El auge de Ethereum impulsado por las transacciones al contado y el impulso de los fondos de inversión institucionales: Evaluando la resiliencia de los precios de ETH en el corto plazo y su capacidad para atraer compras institucionales, en un contexto de disminución de la exposición al riesgo.

La dinámica del mercado de Ethereum (ETH) en el cuarto trimestre de 2025 revela una interacción interesante entre la disminución de la exposición al riesgo y la creciente adopción institucional. Esto proporciona información crucial sobre la resiliencia de precios de Ethereum a corto plazo.El interés abierto para los swaps perpetuos de ETH descendió en más del 50%.Desde un pico de 70 mil millones de dólares, la red absorbió simultáneamente una cantidad récord de 9.4 mil millones de dólares en ingresos por parte de ETFs. Esta cifra supera con creces los 8 mil millones de dólares que Bitcoin recibió durante el mismo período. Esta dualidad en las operaciones de endeudamiento en los mercados de derivados, junto con la fuerte demanda en el mercado real, evidencia un cambio estructural en los factores que determinan el valor de Ethereum. Todo esto se debe a la confianza de las instituciones y a la innovación en el ámbito de la cadena de bloques.

Aprovechar las oportunidades de reducción de activos y la resiliencia de los precios

El evento de reducción de endeudamiento en el cuarto trimestre de 2025, caracterizado por una disminución del 50% en las reservas en ETH, evidencia los mecanismos de autocorrección del mercado. Mientras que la exposición al riesgo de endeudamiento de Bitcoin disminuyó en un 38% durante ese mismo período…La corrección más pronunciada de EthereumLa eliminación de 35 mil millones en posiciones apalancadas indica una mayor intensificación en la eliminación de las excesivas posiciones especulativas. Esta reducción de apalancamiento, aunque dolorosa, podría haber fortalecido la resiliencia del precio de Ethereum, al reducir su vulnerabilidad frente a liquidaciones en cadena. Por ejemplo…La emisión de stablecoins en Ethereum aumentó significativamente, hasta llegar a los 8.7 millones de contratos implementados.En el cuarto trimestre de 2025, las transferencias de monedas estables en la cadena de bloques superarán los 8 billones de dólares, lo que representa un aumento anual del 43%. Esta infraestructura de liquidez, junto con el dominio del 87% que Etherum tiene en el volumen de transacciones en las bolsas descentralizadas, contribuye a este crecimiento.Se creó un mecanismo para contrarrestar la volatilidad.Esto permite que la red se estabilice en los 2,500 dólares para junio de 2025, a pesar de una corrección del precio del 30% en comparación con el año anterior.

Momento institucional de los ETF y compras estratégicas

La adopción institucional de Ethereum ha acelerado, y los fondos cotizados en la plataforma se han convertido en un elemento clave para las inversiones que requieren un alto nivel de aversión al riesgo. Para el cuarto trimestre de 2025…Ethereum ocupó el 15-30% de la cuota de mercado de los fondos cotizados en bolsa.Esto refleja una creciente confianza institucional en este activo, a pesar de que su capitalización de mercado es menor en comparación con la de Bitcoin. Es importante destacar esto.Los gestores institucionales han aumentado sus participaciones en las carteras de fondos cotizados en Ethereum.Mientras que el mercado criptográfico en general se corregía, esto reflejaba también el comportamiento de “comprar en las bajas” que tenía Bitcoin. Esta compra estratégica fue aún más intensificada por…La aprobación de los mecanismos de staking para fondos cotizados en ETH.A finales del año 2025, esto permitió un aumento en la generación de ingresos y en la participación institucional. ¿Cuál fue el resultado?Los activos gestionados por los fondos cotizados en el mercado de Ethereum aumentaron en un 177% en comparación con el año anterior.Se llegó a los 28.6 mil millones de dólares, una cifra que superó el crecimiento de los ETF relacionados con Bitcoin. Esto indica un cambio en las prioridades de asignación de capital.

Fundamentos de la cadena y resistencia estructural

La resiliencia de Ethereum no se debe únicamente a los flujos macroeconómicos, sino también a su infraestructura en cadena.El Valor Total Bloqueado en DeFi se estabilizó en los 70 mil millones de dólares.Después de noviembre de 2025, el Valor Total Protegido (Total Value Secured, TVS) se mantuvo por encima de los 36 millones de ETH. Esto demuestra la capacidad de la red para absorber las retiradas de fondos, sin que ocurriera algún tipo de fallo sistémico.El papel de Ethereum como capa de liquidación para activos del mundo real.Los RWA representan el 65% del valor de los RWA dentro de la cadena de bloques. Esto ha permitido que sus casos de uso y los factores que impulsan su demanda se diversifiquen aún más. Estas fortalezas estructurales, combinadas con…Un 57% de la totalidad de las emisiones de stablecoins.Ethereum se posiciona como un pilar fundamental del ecosistema de criptomonedas, incluso cuando la exposición al riesgo disminuye.

Perspectivas futuras: Potencial de salida del mercado entre ETH y BTC

Mirando hacia el futuro, la trayectoria de Ethereum sugiere que podría superar a Bitcoin en el primer trimestre de 2026. Las ventajas estructurales del activo – como su dominio en el ámbito DeFi, su integración con RWA y su adopción por parte de los mercados tradicionales – junto con su mercado de derivados sin endeudamiento, crean un entorno favorable para las entradas de capital.Los fondos de inversión institucionales, que ahora representan una categoría de activos valorada en 9.4 mil millones de dólares.Esto podría amplificar aún más este impulso, especialmente si las condiciones macroeconómicas mejoran o si se aclara la situación regulatoria. Mientras que Bitcoin sigue siendo el activo criptográfico dominante, el aumento en el precio de Ethereum y los apoyos que brindan las instituciones indican que la relación entre ETH y BTC se está estrechando. Esta tendencia podría redefinir la dinámica del mercado en el próximo año.

En resumen, el desempeño de Ethereum en el cuarto trimestre de 2025 muestra una transición de una volatilidad basada en la apalancamiento hacia una resiliencia basada en los fundamentos del mercado. A medida que el poder de compra de las instituciones y las innovaciones en la cadena se unen, este activo está bien posicionado para aprovechar su papel único en el ecosistema de criptomonedas, incluso en medio de un ciclo de reducción de apalancamiento más amplio.