La prueba de los 2,600 dólares de Ethereum: Flujos hacia ETF contra acumulación en la cadena de bloques

Ethereum está probando una zona de soporte crítica cercana a…$2,600Después de una caída del 7% en un solo día, y después de una disminución del 40% con respecto a los niveles más altos recientes, el precio ha caído por debajo de un rango importante. El mercado ahora se centra en un patrón de triángulo simétrico que podría llevar a una mayor caída. Este patrón técnico es una señal de bajista, lo que indica que es probable que haya más presión al bajar si el soporte no resiste.

El rango de cotización inmediato está definido por los puntos de resistencia.$3,190Y el nivel de soporte cercano a los 2,600 dólares sigue siendo importante. Si se confirma una caída por debajo de ese nivel, eso indicaría que la reciente consolidación ya ha terminado y podría dar inicio a una corrección más profunda hacia el próximo nivel de soporte, que estaría cerca de los 2,450 dólares. Por ahora, el precio se encuentra en un equilibrio frágil, con presión de venta dominando el mercado a corto plazo.

Los datos en cadena refuerzan la perspectiva bajista. Se observa un aumento del 300% en las ventas por parte de los titulares a largo plazo, lo que coincide con la formación de una “death cross” en el gráfico. Esta combinación de una actitud negativa de los titulares y una estructura técnica cada vez más deteriorada significa que el rebote actual es poco sólido. Los riesgos a la baja superan al potencial de ganancias inmediatas.

Flujos institucionales: El obstáculo que representa el ETF

La presión inmediata sobre el precio de Ethereum se debe a una fuerte salida institucional de capitales. En un solo día, las fonduras de inversión en Ethereum en el mercado local de EE. UU. vieron una disminución significativa en sus valores.Esfuerzos netos de casi 180 millones de dólares.Las mayores retribuciones provienen de ETHA de BlackRock y FETH de Fidelity. Este gran retiro de capital de una de las principales vías de ingreso de dinero para las instituciones financieras tradicionales representa un obstáculo directo para los precios.

Esta tendencia de salida ha cambiado fundamentalmente el papel de los ETF. Una vez considerados como un mecanismo de apoyo, su continuo venta los ha convertido en una presión neta sobre el mercado. Incluso ahora, las participaciones en los ETF representan…Alrededor del 10% del total de la oferta de ETH.Las salidas diarias superan con creces cualquier posible demanda, lo que mantiene las condiciones de oferta y demanda a corto plazo bajo presión.

La venta coincide con un cambio generalizado en el mercado hacia una actitud de baja aversión al riesgo. Esto aumenta la presión a la baja. A medida que los flujos institucionales relacionados con estos productos se vuelven negativos, eso agrega más presión sobre la liquidez y refuerza la configuración técnica bajista. Esto dificulta una recuperación sostenible del mercado.

Acumulación en la cadena: El señal contrario

Los datos en cadena presentan una contradicción aparente con las acciones de precios. Mientras que el mercado está probando niveles de soporte importantes, un aumento en las ventas por parte de los titulares a largo plazo genera una presión inmediata sobre la oferta. En solo un día, las ventas netas de aquellos que poseen ETH desde más de 155 días saltaron significativamente.300%Se trata de una salida masiva que coincide con la caída del precio. Este aumento puede representar una capitulación definitiva, pero sin duda aumenta la oferta bajista a corto plazo.

Esta venta ocurrió incluso cuando la red ya había visto…4 mil millones en suministros “para alcanzar el punto de equilibrio”.Están atrapados en la zona de resistencia de 3,400 a 3,500 dólares. El hecho de que los compradores estén vendiendo en esta área de alto suministro indica una falta de confianza para defender ese nivel de precios. Esto aumenta la presión sobre el precio, ya que las salidas de fondos de los ETF dificultan que los compradores puedan absorber esa cantidad de suministro y llevar el precio más alto.

La configuración técnica refuerza esta debilidad. Se está formando un señal típico de bajada: el “death cross”, en el cual la media móvil a 50 días cae por debajo de la media móvil a 200 días. Este patrón gráfico, que aparece junto con un aumento en las ventas de los vendedores, es una fuerte señal de advertencia de que el impulso descendente se está acelerando. Cuando estos dos señales se alinean, las recuperaciones tienden a fracasar, y los precios suelen volver a probar niveles de soporte más bajos.

Catalizadores y qué hay que observar

El factor que puede influir de manera directa es si el precio logra mantenerse por encima del nivel crítico de 2,600 dólares. Si el precio cae por debajo de este nivel, eso confirmaría la caída técnica bajista y probablemente desencadenaría una corrección aún más profunda hacia el próximo punto de soporte importante, que se encuentra cerca de los 2,450 dólares. El equilibrio frágil ya está bajo presión, tanto debido a la salida de fondos de los ETF como a las ventas masivas por parte de los poseedores a largo plazo. Por lo tanto, será difícil lograr una recuperación sostenible.

Los inversores deben estar atentos a cualquier cambio en los flujos de fondos de los ETF. Un aumento sostenido en las entradas de capital sería una señal clara de fortaleza del mercado, indicando que el dinero de las instituciones está regresando al mercado y podría proporcionar la demanda necesaria para absorber la oferta existente. Por otro lado, si continuaran las salidas de capital, esto confirmaría la teoría bajista y mantendría las condiciones de oferta y demanda bajo presión a corto plazo.

El Índice de Miedo y Gula de CMC se encuentra actualmente en la categoría de “Miedo Extremo”. Este estado de ánimo ha sido un indicador de bajas en los precios del mercado en el pasado. Aunque este sentimiento extremo refleja una actitud pesimista, también puede representar un punto de inflexión potencial. Lo importante será determinar si este miedo se traduce en reales compras, o si simplemente sirve como motivación para más caídas en los precios.