El breakout de los 2000 dólares en Ethereum: señales de flujo vs. acciones del precio

Ethereum está en una tendencia bajista grave, con un precio que se mueve alrededor de…$1,982A partir del 4 de marzo. La situación de precios es muy negativa: han bajado más del 36% solo en febrero.El peor comienzo de un año que se haya registrado hasta ahora.Esto no es simplemente un retracción menor; se trata de una caída sostenida que ha eliminado más de la mitad del valor que tenía en sus máximos recientes.

Sin embargo, los datos de flujo en la cadena de bloques nos dicen algo diferente. La venta masiva no está motivada por una distribución desordenada de criptomonedas por parte de las carteras minoristas. En cambio, se está agotando sistemáticamente una cantidad crítica de ETH. Los saldos en las casas de cambio también han disminuido.Contracción constanteSe han utilizado 7 millones de ETH en las carteras de la red de intercambio. Esto reduce la cantidad de tokens que pueden venderse inmediatamente, lo que genera una posible crisis en el suministro de tokens. Esto, a su vez, podría amplificar cualquier movimiento de precios en el futuro.

La fuerte presión de venta se concentra en los mercados de derivados. En los días en que hay una mayor demanda de ventas, como el 27 de febrero, el volumen de ventas en los swaps perpetuos de Ethereum aumenta significativamente. Esta métrica alcanzó niveles tan altos…105 millones de ETHEse día, se observó una clara señal de presión de venta a nivel institucional en el mercado de futuros. El colapso del precio durante este período, mientras que la oferta líquida disminuía, indica que la debilidad actual se debe más a la eliminación de las posiciones al alcance de los inversores, que no a una distribución generalizada de las participaciones en el mercado.

Flujos institucionales: Ingresos de ETF contra salidas de bolsa

El 2 de marzo, las cotizaciones de los ETFs relacionados con Ethereum experimentaron un flujo neto de entradas de capital.38.69 millones de dólaresCon BlackRock’s ETHA como líder en esta área, esto representa un claro canal de capital institucional que ingresa al mercado. Esto contribuye al aumento del valor neto total de los ETF, que asciende a los 11,66 mil millones de dólares. Sin embargo, este flujo de capital es insignificante comparado con la cantidad de ETH que se transfiere a las bolsas para su posible venta.

El flujo competitivo se refiere al continuo flujo neto de salidas desde las billeteras de las exchanges. Desde finales de 2024, una cantidad crítica de ETH ha sido eliminada sistemáticamente de las billeteras de las exchanges.7 millones de ETHSe ha eliminado esa cantidad de activos que pueden venderse de inmediato. Esto reduce la cantidad de activos disponibles para venta en el mercado, lo que genera una posible escasez de oferta. El mercado está marcando precios basados en el miedo, pero las existencias líquidas disponibles para venta inmediata se están agotando.

En resumen, se trata de un enfrentamiento entre dos fuerzas institucionales. Por un lado, las entradas de fondos en los ETF indican una convicción a largo plazo y la acumulación de capital. Por otro lado, la gran cantidad de fondos que salen de las bolsas sugiere una posición de venta a gran escala. La actividad actual del precio indica que esta última situación está dominando el mercado. Pero los saldos de las bolsas, debido a la reducción de fondos, podrían amplificar cualquier movimiento futuro del precio, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

Catalizadores y qué hay que observar

El catalizador inmediato es la decisión de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el 18 de marzo. Este único acontecimiento representa el desarrollo macroeconómico más importante para los activos relacionados con las criptomonedas en este mes. El mercado estará atento a cualquier cambio en la postura de la Fed, ya que un cambio hacia una postura más relajada podría ser un factor positivo para los activos especulativos. Por otro lado, si la postura de la Fed sigue siendo firme, eso probablemente continuará ejerciendo presión sobre los activos relacionados con las criptomonedas.

La acción de los precios confirmará el próximo movimiento importante. Ethereum se encuentra en una tendencia bajista intensa, con cotizaciones que fluctúan entre diferentes niveles.$1,900 y $2,050Un break decisivo por encima de la zona de resistencia de 2,050 dólares indicaría una posible inversión en la estructura bajista actual. Por el contrario, si no se logra mantener el nivel de soporte de 1,900 dólares, eso confirmaría que la tendencia bajista continúa, y podría provocar más ventas en el mercado.

Un otro indicador que es necesario monitorear es la resolución de las disputas relacionadas con los datos de análisis. El hito reportado es…Más de la mitad de todo el éter que se ha emitido hasta ahora.El contrato de apuestas está en disputa. Es probable que las apuestas reales estén más cercanas a…El 30-31% de la oferta en circulación.La cifra real es importante para la seguridad de la red y las dinámicas de suministro a largo plazo. Una tasa de apuesta más alta y precisa permitiría que más ETH se almacenaran, reduciendo así la presión de venta en el futuro y fomentando un nivel estructural adecuado de precios.