La “ruptura táctica” del euro: pruebas de los niveles clave antes de los datos y las decisiones tarifarias de EE. UU.

La “ruptura táctica” del euro es una reacción directa a dos acontecimientos a corto plazo que están causando una sobreprecio o subprecio temporal de la moneda única. La moneda única ha caído en valor…$1.1638Su nivel más bajo desde el 9 de diciembre, debido a una inflación más baja en la zona euro y a un informe del sector minorista alemán que indica una situación más desfavorable. Sin embargo, la fuerza dominante actualmente son los datos macroeconómicos de Estados Unidos y la claridad en las políticas monetarias. La situación inmediata depende de que el mercado laboral estadounidense siga estable, así como de una decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas impuestas durante la administración de Trump.

En primer lugar, el dólar estadounidense está superando las expectativas de un informe sobre los salarios públicos bastante bueno en diciembre. Los mercados prevén una cantidad decente de empleos, lo que refuerza la opinión de que las reducciones de tipos por parte de la Fed en el corto plazo son menos probables. Este apoyo mecánico al dólar hace que el euro sea vulnerable a una caída por debajo del nivel de 1.1600. Como señalan los analistas, cualquier indicio de fortaleza en el mercado laboral reduce la motivación de la banca central para reducir los tipos, lo que también apoya directamente al dólar.

En segundo lugar, se espera que el Tribunal Supremo emita una decisión sobre las tarifas de emergencia impuestas durante la administración de Trump el viernes a las 10:00 hora del este. Esta decisión podría eliminar una de las principales causas de inciertoidad en el valor del dólar, lo que podría provocar un movimiento brusco en el precio del euro. El euro ya había beneficiado con la incertidumbre generada por las tarifas, pero una decisión que limite o suspenda dichas tarifas eliminaría ese apoyo y volvería a una situación en la que los precios del euro se ajusten según la fortaleza del dólar. El mercado ya está tomando medidas para gestionar esta doble sensibilidad: el par EUR/USD ha disminuido, ya que los inversores se preparan tanto para un resultado positivo en términos de empleo como para un resultado político que pueda disipar los beneficios obtenidos anteriormente por el euro debido a las tarifas.

Los parámetros tácticos son claros. El escenario base es que los salarios sólidos mantienen el precio del dólar y evitan cualquier recuperación del euro. El principal escenario de riesgo es que un informe sobre empleo más débil de lo esperado o una decisión que resuelva las incertidumbres en materia de aranceles pueda estabilizar temporalmente al euro y ralentizar su declive. Por ahora, la cotización del par de divisas se moviliza menos en función de datos europeos menores, y más en función de la credibilidad del crecimiento económico en Estados Unidos y de la claridad legal en relación con la política comercial.

Los mecanismos: ¿Por qué el euro se está desmoronando?

La caída del euro no es simplemente una reacción a los datos de EE. UU.; es el resultado directo del debilitamiento de los fundamentos europeos y de un claro colapso técnico. El principal factor que contribuye a esta situación es la tendencia a la baja en la inflación en la zona euro, lo que excluye por completo cualquier aumento de las tasas de interés por parte del BCE hasta finales del año. La inflación de precios al consumidor ha disminuido.Un mínimo de 2% en cuatro meses.En diciembre, se ha logrado volver al objetivo medio del BCE. Estos datos, junto con una marcada caída del 0,6% en las ventas minoristas alemanas, han socavado la idea de que la economía europea es resistente, y han eliminado una fuente importante de apoyo para la moneda local.

Técnicamente, esta configuración confirma el impulso bajista. El Índice de Fuerza Relativa a 14 días para EUR/USD está en…33.061Una lectura clásica de “sobredesprecio”, que indica una fuerte señal de venta y confirma que el par está en una tendencia bajista. Más críticamente, el euro ha caído por debajo de un nivel de soporte técnico importante. El precio ha disminuido aún más.Key 200-días de SMA, cerca de 1.1560Un nivel que había estado experimentando ocasionales caídas. Esta ruptura elimina un punto de apoyo crucial, lo que expondrá al par a más presiones negativas, ya que los operadores ajustarán sus posiciones y se activarán las órdenes de stop-loss.

Esta combinación representa una típica “trampa bajista”. Los datos europeos proporcionan razones fundamentales para que la euro sea más débil, mientras que los indicadores técnicos confirman este movimiento y indican que el impulso de ventas sigue intacto. El mercado ahora se centra en los factores que han sido mencionados anteriormente en Estados Unidos. Sin embargo, la vulnerabilidad del euro radica en esta deterioración interna y en la ruptura técnica confirmada.

El dispositivo táctico: Escenarios y niveles clave

El riesgo/recompensa inmediato está determinado por una clara descomposición técnica y un factor catalítico en la política actual. La pérdida del euro por parte de España…SMA de 55 días, a un precio de 1.1638.Es el punto de activación crítico. Una caída confirmada por debajo de ese nivel tendría como objetivo el nivel de soporte clave del indicador SMA de 200 días, que se encuentra cerca de los 1.1557. Desde allí, la ruta de menor resistencia es hacia abajo; el mínimo de noviembre, 1.1468, sirve como nivel de pérdida a largo plazo para una operación bajista. La situación es simple: el nivel técnico de soporte ya no existe, y el mercado busca el siguiente nivel de soporte.

Por otro lado, la principal resistencia se encuentra en el nivel de diciembre, que es 1.1807. Este nivel debe superarse para que cualquier reacción significativa sea considerada como tal. La reciente inestabilidad en los precios del par confirma la falta de convicción en las acciones del mercado. Sin un movimiento decisivo por encima de este nivel, cualquier repunte probablemente sea una recuperación breve y no una recuperación sostenida.

Todo el comercio relacionado con este tema depende de la decisión del Tribunal Supremo. El mercado ya está anticipando una posible condena de las tarifas, lo cual eliminaría una de las principales causas de incertidumbre en relación con el dólar. En ese escenario, la caída del euro probablemente se aceleraría, ya que la estabilidad causada por las fluctuaciones debidas a las tarifas desaparecería. Por el contrario, si el Tribunal mantiene las tarifas en vigor, incluso mediante soluciones burocráticas, esto podría proporcionar un punto de apoyo temporal, al tiempo que preserva esa incertidumbre. La decisión, que se espera para el viernes, es el único factor que podría cambiar abruptamente la dirección del precio del par. Por ahora, la estrategia táctica consiste en operar hacia abajo, con la decisión de las tarifas como el factor impredecible que podría confirmar la tendencia bajista o provocar una pausa volátil en el precio.

Resumen: Una conclusión táctica clara.

La configuración táctica ya está definida. La caída del euro es el resultado directo de una ruptura técnica confirmada y del debilitamiento de los fundamentos europeos, lo que hace que la moneda europea sea vulnerable a las influencias macroeconómicas estadounidenses. El escenario base favorece una tendencia bajista; el par de monedas se negocia menos en función de los datos europeos, sino más en función de la credibilidad del crecimiento económico estadounidense y de la claridad legal relacionada con la política comercial.

El mercado inmediatamente posterior está en movimiento a la baja. El punto clave para el inicio de la tendencia bajista es cuando se confirma una caída por debajo de cierto nivel.SMA de 55 días a 1.1638Si las nóminas de diciembre en los Estados Unidos cumplen con las expectativas de un aumento moderado, eso reforzará la opinión de que es menos probable que la Fed realice reducciones de tipos en el corto plazo. Esto, a su vez, favorecerá al dólar y limitará cualquier repunte del euro. Una caída por debajo de 1.1638 podría llevar a un nivel de soporte importante, el promedio móvil de 200 días, cercano a 1.1557. El mínimo de noviembre, 1.1468, podría convertirse en el próximo nivel de venta en caso de caída.

El principal riesgo para esta breve tesis es la sorpresa. Un informe sobre el empleo más débil de lo esperado, o, aún más importante, una decisión del Tribunal Supremo que respalde las tarifas, podría invalidar las perspectivas bajistas en el mercado. El mercado ya está intentando evitar este tipo de situaciones, pero una decisión que resuelva la incertidumbre relacionada con las tarifas podría proporcionar un punto de apoyo temporal y ralentizar el impulso a la baja. La decisión se espera para el viernes a las 10:00 hora del Este. Es el único evento que podría cambiar abruptamente la dirección del mercado.

La estrategia táctica es clara. La cotización de Fade se acerca al nivel más alto del mes de diciembre, que es 1.1807. Cualquier movimiento por encima de ese nivel requeriría un cambio decisivo en la percepción del mercado. Por otro lado, se puede esperar a que se produzca una caída por debajo de 1.1638 para entrar en posiciones cortas. El tipo de cambio a las 10:00 horario del este será el factor clave a corto plazo. Por ahora, el camino más fácil es hacia abajo.