¿Por qué la subida de precios de Ethereum podría fracasar? La divergencia bajista y las ventas por parte de “whales” indican un deterioro en el impulso positivo del mercado.

La evolución reciente del precio de Ethereum ha presentado un panorama mixto para los inversores. Aunque el activo alcanzó un pico de $3,328.05 el 17 de enero de 2026, los indicadores técnicos y de la cadena sugieren que esa subida puede no durar mucho tiempo. La divergencia bajista, las salidas de capital por parte de los “whales” y la disminución en el volumen de transacciones están socavando la idea de que se trate de una tendencia alcista sólida. Estos factores generan preocupaciones sobre una posible retracción hacia niveles de soporte críticos.

Divergencia bajista y disminución en el volumen de negociación

A pesar del aumento del 14% en el precio de Ethereum a principios de 2026, el indicador Chaikin Money Flow (CMF), que mide la presión de compra, ha mostrado signos de agotamiento. Mientras que el CMF se mantuvo positivo a finales de enero (entre 0.20 y 0.30),…Estos valores representan una disminución.Según las lecturas de diciembre pasado, el valor de las inversiones en el mercado fue de 0.30, pero con un volumen más alto. Esto indica que las entradas de capital en el mercado están disminuyendo, a pesar de que los precios continúan subiendo.

Los datos de volumen también confirman esta preocupación. El 16 de enero de 2026, Ethereum registró un volumen de negociaciones de 22.7 mil millones de dólares, al momento de su cierre a la cotización de 3,295.48 dólares. Sin embargo…Al día siguiente, se produjo una disminución del 40%.El volumen de ventas fue de 13.7 mil millones de dólares, pero el precio aumentó en 22.42 dólares, hasta alcanzar los 3.317.90 dólares. Tal desviación entre precio y volumen es un indicador típico de una situación bajista. Esto significa que los compradores están perdiendo impulso, y es probable que los vendedores pronto tomen el control del mercado.

Eflujos de ballenas e incertidumbres institucionales

El análisis en cadena revela señales contradictorias provenientes de los grandes titulares de tokens. Mientras que…Un flujo de entrada de 320,000 ETH.Durante el fin de semana, se sugirió que las ballenas acumularan reservas de alimentos. Otros datos indican que hay una tendencia hacia la toma de ganancias por parte de las ballenas.Un patrón de triángulo simétrico que dura varios meses.En el gráfico diario, se puede observar que si Ethereum no logra superar los 3,400 dólares, eso podría provocar un declive en su valor, lo que implicaría un mayor riesgo de caída para la moneda.

La actividad institucional también cuenta una historia detallada y compleja.Ingresos netos de 114 millones de dólaresLas cotizaciones de las cotizas de ETF en Ethereum, lideradas por BlackRock, han fortalecido la posición alcista. Sin embargo…En el mismo período, se registró un “triángulo simétrico”.Se trata de una formación en patrón de tendencia bajista. Los grises están dispuestos a probar el nivel de soporte de 3,000 dólares. Esta dualidad resalta la fragilidad del actual rally, ya que el optimismo institucional choca con las vulnerabilidades técnicas.

Resistencia de Fibonacci y debilidades estructurales

El precio de Ethereum se encuentra actualmente en una fase de consolidación, cerca del rango de $3,200 a $3,400.Una combinación de los niveles de retracción del método Fibonacci.Y también las zonas de resistencia previas. El nivel de retracción del 50% en 3,200 dólares ha funcionado históricamente como un nivel clave para determinar el movimiento futuro del precio.Con el activo que anteriormente se negociaba.Cerca de los 3,010 al inicio del año 2026. Si el precio no logra superar los 3,400, eso confirmaría la dominación de los vendedores, lo que podría llevar el precio de nuevo hacia ese nivel.El rango de apoyo es de 2,650 a 2,800 dólares.Se define por los mínimos que ocurren entre noviembre y diciembre.

Además, Ethereum sigue estando por debajo de su media móvil exponencial de 200 días.Un señal bajista que refuerza esa tendencia.La probabilidad de un retroceso es alta. La incapacidad del activo para mantenerse por encima de los niveles clave de Fibonacci indica que los compradores tienen dificultades para superar la resistencia estructural, lo que aumenta el riesgo de que se vuelva a testear los niveles de soporte más bajos.

Implicaciones estratégicas para los inversores

Para los operadores a corto plazo, la situación actual representa un entorno de alto riesgo.Un valor inferior a 3,000 sería inválido.El escenario alcista podría provocar una nueva prueba del rango de 2,650 a 2,800 dólares. En ese rango, el punto anterior de soporte que se convirtió en resistencia podría generar nuevamente presión bajista. Por el contrario…Un breakout exitoso por encima de los 3,400 dólares podría extenderse temporalmente.Se espera que el precio llegue a los 3,800 dólares, pero este escenario depende de un aumento en el volumen de compras y en las lecturas del indicador CMF. Estos factores aún no se han materializado.

Los inversores deben mantenerse cautelosos y considerar la posibilidad de cubrir sus posiciones largas con opciones a corto plazo o órdenes de stop-loss. La interacción entre la divergencia bajista, las salidas de capital por parte de los inversores expertos y los puntos de resistencia Fibonacci constituye un motivo convincente para adoptar una estrategia de posicionamiento a corto plazo, especialmente cuando el mercado se acerca a puntos de inflexión críticos a principios de febrero de 2026.