Eversource Energy (ES): un segundo trimestre volátil en medio de vientos regulatorios y tarifas crecientes

Eversource Energy (ES), un gigante regional de servicios públicos que presta servicios en Nueva Inglaterra, ha entrado en 2025 con señales mixtas. Mientras que sus resultados del primer trimestre confirmaron su dominio en la infraestructura regulada, las perspectivas de corto plazo por parte de la bolsa sugieren un camino lleno de desafíos por delante. Vamos a analizar los datos detrás de su perspectiva del segundo trimestre.

Q1 de 2025: Una base sólida, pero se ven los vientos en contra

Eversource informó a BPA del primer trimestre de$1.50, en línea con las expectativas y un 0,7% en comparación con el año anterior. Los ingresos se dispararon23,7 %un4,12 mil millones de dólares, impulsado por incrementos de tarifas e inversiones en infraestructura en los segmentos de electricidad y gas natural. Impulsores clave:

• Transmisión eléctrica: Los ingresos aumentaron12.8%$199,4 millones, impulsado por inversiones de capital.
• Distribución eléctrica: Arriba12,1 %188,4 millones de dólares, obteniendo beneficios de incrementos de tarifas en Nueva Hampshire y Massachusetts.
• Distribución de Gas Naturalcreció14,6%218,4 millones, impulsado por el gasto en infraestructura.

Sin embargo, el segmento de agua se tambaleó, cayendo a $3.6 millones, y las pérdidas de la compañía matriz se ampliaron a $59 millones debido al incremento de los costos de interés de los proyectos eólicos marinos.

Predicciones del segundo trimestre de 2025: un choque de vacas y osos

El camino de la acción en el segundo trimestre es polémico y los analistas y los algoritmos dibujan dos escenarios:

Perspectiva bajista técnica

• mayo de 2025Se espera que el comercio entre$ 54,93 y $ 59,08, promediando$ 57.09un pico de59,08 dólares el 3 de mayo.(0,45% sobre los $58,82 al cierre del 2 de mayo) podría ofrecer una oportunidad de compra a corto plazo.
• junio 2025Las proyecciones apuntan a una caída a un promedio de$54.82, con un bajo potencial de$52.01(este año). Esto se alinea con85 % señales técnicas bajistas, incluido la reducción de los promedios móviles de corto plazo.

Vista alcista contraria

Un modelo competitivo predice aPromedio de $66.80 en juniolo que implica un+ 13,5% de aumentode los niveles actuales. Este escenario depende de la ejecución exitosa de su$24,2 mil millones plan de capital 2025-2029incluida la venta de la división de agua de Aquarion, lo que podría liberar efectivo para que los accionistas obtengan rendimientos.

Riesgos clave a monitorear

1. Presión de la tasa de interés: Crecen los costos de la deuda28,1%Año tras año, reduciendo los márgenes. Una alza de los tipos de la Fed en 2025 podría exacerbar esto.
2. Obstáculos de reglamentaciónEl entorno regulatorio de Nueva Inglaterra continúa siendo incierto, especialmente en lo que respecta a los proyectos eólicos marinos.
3. Sostenibilidad de dividendos: LaDividendo trimestral de US$0,7525(con un rendimiento de ~ 2,6%), es seguro por ahora, pero los proyectos con un capital elevado podrían ejercer presión sobre el flujo de caja.

Sentimiento del analista: dominio del sesgo neutral

Eversource tiene unaRango de Zacks # 3 (mantener)con reseñas mixtas:
- Rebajas: JP Morgan rebajó su calificación aBajo pesoCita riesgos de valoración.
Mantiene neutral a: BMO CapitalEl desempeño del mercadoEsa calificación refleja un enfoque de esperar y ver.
- Consenso: los analistas esperan$4,73 EPS para 2025, ligeramente por debajo de la empresa$ 4,67 a $ 4,82, lo que sugiere una modesta ventaja.

Perspectiva de largo plazo: crecimiento constante, pero no espectacular

Los objetivos de la empresa5 al 7% de crecimiento anual de EPS hasta 2029Usando como referencia los $4.57 de 2024. Esto se basa en:
-Vientos de cola de reguladoresAutorizan aumentos de tarifas en Massachusetts y New Hampshire.
-Desinversiones estratégicas: Salir del negocio del agua para concentrarse en los servicios básicos.

Conclusión: Espera por ahora, pero mira los dividendos

El segundo trimestre de Eversource está enfrentando vientos en contra, con una3,6 % de ganancia en lo que va del añoS&P 500 no recuperó el territorio perdido. Sin embargo, el$52,01 - $62,51 rango de precios anualessubraya la volatilidad. Los inversores deben:

1. Centrarse en el dividendoLaRendimiento del 2,6%.Ofrece estabilidad en medio de la incertidumbre.
2. Esperando a los catalizadoresLa venta de Aquarion (esperada para 2025) y las autorizaciones regulatorias podrían cambiar el sentimiento.
3. Evite pagar más: La$ 59,08 Pico del 3 de mayomarca un nivel de resistencia potencial; se hunde por debajo55 $Puede indicar mayor debilidad.

Aun cuando la historia de crecimiento de los servicios públicos regulados de Eversource a largo plazo continúa intacta, las señales mixtas del segundo trimestre justifican la cautela. Hasta que se rompa la resistencia técnica o surja la claridad regulatoria,mantener las acciones pero vigilar a las tasas de interés y los rendimientos del capital.

Información al 2 de mayo de 2025. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.