La creciente utilidad de la red de Ethereum frente a las acciones de precios subvaluadas: Un análisis detallado del potencial de inversión a largo plazo

El desempeño de Ethereum en el año 2025 muestra una clara diferencia entre su utilidad en la red y su comportamiento de precios. Mientras que las métricas relacionadas con la red, como el volumen diario de transacciones, la retención de usuarios y el uso de contratos inteligentes, han alcanzado niveles históricos, la valoración del token sigue siendo desconectada de estos indicadores fundamentales. Este artículo analiza la interacción entre la infraestructura creciente de Ethereum y su precio subvaluado. Se argumenta que el potencial de inversión a largo plazo de la red podría superar las expectativas, a medida que las soluciones de escalabilidad y la adopción por parte de instituciones continúen avanzando.

Utilidad de la red: Una base para el crecimiento sostenible

Los datos del cuarto trimestre de 2025 de Ethereum destacan su evolución hacia una robusta infraestructura financiera. El volumen diario de transacciones…2.23 millones de hits.A finales de diciembre, la media móvil de siete días fue de 1.87 millones; esto supera los recordes anteriores del año 2021.Las direcciones activas también aumentaron significativamente.Con 728,904 casos reportados el 31 de diciembre, se trata del número más alto desde el año 2021.La cantidad de direcciones activas a nivel mensual alcanzó los 10.4 millones.Mientras que las direcciones únicas de los emisores y receptores diarios superaron el millón. Estos datos reflejan un ecosistema que está en proceso de maduración.Impulsado por los rollups de nivel 2.Emisión de stablecoins y tokenización de activos en el mundo real.

La retención de usuarios también ha mejorado significativamente.La retención de actividades mes a mes se ha duplicado casi por completo.En los últimos 30 días, este aumento se debe a…4 millones de nuevas direcciones activas.El total asciende a 8 millones. Cabe destacar que el aumento en el número de usuarios fijos indica una participación significativa por parte de los mismos.Probablemente, a través de las plataformas DeFi.O ecosistemas de stablecoins… en lugar de actividades impulsadas por bots.El volumen diario de transacciones también aumentó.Hasta los 2.8 millones, lo que representa un aumento del 125% en comparación con el año anterior. Este aumento se debe al mejoramiento implementado en Fusaka.Los tamaños de los bloques se han aumentado en un 33%.No hay ningún problema en eso.

Acciones de precio versus fundamentos: Una desconexión en la valoración

A pesar de estos indicadores sólidos, el precio de Ethereum ha estado rezagado en comparación con sus fundamentos reales. En el cuarto trimestre de 2025, el precio del token…Funcionó peor que el Bitcoin.Se mantiene muy por debajo de su nivel más alto histórico. Los analistas atribuyen esta disminución a la migración de las actividades hacia soluciones de capa 2.Se han reducido las tarifas del mainnet.Pero la captura de valor es algo complicado. Aunque los costos más bajos mejoran la experiencia del usuario y la escalabilidad, también…Disminuye los ingresos directos.De las tarifas de transacción: una métrica tradicional para evaluar las redes blockchain.

Este “paradoxo de la capa 2” plantea preguntas sobre el modelo de valoración de Ethereum. Sin embargo, la participación institucional sigue siendo un factor positivo.El auge de los fondos cotizados basados en EthereumY el aumento en la actividad de estacas refuerza la confianza en la seguridad y durabilidad a largo plazo de la red. Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas, enfatizando que…El papel cada vez más importante de EthereumEn términos de tokenización y finanzas descentralizadas, se posiciona como un actor clave en el ecosistema criptográfico.

Métricas de valoración: Relación NVT y comparaciones históricas

El ratio entre el valor de la red de Ethereum y el número de transacciones que se realizan en ella indica, actualmente, una subvaluación del precio de la moneda. Con un valor de 1,041, ese ratio…Indica que la valoración del mercadoEl crecimiento del volumen de transacciones es más rápido que el propio volumen de transacciones en sí. Esto podría ser una señal de sobrecalentamiento. Sin embargo, esta métrica debe analizarse en el contexto de los cambios estructurales que está experimentando Ethereum. Por ejemplo, se espera que la actualización de Fusaka…Reducen las tarifas del nivel 2 hasta un 95%.Y además, aumenta el rendimiento del procesamiento de datos en un 8 veces. Esto, a su vez, puede provocar un aumento en las tasas de uso de la red y en la actividad de la misma.

Comparando el NVT de Ethereum con el de BitcoinSe observa una tendencia paralela: un aumento en los valores de las criptomonedas, sin que esto se traduzca en un uso proporcional en la cadena de bloques. Mientras tanto, la relación entre ETH y BTC sigue siendo…Se mantuvo por debajo de 0.05 durante 14 meses consecutivos.En 2025, la cifra alcanzó un mínimo en cinco años: 0.027. Esta disminución destaca la dificultad que enfrenta Ethereum para recuperar su dominio histórico. Pero también señala el potencial de una recuperación en 2026.Standard Chartered predice que…Ethereum tendrá un rendimiento superior al Bitcoin en el año 2026. La relación entre ETH y BTC volverá a alcanzar niveles históricos, gracias a la mayor claridad regulatoria y al aumento en la adopción de la tokenización.

2026: Catalizadores: Escalado, flujos institucionales y claridad regulatoria

La actualización de Fusaka, que se activó a finales de 2025, es un factor clave que impulsará el desarrollo de Ethereum en el año 2026. Al introducir el PeerDAS (EIP-7594) y los ajustes dinámicos de la capacidad de los blobs, esta actualización contribuye significativamente al progreso de Ethereum.Reduce las demandas de almacenamiento y ancho de banda.Mientras que esto aumenta la capacidad de procesamiento de las transacciones. Se espera que estos cambios tengan efectos positivos.Disminución de la congestión y de los costos de transacción.Especialmente en el caso de los rollups. A nivel de Layer 1, el límite de gas aumenta de 36 millones a 60 millones por bloque, lo que representa un aumento del 67%.Mejora la escalabilidad.Y además, permite manejar volúmenes de transacciones más altos.

La adopción institucional es otro factor clave que contribuye a este proceso.ETF basados en Ethereum y actividad de apuestasSe ha fortalecido la confianza en la seguridad de la red y en su sostenibilidad económica. Los analistas proyectan que Ethereum podría alcanzar un precio de $7,000 a $12,000 por dólar para el año 2026.Suponiendo que la adopción de L2 se acelere…Las condiciones macroeconómicas también mejorarán. Se espera que la claridad en las normativas establecidas por la Ley CLARITY también contribuya a este proceso de mejora.Impulsar los flujos institucionales.Esto, a su vez, fortalece aún más el papel de Ethereum en el ámbito financiero mainstream.

Conclusión: Un caso que apoya el optimismo a largo plazo.

El desempeño de Ethereum en el año 2025 demuestra su transición de una plataforma basada en comisiones a una infraestructura financiera fundamental. Aunque su precio sigue siendo subvaluado en relación con sus fundamentos, las métricas de utilidad de la red –volumen de transacciones, retención de usuarios y escalabilidad del Layer 2– indican un crecimiento sostenible. La actualización de Fusaka y la adopción por parte de instituciones son factores que podrían ayudar a reducir la brecha entre la utilidad de Ethereum y su valoración actual. Por lo tanto, Ethereum se convierte en una inversión interesante a largo plazo. A medida que se acerca el año 2026, los inversores deben estar atentos a la disponibilidad de datos, la interoperabilidad entre el Layer 2 y el resto de la red, así como a los desarrollos regulatorios, para poder aprovechar la próxima fase de evolución de Ethereum.