El aumento de capital de Excalibur Metals, que alcanzó los 2.5 millones de dólares, no incluyó ninguna compra por parte de personas con acceso privilegiado al mercado. ¿Es esto una señal de que existe una trampa en el mercado minorista?

Los números cuentan una historia de desesperación. Excalibur Metals está recaudando fondos para superar esta situación.Hasta $2.5 millonesSe vendieron las acciones a través de una colocación privada, a un precio muy alto: 0.20 dólares por unidad. Eso representa un descuento del 9% en comparación con el precio de cierre de ayer de la acción. El valor de mercado de la empresa es realmente mínimo.9.123 millones de dólaresAsí que esto no es simplemente una inyección de fondos en efectivo; se trata de un acontecimiento capitalista de gran importancia, que representa aproximadamente una cuarta parte del valor total de la empresa. Para un explorador joven, eso es algo realmente importante, pero no constituye un catalizador para el crecimiento de la empresa.

Sin embargo, lo que realmente es un problema grave es el hecho de que nadie compra las acciones. En el anuncio no se menciona nada sobre la participación de personas dentro de la empresa. Tampoco hay ningún indicio de que el CEO, los miembros del consejo o los ejecutivos clave inviertan su propio dinero en la empresa. En el mundo de los inversores inteligentes, esa ausencia es evidente. Cuando los individuos dentro de la empresa compran las acciones, eso significa que confían en la empresa. Pero cuando se abstienen de comprar mientras la empresa vende sus acciones a un precio inferior, eso plantea una seria pregunta sobre si existe algún tipo de acuerdo de intereses entre ellos y la empresa. Parece más bien como una trampa para los inversores minoristas que buscan acciones baratas, mientras que las personas que conocen mejor a la empresa se mantienen al margen.

Los mecanismos son sencillos. Los fondos se utilizan para fines de exploración y como capital de operaciones; en esencia, sirven para mantener las actividades del negocio en funcionamiento. Pero el precio que se paga es una clara señal de que la situación de la empresa no es buena. La acción cotiza cerca de su nivel más bajo en las últimas 52 semanas, y la empresa se ve obligada a vender sus acciones a un precio inferior al de mercado, con el fin de obtener los recursos necesarios. Eso no es una señal positiva. Es un claro indicio de que la empresa está bajo presión, y que los propios inversores internos prefieren no apostar por su futuro a este precio.

La prueba del “Dinero Inteligente”: Las carteras de las “Ballenas” y el riesgo de “pump-and-dump”.

La evolución de los precios del stock en los últimos tiempos nos da una información clara. Las transacciones se llevan a cabo…$0.20Ayer, el precio de las acciones estaba justo en el punto de oferta para la nueva ronda de financiación, con un costo de 2.5 millones de dólares. Eso no es una señal positiva. Indica que no hay una acumulación significativa de fondos institucionales antes de la colocación de las acciones en el mercado. Los inversores inteligentes no están comprando las acciones a un precio reducido; probablemente estén esperando a ver si las acciones bajan de precios después de que salgan al mercado. Esta situación es típica de una trampa de tipo “pump-and-dump”: la empresa vende las acciones a un precio inferior al de los pocos inversores y accionistas iniciales, mientras que el mercado general se ve obligado a pagar un precio más alto por las acciones.

La reciente nominación de un nuevo director financiero y secretario corporativo se centra en aspectos relacionados con la gobernanza, no en compras por parte de individuos dentro de la empresa. La empresa ha dado la bienvenida a Chantelle Collins y Kelly Pladson para que ayuden en los aspectos relacionados con la presentación de informes y el cumplimiento de las normas legales. Este es un paso prudente, pero no indica que la nueva dirección tenga algún interés personal en el asunto. Se trata de una medida de limpieza, no de una muestra de confianza por parte de los nuevos líderes. Cuando las personas que dirigen la empresa no compran acciones, eso plantea señales de alerta sobre su posible alineamiento con los accionistas.

No es la primera vez que Excalibur necesita obtener capital. La empresa ya ha realizado una financiación anteriormente.En el año pasado, se realizó una colocación privada por un valor de 2.67 millones de dólares.Para financiar su proyecto en Nevada, necesita recursos adicionales. Ahora, menos de un año después, vuelve a intentarlo, recaudando otros 2.5 millones de dólares. Esta necesidad recurrente de financiación supone un gran problema. Indica que la tasa de pérdida de efectivo supera su capacidad para financiar las actividades de exploración, lo que crea un ciclo de disminución de valor para los accionistas.

En resumen, los inversores inteligentes prefieren mantenerse alejados de esta acción. El precio de la acción está cerca del nivel de emisión, no hay compras por parte de los informantes del mercado, y el patrón de aumentos repetidos en el capital de la empresa sugiere que se trata de una acción coordinada por parte de unos pocos informantes para obtener dinero a un precio reducido. Para los inversores particulares, el riesgo es alto. Es posible que la acción caiga aún más después de la emisión, exponiendo a aquellos que llegan tarde a la bolsa a otro período de baja en el precio de las acciones.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta respecto al “dinero inteligente”.

El único factor real que impulsa este proyecto es el propio proyecto en sí. Los fondos recaudados se destinan a la exploración en esa área.Proyecto de plata y oro en Bellehelen, Nevada.El progreso en ese área –ya sea en términos de nuevos resultados de perforación o de actualizaciones relacionadas con los recursos disponibles– podría cambiar la situación. Pero para que esto ocurra, la empresa debe invertir el dinero de manera inteligente. El riesgo es que todo esto sea solo una solución temporal. Si los 2.5 millones de dólares gastados hasta ahora se agotan antes de que se alcance el próximo objetivo, el ciclo de financiamiento podría comenzar de nuevo. Ese es el principal peligro para las acciones de la empresa: otra ronda de financiamiento antes de que la primera haya sido utilizada completamente, lo que presionaría aún más el precio de las acciones.

Para los que tienen visión de futuro, la situación es clara. Ya han demostrado su intención al evitar esta opción. El próximo indicio será si intervienen después de que se cierre la oferta. Hay que estar atentos a cualquier acumulación institucional en las semanas siguientes.La fecha de cierre se espera para el día 23 de marzo.Un patrón de compra tranquilo y constante por parte de los grandes accionistas sería una señal de confianza mucho más importante que cualquier comunicado de prensa del CEO. Lo más importante es estar atentos a las compras realizadas por individuos dentro del grupo de inversores. Si los ejecutivos o miembros del consejo comienzan a comprar acciones a un precio cercano a los 0.20 dólares, eso indicaría que existe una mayor convergencia de intereses entre todos los involucrados, y también reflejaría la creencia de que el potencial del proyecto está siendo ignorado.

En resumen, este aumento de precios es una trampa para aquellos que buscan acciones a bajo precio. Para los inversores inteligentes, sin embargo, es una oportunidad para evaluar la situación actual de la empresa. Están esperando ver si la empresa puede llevar a cabo sus planes sin necesidad de diluir sus acciones nuevamente. Hasta que vean esa prueba, es probable que el precio de las acciones sea inestable, debido al impacto negativo de este evento y al riesgo constante de otro similar.