La ola de liquidación de 7 mil millones de dólares en Ethereum: un análisis del proceso de rechazo de las transacciones.

La acción del precio de Ethereum esta semana estuvo marcada por un rechazo brusco y una serie de movimientos negativos. El activo cayó significativamente por debajo de su nivel anterior.200 días de EMAEsto provocó una disminución semanal de casi el 30%, lo que llevó al precio a un nivel muy bajo.$1,748Este movimiento no fue simplemente una corrección; se trató de una acción necesaria para deshacerse de las apuestas con alto riesgo. El volumen total de liquidaciones relacionadas con criptomonedas aumentó significativamente.2500 millones de dólares en 24 horas.

Las ventas forzadas fueron muy intensas. Más de 1,15 mil millones de dólares en posiciones de Ether fueron eliminados, lo que supera con creces las liquidaciones realizadas con Bitcoin y Solana. El patrón era claro: la gran mayoría de las ventas forzadas provenían de posiciones a largo plazo. Alrededor de 2,42 mil millones de dólares del total de 2,58 mil millones de dólares provienen de apuestas alcistas. Esta concentración de ventas forzadas aumentó la presión hacia el descenso de los precios de Ether, ya que las bolsas tuvieron que vender Ether para cubrir esas transacciones fallidas.

La baja liquidez en el mercado actuó como un catalizador, convirtiendo un movimiento brusco en una cascada de comportamientos negativos. Las ventas forzadas debido a las liquidaciones, especialmente en plataformas como Hyperliquid, donde se registraron 1,09 mil millones de dólares en ventas forzosas, crearon un ciclo de retroalimentación negativo.Dado que las transacciones tenían como objetivo vender ETH para cubrir los llamados de margen, el precio bajó aún más. Esto provocó más liquidaciones, lo que obligó a que se vendieran aún más unidades de ETH. Esta dinámica…La liquidación se produce debido a la volatilidad de los precios.Y luego, lo empeora aún más… Ese es el mecanismo central que está detrás de esa ola.

La fuente de la presión

La venta se vio intensificada por los significativos flujos en la cadena de bloques y por parte de las instituciones financieras. Trend Research, una importante empresa de gestión de activos corporativos, vendió más de…400,000 ETHEn una semana, fue necesario manejar las deudas y transferir las grandes cantidades de activos a otros lugares. Esta forma de venta directa generó una presión considerable, especialmente después de que la estrategia de apalancamiento de la empresa se vio afectada por una disminución de casi el 30% en los precios de los activos. Este movimiento se produjo después de una venta anterior de 33,589 ETH, por un valor de 79 millones de dólares. Esto indica que se trataba de una forma de reducir las deudas de la empresa.

Las cuentas de las empresas están enfrentando pérdidas en efectivo de gran magnitud, lo que podría provocar más ventas forzadas. BitMine Immersion, el mayor tenedor de dichas pérdidas, se encuentra en una situación difícil.6.95 mil millones en pérdidas no realizadasDespués de comprar ETH a un precio promedio de 3,883 dólares, el precio del token ha caído a cerca de 2,240 dólares. Estas pérdidas son significativas. El dolor que esto causa podría poner a prueba la capacidad financiera de estas empresas, lo que dificultaría la obtención de capital y, posiblemente, llevaría a la venta de más activos.

Sin embargo, está surgiendo un flujo contrario de acumulación de capital inteligente. Mientras que las instituciones vendían sus activos, los operadores considerados “capital inteligente” adquirieron una cantidad de ETH a valor de 38.3 millones de dólares durante el período de baja en los precios. Esto indica que los actores informados están realizando una acumulación estratégica de activos, lo que podría servir como base para futuras fluctuaciones de precios.

El camino a seguir: Liquidez y factores catalíticos

La estructura de mercado actual es de tipo consolidación intensa. La cotización de ETH se mueve entre ciertos niveles constantes.$3,000 y $3,300Esta actividad limitada en el rango de precios refleja que el mercado está esperando un factor que genere un cambio significativo en los precios. Los vendedores defienden el límite superior de la banda de precios, mientras que los compradores se agrupan cerca del límite inferior. El nivel estructural clave se encuentra entre los $2,600 y $2,700; esta zona cuenta con el respaldo de niveles anteriores bajos. Un salto decisivo por debajo de este nivel indicaría una ruptura estructural, lo que abriría espacio hacia los $2,600 y inferiores. Sin embargo, esto también podría llevar a una nueva ola de liquidaciones por pánico.

El principal factor que podría influir en este proceso a corto plazo es el flujo de ETH proveniente de los fondos de las empresas. Empresas como Trend Research ya han vendido esa ETH.Más de 400,000 ETHPara gestionar las deudas, y otros factores que causan pérdidas considerables en términos de activos reales, estas empresas deben demostrar su capacidad de resistencia financiera. Las presiones de venta continuas ejercen presión sobre los precios de los activos en el rango inferior. En cambio, una estabilización de estas posiciones podría contribuir a un repunte de los precios de los activos. El camino que siga el mercado depende de si estas empresas pueden superar estas pérdidas o si se verán obligadas a vender más activos.

El monitoreo de los saldos en las cadenas de intercambio es fundamental para evaluar los cambios en la oferta de activos. Una disminución en los saldos en las cadenas de intercambio indica que los poseedores están moviendo sus activos hacia almacenamiento seguro, lo cual reduce la presión de venta inmediata. Por el contrario, un aumento en los saldos en las cadenas de intercambio indica acumulación o distribución de activos, lo que sirve como alerta temprana ante posibles shocks en la oferta. Estos datos sobre el flujo de activos son, en realidad, una señal en tiempo real de la liquidez del mercado.