes de mano de obra y optimizan la asignación de recursos.

Posicionamiento defensivo: La infraestructura como un refugio seguro.

El gasto en infraestructura es el ángulo defensivo más convincente del sector. Con un incremento del 12% anual en sus servicios de alcantarillado y eliminación de residuos y un incremento del 7% en proyectos de suministro de agua, el sector está protegido frente a la volatilidad que afecta la vivienda y el comercio. Si bien el modelo de inteligencia artificial prevee que el gasto en construcciones relacionadas con la infraestructura crecerá a una tasa de crecimiento anual interanual de 4.5% hasta 2027, superando la contracción general del sector que es del 1%.

Los inversores deben buscar empresas que tengan exposición a contratos relacionados con el sector público y a infraestructuras de servicios públicos.Fluor Corporation (FLR)Y…AECOM (ACM)Son ejemplos claros de empresas que cuentan con carteras de negocios diversas. Estas empresas incluyen proyectos relacionados con el tratamiento de aguas residuales, la modernización de las redes de suministro de energía y proyectos relacionados con las energías renovables. Estas empresas se benefician de flujos de efectivo estables a largo plazo, y están menos expuestas a los cambios cíclicos que ocurren en el sector de la construcción privada.

Exposición de larga duración: Centros de datos e infraestructura impulsados por IA

El aumento en la construcción de centros de datos –que alcanzó un nivel anual de 40 mil millones de dólares en junio de 2025– representa una oportunidad de crecimiento a largo plazo. La inteligencia artificial y el computacional en la nube están impulsando la demanda de infraestructuras de alta capacidad. Además, las reformas legales aceleran los tiempos de ejecución de los proyectos. Se espera que esta tendencia genere un aumento anual del 30% en el gasto en centros de datos hasta el año 2027.

Para exposiciones largas, tenga en consideración compañías comoDigital Realty (DLR)yEquinix (EQIX)que están expandiendo sus instalaciones aptas para IA. Además, las empresas de construcción con conocimientos especializados en la construcción de centros de datos, comoTurner ConstructionEstán bien posicionados para aprovechar esta onda.

Estrategias aplicables: Equilibrar la precaución con el crecimiento

1. Plays DefensivasAsigna el 40% de tu portafolio a empresas de construcción que se centren en la infraestructura y que tengan buenas relaciones con el sector público. Estas empresas ofrecen estabilidad frente a las crisis económicas y los cambios en las políticas comerciales.
2. Crecimiento a largo plazoInvierte el 30% en proveedores de tecnologías de construcción basadas en la inteligencia artificial y en desarrolladores de infraestructuras de centros de datos. Estas empresas están en condiciones de beneficiarse de las tendencias de automatización y transformación digital que se están desarrollando actualmente.
3. Lanzar una estrategia de contrapunto para evitar la volatilidadUtilice el 20% de su capital para invertir en acciones de construcción residencial que estén sobrevaluadas, o en ETFs que representen inversiones en acciones de este sector, como forma de protegerse ante posibles caídas en todo el sector.
4. Monitoreo activoSe debe seguir de cerca las condiciones comerciales de Estados Unidos con sus principales socios, como China y Japón. Un aumento del 6.6% en el índice comercial entre Estados Unidos y China en comparación con el año anterior indica que existe una continua demanda de bienes industriales. Esto podría contribuir a un aumento en los precios de los materiales de construcción.

Conclusion: Déficit como pista de apoyo

La debilidad actual del Índice de Precios de Exportación de los Estados Unidos no es una señal de desastre para el sector de la construcción e ingeniería. De hecho, es un catalizador para una nueva revolución en este sector. Al centrarse en la infraestructura, la eficiencia impulsada por la inteligencia artificial y la expansión de los centros de datos, los inversores pueden posicionarse para prosperar en un mercado donde las métricas tradicionales ya no reflejan toda la realidad. Lo importante es actuar con decisión, aprovechando las perspectivas ofrecidas por la inteligencia artificial para superar los obstáculos y lograr tanto estabilidad como crecimiento a largo plazo.

En un mundo en el que cada recesión oculta una oportunidad, se demuestra que la industria de la construcción y la ingeniería es un clásico en cuanto a resistencia. La pregunta no es si invertir, sino cómo invertir inteligentemente.