Flujo de precios de Ethereum: Evaluación del llamado a la marca de 1.700 dólares

Ethereum se cotiza en torno a…$1,964.56Hoy en día, ese nivel refleja el profundo dolor de los inversores. El costo promedio para los titulares de las acciones es…$2,241Es decir, el inversor típico está sufriendo una pérdida del 22%. Esta magnitud de pérdida es crucial: coloca al mercado en el noveno percentil de las pérdidas históricas registradas desde 2017. Este nivel de pérdida ha precedido, históricamente, a períodos de altos rendimientos implícitos.

La configuración sugiere que la posición de venta se encuentra cerca de un punto de inflexión potencial. Cuando las pérdidas promedio alcanzan tales niveles extremos, eso suele indicar que se ha producido el peor momento posible para las acciones de capitulación. Los analistas consideran esto como una señal de que el precio de Ethereum podría estar cerca de alcanzar un punto bajo. El perfil actual de las pérdidas implica que el retorno esperado en 12 meses será del 81%. Se trata de una señal clásica basada en los flujos de mercado: es posible que esté comenzando un proceso de agotamiento del mercado en dirección a la baja.

A pesar de las pérdidas, la liquidez sigue siendo sólida. El mercado sigue siendo activo, con un volumen de transacciones de 8.56 mil millones de dólares en 24 horas. Este volumen constante indica que el capital sigue circulando por el sistema, lo cual es necesario para que se puedan realizar descubrimientos significativos sobre los precios y para posibles cambios en las condiciones del mercado. La combinación de pérdidas significativas y un alto volumen de transacciones crea un entorno volátil, pero potencialmente fértil para un cambio positivo en las condiciones del mercado.

Antecedentes históricos y niveles técnicos

La actividad de precios actual se alinea con un patrón conocido: descensos extremos seguidos por recuperaciones rápidas. Desde el año 2018, Ethereum ha experimentado una caída de más del 50% en ocho ocasiones diferentes. Cada vez, después de esa caída, se producía una recuperación rápida, en forma de “V”. Este precedente histórico sugiere que el dolor actual del mercado, aunque severo, no es algo sin precedentes. En muchas ocasiones, este tipo de situaciones sirve como preparación para una reacción positiva. Lo importante es identificar el punto exacto en el que se produce la extenuación del mercado.

El análisis técnico indica una zona de fondo específica. Tom Lee, de Fundstrat, ha proyectado un nivel potencial de baja alrededor de…$1,890Se observa que Ethereum podría necesitar un breve descenso a menos de 1,800 dólares para poder mantener un nivel de baja durante un largo período. Esto se enriquece con la volatilidad observada hasta ahora: el activo ha tenido dificultades para mantenerse por encima de los 2,000 dólares. Esta situación implica que se está desarrollando una fase de capitulación final, con un descenso leve por debajo del nivel de soporte reciente, lo cual podría marcar el momento final de ventas antes de que ocurra un cambio en la tendencia del mercado.

Para una proyección más conservadora de las pérdidas futuras, podemos aplicar las pérdidas medias máximas históricas al costo actual del mercado. La pérdida promedio del inversor, que fue del 22%, coloca al mercado en el noveno percentil de las pérdidas históricas registradas. Si aplicamos las pérdidas medias máximas de los ciclos pasados: 39% en 2022 y 21% en 2025, al costo actual del mercado…$2,241Se sugieren niveles de mínimos potenciales en 1,367 o 1,770 dólares. Estos niveles representan las situaciones de mayor caída posible, si la situación actual empeora aún más antes de que ocurra un cambio positivo.

Catalizadores y riesgos relacionados con la tesis

La conclusión principal se basa en dos aspectos principales: la demanda de registro de las criptomonedas y la validación institucional.El 30% del total de la oferta de ETH está bloqueado por los validadores.Se trata de una carga estructural sobre el suministro de activos circulantes, lo que crea un “piso” de presión sobre el mercado. La demanda elevada significa que este capital ilíquido se está utilizando activamente, lo que aumenta la oferta en el futuro, incluso cuando los precios bajan. Esta es una diferencia importante en comparación con los ciclos anteriores. Se trata, por tanto, de un factor fundamental que sirve como apoyo al mercado.

El apoyo institucional proporciona un soporte estructural adicional. Los principales gestores de activos están acumulando estrategias orientadas al Ethereum.BlackRock y Ark Invest han adquirido millones de acciones de BitMine.El lanzamiento de fondos tokenizados en Ethereum, como el de Amundi, indica una nueva forma de validación institucional dentro de la cadena de bloques. Esto es algo que no ocurría en las situaciones anteriores de baja demanda de ETH. Estos flujos de dinero representan una demanda constante de ETH, lo cual puede absorber la presión de venta y apoyar al mercado desde abajo.

El riesgo principal es la falta de capacidad para brindar soporte técnico de manera adecuada. La tesis parte de la hipótesis de que existe un “nivel óptimo” alrededor de los 1,890 dólares, con posibilidades de que esto ocurra.Un salario breve por debajo de los 1,800 dólares.Es necesario confirmar que se ha alcanzado el punto de agotamiento del mercado. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel invalidaría la hipótesis de que se haya alcanzado un mínimo a corto plazo. Esto indica que se requiere una capitulación aún mayor por parte del mercado. La capacidad del mercado para mantenerse por encima de esta zona será el criterio crítico para evaluar la situación actual.