La dominancia de Ethereum en el ámbito de DeFi y las implicaciones para el staking y los activos de Layer-2

La posición de Ethereum como pilar de las finanzas descentralizadas se ha consolidado en el año 2025, gracias a su Valor Total Locked (TVL).Subiendo rápidamente.A partir de diciembre de 2025. Este dato, reportado por varias fuentes, incluidas KuCoin y MEXC, evidencia la continua liderazgo de Ethereum en el ecosistema DeFi.Superando al segundo mayor blockchain de nivel 1 en términos de velocidad, en una proporción de nueve a uno.El crecimiento de Ethereum no es simplemente una manifestación del entusiasmo especulativo, sino que refleja un cambio estructural en la forma en que se utiliza Ethereum: se está convirtiendo en una infraestructura fundamental para las finanzas descentralizadas, en activos reales tokenizados, y en mecanismos de apuesta de calidad institucional.

El paradojo del TVL: Consolidación y adopción institucional

Mientras que el volumen de transacciones total de Ethereum alcanzó los 99 mil millones de dólares en 2025, este número oculta una tendencia más compleja: la consolidación del capital alrededor de los protocolos de infraestructura fundamentales. A finales de diciembre, el volumen de transacciones total de Ethereum se había estabilizado en aproximadamente…68.6 mil millones de dólares,A medida que el capital fluye hacia las soluciones de nivel 2.Esta consolidación se enmarca dentro de los cambios generales que están ocurriendo en la industria.El volumen total de activos en el sector DeFi a nivel mundial ha descendido a los 182 mil millones de dólares.Pero Ethereum conservó el 68% de la cuota de mercado. La maduración del ecosistema DeFi se evidencia en el aumento de los protocolos RWA.Superó a las exchanges descentralizadas (DEXs), ocupando el quinto lugar en términos de TVL.Con 17 mil millones de dólares invertidos en valores gestionados mediante tokens, créditos privados y metales preciosos.

La adopción institucional ha sido un factor clave en este proceso.Más de 35 mil millones de dólares en ETH ahora se encuentran en los tesoros corporativos.Y las cotizaciones de ETFs controlan casi el 11% de la cantidad total en circulación. Esta institucionalización ha…Reducción de la volatilidad en los rendimientos obtenidos por el establecimiento de participaciones., lo cual se estabilizó en3%En diciembre de 2025. Aunque son más bajos que los ciclos especulativos anteriores, estos rendimientos reflejan un modelo más sostenible, lo que atrae capital a largo plazo proveniente de fondos de pensiones y gestores de activos.

Redes de segundo nivel: La nueva frontera

El dominio de Ethereum se ve reforzado aún más por su ecosistema de nivel 2 (L2).Más…Un aumento del 15% desde el año 2024. Protocolos como Starknet y zkEVM de Polygon han absorbido una parte significativa del TVL de Ethereum.Solo Starknet informa con una cantidad de 265.82 millones de dólares en TVL.Para diciembre de 2025. Este cambio a L2s ha reducido los costos de gas, mejorado la escalabilidad y permitido a Ethereum mantener su ventaja como líder en el campo de DeFi.Compitiendo con cadenas más nuevas como Solana y Base.Español:

La actualización de Fusaka en diciembre de 2025 mejoró aún más las capacidades de utilidad de Ethereum.Aumentar el rendimiento del procesamiento de datos, lo que permite un almacenamiento más eficiente de información.Para NFT y activos tokenizados. Este progreso técnico ha posicionado a Ethereum como una infraestructura crucial para los activos del mundo real que están tokenizados.Las organizaciones de derechos humanos aportaron 17 mil millones de dólares al TVL.Español:

Disminución de las reservas en moneda extranjera: Un cambio estructural

El descenso en los saldos de las cuentas de intercambio de Ethereum destaca un cambio profundo en la dinámica del mercado.A partir del 21 de diciembre de 2025, solo…La liquidez se redujo en un 43% desde julio de 2025. Esta contracción de la liquidez está motivada por tres factores:
1. Español:Estacado y reestacadoEspañol:Más de 35.6 millones de ETH están bloqueados en los protocolos de staking.Además, se han distribuido otros 12 mil millones de ETH a través de contratos inteligentes RWA.
2.Adopción en nivel 2Los usuarios cada vez realizan transacciones en plataformas de segunda línea, lo que reduce la dependencia de las bolsas centralizadas para obtener liquidez.
3.Custodia institucionalLas cuentas corporativas y los fondos cotizados en bolsa ahora poseen…El 11% de las ETH que circulan en el mercado, eliminándolas de las operaciones especulativas.Español:

Esta tendencia refleja la adopción del “modo oculto” por parte de Bitcoin en 2023, donde la demanda institucional superó a la actividad minorista. En el caso de Ethereum, las implicaciones son de dos tipos:Reducción de la volatilidad a corto plazo y aumento de la captura de valor a largo plazo.A través de tarifas de infraestructura y liquidaciones de activos en tokens.

Rendimientos del estacking y el futuro de la utilidad de ETH

Los rendimientos de la estaca, aunque reducidos al 3%, siguen siendo un componente crucial de la propuesta de valor de Ethereum.Colas de espera de apuestas cercanas a cero en diciembre de 2025Indica un entorno en estado estacionario, donde los usuarios pueden invertir o retirar ETH sin tener que esperar períodos prolongados. Esta flexibilidad en cuanto a la liquidez es muy útil.Atrajo a inversores institucionales, quienes ahora representan el 60% de las actividades relacionadas con la emisión de tokens.Español:

Sin embargo, el rendimiento de los precios de Ethereum ha sido inferior al de Bitcoin en el año 2025.ETH ha bajado un 10% en el último año.Esta baja performance se debe en parte al paso de la red de un activo especulativo a una infraestructura. Mientras que la utilidad de ETH como token de apuestas y medio para pagar tarifas de gas sigue siendo la misma, su precio se ha vuelto cada vez más independiente del crecimiento del TVL. Esta tendencia se observa en…Otros tokens centrados en la infraestructura, como los tokens nativos de la etapa L2.Español:

Conclusión: El camino hacia el futuro de Ethereum

Los 99 mil millones de dólares en volumen de transacciones diarios de Ethereum en 2025 son una prueba de su resiliencia y capacidad de adaptación. La red ha logrado superar los desafíos que plantean las nuevas cadenas de bloques, apuntando al fortalecimiento de su infraestructura, la adopción por parte de instituciones y la integración con sistemas de gestión de activos. Para los inversores, esto significa que la propuesta de valor de Ethereum está evolucionando desde una inversión especulativa hacia un activo fundamental, con ingresos recurrentes provenientes de la acumulación de tokens, las tarifas de nivel inferior y los pagos relacionados con activos tokenizados.

El descenso de los balances de las monedas y los rendimientos estables de las apuestas sugieren una situación favorable a largo plazo para Ethereum, especialmente a medida que los protocolos DeFi de grado institucional se vuelvan más maduros. Sin embargo, los inversores deben mantenerse cautelosos ante la volatilidad de los precios a corto plazo, ya que la transición de la red hacia un modelo basado en utilidades podría llevar años para que se materialice completamente.