La crisis de flujo en Ethereum: baja volatilidad, alto riesgo

El contexto de precios actual muestra que el mercado se encuentra en un rango estrecho y con presión. Ether ha caído.El 6% en las últimas siete días.Se trata de una situación en la que el precio está cerca de los 2,040 dólares, y es difícil que se pueda superar la resistencia clave. Este estancamiento es el primer signo de baja confianza por parte de los compradores y vendedores; ninguno de ellos puede ganar el control del mercado.

La señal de liquidez crítica se refiere a una disminución en la volatilidad de los precios. La volatilidad en Binance ha descendido al nivel más bajo desde mediados de enero, llegando a 0.62. Este descenso pronunciado respecto a los máximos registrados en febrero indica una disminución significativa en la volatilidad de los precios y una reducción en la actividad especulativa. Tal calma extrema suele preceder a movimientos importantes en el mercado. Sin embargo, la situación actual sugiere que podría haber una corrección más profunda, en lugar de un aumento en los precios.

La actividad de la red subyacente nos dice algo diferente. Mientras que el precio se mantiene estancado, el volumen de transacciones ha aumentado significativamente: las transacciones diarias han crecido un 26% en un solo día, hasta llegar a los 2.276 millones. Esta divergencia entre el aumento de la actividad en la cadena y la disminución de la volatilidad de precios genera una situación tensa. Esto indica que la utilización del token podría estar aumentando, pero el mercado aún no está valorizando este hecho. Por lo tanto, el precio puede sufrir movimientos bruscos una vez que cambien las opiniones de los investidores.

La pérdida de liquidez: Apuestas y flujos de fondos ETF

La salida estructural de ETH está ejerciendo una presión sobre el suministro circulante de la moneda. Actualmente, las recompensas obtenidas por el estudio de tokens se emiten a una tasa que supera la tasa general de emisión de tokens en Ethereum. Esto provoca una disminución continua en la cantidad de ETH disponible en el mercado. En otras palabras, se están creando nuevos ETH y se los bloquean en el fondo de estudio más rápidamente de lo que la red puede emitir tokens. Esto, a su vez, reduce la cantidad de ETH disponible en el mercado, ejerciendo una presión descendente constante sobre el precio de la moneda.

El aumento reciente en la actividad en la cadena no contradice este flujo de transacciones. Las transacciones diarias han aumentado significativamente.Del 26% al 2.276 millones.Indica un fuerte flujo de tráfico en el nivel minorista o de protocolo. Sin embargo, esta actividad no se traduce en una fortaleza de los precios, como se puede observar en el mercado estancado. La liquidez generada por este movimiento en la cadena parece ser absorbida por el mecanismo de apuestas, en lugar de contribuir a un aumento de los precios. Esto hace que el mercado en general sea vulnerable.

El equilibrio institucional sigue siendo incierto. Aunque los fondos cotizados en la plataforma Ethereum son un indicador clave para las entradas de capital por parte de las instituciones, no hay datos claros sobre los flujos netos actuales. Las entradas constantes de capital en estos fondos son cruciales para compensar la dilución causada por las participaciones en las criptomonedas y para proporcionar un punto de apoyo al precio de las mismas. Sin datos claros sobre estos flujos, el mercado carece de una fuente visible de capital nuevo y estable que pueda absorber los flujos de salida estructurales.

Catalizadores y puntos de control: El camino a través de la zona

El área técnica más importante es la zona de soporte que se encuentra entre los 1,800 y 2,000 dólares. Esta área es crucial; si el precio cae por debajo de ella, se expondrán los próximos niveles importantes: 1,600 y 1,400 dólares. El mercado ha mostrado un patrón de retrocesos rápidos durante las fluctuaciones del precio, lo que indica una fuerte presión de ventas. Si el precio no logra mantenerse por encima de los 2,000 dólares, la actividad actual podría convertirse en una corrección más profunda.

Por otro lado, la zona de soporte de 2,100 a 2,200 dólares debe convertirse en una zona de apoyo. Esta área ha sido rechazada en varias ocasiones, incluida una rechazo significativo a mediados de marzo. Es necesario que se alcance un nivel superior a esta zona, así como el alto reciente cercano a los 2,200 dólares. Solo entonces se podrá cambiar la estructura del mercado a corto plazo y se indicará un posible fin al canal descendente. Si esto no ocurre, lo más probable es que se vuelva a probar el nivel de soporte de 1,800 dólares como escenario a corto plazo.

La semana que se avecina está caracterizada por una densidad excepcional de eventos regulatorios. La decisión de la SEC respecto a las 91 solicitudes de registro de los ETF este jueves representa un acontecimiento regulatorio importante que podría provocar picos de volatilidad en el mercado. Este evento se produce junto con la vencimiento de opciones por valor de 13.5 mil millones de dólares en Deribit, el mismo día. El período de alta densidad de eventos regulatorios continúa hasta la reunión del FOMC a finales de abril, lo cual podría causar más perturbaciones en el mercado. Estos eventos crean un entorno de alto riesgo, donde la calma actual del mercado podría romperse, lo que podría llevar a movimientos decisivos en cualquier dirección.