Evolus se ha convertido en una empresa rentable, pero las acciones siguen cayendo.

Evolus (EOLS) informó sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 el 3 de marzo de 2026. Esto significa que la empresa ha logrado volver a la situación de rentabilidad, después de haber tenido pérdidas en el año anterior. La empresa superó las expectativas de EPS según los principios GAAP en un 0.05 dólares, pero no logró cumplir con las proyecciones de ingresos, por lo que se quedó corto en 0.38 millones de dólares. Las proyecciones de ingresos para el año 2026 (entre 327 y 337 millones de dólares) están en línea con su objetivo de crecimiento del 10% al 13%. Sin embargo, el ranking de Zacks, que clasifica a las empresas como “Vender”, indica que existe riesgo de bajo rendimiento en el futuro cercano.

Ingresos

Los ingresos totales de Evolus aumentaron en un 14.4%, alcanzando los 90.30 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Estos valores eran de 78.95 millones de dólares en el mismo período del año anterior.

Ganancias/Ingresos netos

Evolus volvió a ser rentable en el cuarto trimestre de 2025, con un EPS de 0.00 dólares. Esto representa un cambio positivo del 101.9%, comparado con las pérdidas de 0.11 dólares por acción en el cuarto trimestre de 2024. Mientras tanto, la empresa logró una notable mejora en su situación financiera: los ingresos netos ascendieron a 130.000 dólares en el cuarto trimestre de 2025. Esto representa un aumento del 101.9% en comparación con las pérdidas de -6.79 millones de dólares registradas en el cuarto trimestre de 2024. Se trata de una mejoría significativa en la situación financiera de la empresa, a pesar de las continuas dificultades operativas.

Acción de Precios

El precio de las acciones de Evolus ha disminuido en un 1.67% durante el último día de negociación. En la semana más reciente, ha bajado en un 3.95%. Además, desde hace meses, el precio de las acciones de Evolus ha caído en un 11.37%.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia de comprar acciones de Evolus (EOLS) después de un trimestre con disminución en los ingresos, al momento de la publicación del informe financiero, y luego mantenerlas durante 30 días, resultó en un rendimiento significativamente inferior. El promedio de crecimiento anual de esta estrategia fue de -19.88%, y el retorno total fue de -58.51%. Este resultado fue incluso inferior al rendimiento del índice de referencia, que fue de 56.86%. La mayor caída posible de esta estrategia fue del 74.96%, lo que indica un alto nivel de riesgo, con pérdidas sustanciales durante los períodos de baja en el mercado.

Comentarios del CEO

David Moatazedi, presidente y director ejecutivo de la empresa, destacó el crecimiento del 12% en los ingresos anuales de Evolysse para el año 2025. Este crecimiento se debe a la aceleración del 14% en los ingresos del cuarto trimestre, así como a la adopción del producto por parte de los mercados relevantes. Moatazedi enfatizó la estrategia de Evolysse, que prioriza la belleza, aprovechando alianzas con empresas que pagan en efectivo y inversiones en medios de comunicación conjuntos, con el objetivo de aumentar las cuotas de mercado. Las prioridades estratégicas incluyen expandir Evolysse a través de iniciativas de muestreo, mejorar la educación médica (por ejemplo, eventos de formación de 2 días) y crecer en el ámbito internacional, con Francia y Alemania como mercados clave. Moatazedi expresó optimismo para el año 2026, señalando que las reducciones en los costos permitirán obtener márgenes operativos bajos o moderados, y márgenes del 13% al 15% para el año 2028. También destacó la confianza en la diferenciación de Jeuveau y en la tecnología Cold-X de Evolysse, que contribuye a mejorar la estética natural y retener pacientes a través del programa Evolus Rewards.

Guía

Se proyecta que Evolus alcance una facturación neta total de entre 327 y 337 millones de dólares para el año 2026, con un crecimiento del 10%-13%. Evolysse y Jeuveau contribuirán con entre el 10%-12% de esa facturación. Se espera que el margen bruto ajustado sea del 65.5%-67%. Los gastos operativos no conformes a las normas GAAP se estiman en entre 210 y 216 millones de dólares, con un aumento del 0%-3%. Los márgenes EBITDA ajustados serán de entre uno y dos dígitos. La empresa tiene como objetivo alcanzar una facturación de entre 450 y 500 millones de dólares para el año 2028, con márgenes EBITDA ajustados del 13%-15%. Esto se logrará gracias al crecimiento de las acciones de Jeuveau en Estados Unidos, hasta niveles de entre doce y trece dígitos; además, se espera que las acciones de Evolysse alcancen niveles de uno o dos dígitos. La facturación internacional también representará más del 15% del total de ventas.

Noticias adicionales

Los últimos desarrollos ponen de manifiesto el enfoque estratégico de Evolus en un mercado desafiante. La posición de la empresa en la lista de industrias según Zacks la sitúa entre el 41% más bajo de las 250 industrias analizadas, lo que evidencia las presiones generales que enfrenta el sector. Los analistas han asignado una calificación “Vender” a la empresa, debido a las revisiones negativas en las estimaciones de ganancias. Se espera que la empresa sufra una pérdida de 0.11 dólares por acción en el próximo trimestre. La baja performance del precio de las acciones, con una disminución del 35.5% en comparación con el aumento del 0.5% del índice S&P 500, refleja el escepticismo de los inversores. El enfoque de la dirección de la empresa en la reducción de costos y la expansión internacional pretende contrarrestar estas dificultades, aunque los riesgos de ejecución siguen existiendo.