ETF y la división en 2026: ¿Cómo se pasan por alto las oportunidades de invertir con inteligencia en el sector de la infraestructura?

Es evidente que el mercado se encuentra en una curva de adopción de la inteligencia artificial. Sin embargo, los flujos de los fondos cotizados en bolsa están dividiendo a los ganadores del resto de la economía, creando una dinámica en la que los ganadores obtienen todos los beneficios. Esta divergencia representa un punto débil importante para los inversores que buscan aprovechar las próximas transformaciones tecnológicas. Las apuestas concentradas en los fondos cotizados en bolsa capturan a los ganadores visibles y directos, pero no logran captar el crecimiento exponencial que ocurre en la infraestructura fundamental que da sustento a todo esto.

La brecha de rendimiento es enorme. El sector tecnológico (XLK) ha saltado23.9% este añoEstas grandes ganancias no se reparten igual. El Global X AI & Technology ETF, con su exposición amplia a las empresas internacionales de IA, perdió muchísimo.Más del 37% en el último año.Esto supera significativamente el S&P 500. No es solo una subida del sector; es una apuesta concentrada en los vanguardistas visibles de la revolución de IA.

La industria de las cotizaciones en bolsa en sí es un ejemplo de rápida innovación y concentración. El año pasado…más de 1,100 nuevos fondos de clase media fueron lanzadosEsto demuestra cuán rápidamente el espacio de productos está evolucionando para abarcar nuevos temas. Sin embargo, la gran mayoría de estas innovaciones y nuevas tecnologías se dirigen hacia un conjunto limitado de estrategias. El resultado es un mercado que refleja activamente el crecimiento exponencial de los software y hardware relacionados con la inteligencia artificial. Mientras tanto, las infraestructuras básicas relacionadas con la energía, los materiales y la computación especializada siguen quedándose atrás.

Esto crea un escenario en el que el mercado de fondos de inversión se encuentra a la vanguardia, pero su exposición concentrada significa que está perdiendo el crecimiento más general y más básico. El sector de servicios, por ejemplo, ha subido un 20,9 % este año, una consecuencia directa de la sed de electricidad de la IA. Esta es una demanda exponencial en un nivel básico, pero no se captura en el mismo fondos de inversión de AI concentrados. La divergencia de los fondos de inversión es real: es un resaltó de los ganadores directos de la IA mientras que el resto de la economía, y la infraestructura crítica bajo ella, se queda atrás en el flujo.

Amazon como estudio de caso: La apuesta por la infraestructura

Amazon presenta un caso clásico en donde una infraestructura fundamental puede estar siendo subvalorada por el mercado. La compañía está construyendo la capa de infraestructura de inteligencia artificial desde cero, siguiendo el mismo playbook que lo hizo dominante en el área de logística y el cloud. Pero, su desempeño de la acción muestra una historia de expectativas pendientes, lo que puede generar una desconexión entre la evaluación actual y la adoptación exponencial del futuro.

Los números resaltan esta diferencia. Mientras que el mercado en general ha mejorado, las acciones de Amazon han aumentado apenas.6% año a díaEl rendimiento de la empresa fue inferior al 18% en comparación con el aumento del S&P 500. Este bajo rendimiento persiste, a pesar de que las actividades principales de la empresa están avanzando rápidamente. Los ingresos de Amazon Web Services también han aumentado.20 por ciento en el tercer trimestreEs una señal clara de reaceleración. La empresa está invirtiendo considerablemente para satisfacer esta demanda, con la intención de aumentar su presupuesto de gastos de capital en 2026, destinado a los centros de datos relacionados con la inteligencia artificial. Se trata de la infraestructura necesaria para construir las bases sobre las cuales se desarrollará el próximo paradigma de computación.

Los apuntes estratégicos de Amazon son masivos y orientados hacia el futuro. Tiene un acuerdo de siete años por 38 mil millones de dólares con OpenAI para proveerle potencia de cálculo, que fija la demanda de sus servicios en la nube. Simultáneamente, está impulsando los chips de IA Trainium personalizados, con el objetivo de captar más valor de su propia infraestructura. Este enfoque dual, de proveer potencia de cálculo y elaborando hardware especializado, refleja su patrón histórico de inversiones para ganar. La empresa no es solo cliente de IA; es la que diseña la cadena de suministro de IA.

El precio inadecuado de la acción es un claro indicio de que el mercado se centra en las perspectivas a corto plazo. Los analistas consideran que los factores que impulsan este crecimiento son el aumento del rendimiento de AWS, la creciente demanda de chips y la expansión en el área de publicidad. La opinión general es positiva; los analistas de la parte vendedora recomiendan comprar la acción con una calificación de “Strong Buy” o “Buy”, y los precios promedio sugieren un potencial de crecimiento significativo. Sin embargo, el movimiento moderado de la acción indica que el mercado está subestimando la importancia de esta infraestructura. Para los inversores, esto representa una oportunidad, ya que se están sentando las bases para el desarrollo de esta industria, pero el mercado sigue valorando a la empresa como si fuera simplemente una empresa de comercio electrónico o servicios en la nube. La curva de adopción de la infraestructura de IA está apenas comenzando, y Amazon ocupa una posición importante en ese escenario.

Implicaciones Estratégicas para el 2026: Navegar por el escenario de fondos ETF

La divergencia que hemos observado no es algo temporal, sino un signo de un cambio de paradigma en la forma en que se crea valor. Para los inversores, el camino a seguir en 2026 requiere un cambio deliberado en la forma de buscar a los líderes del mercado, en lugar de simplemente seguirlos. Lo importante es que, a medida que el software de IA se vuelva más avanzado, la atención del mercado se dirigirá inevitablemente hacia aquellos proveedores de infraestructura esencial para el desarrollo tecnológico. Este cambio es el principal catalizador para acciones como las de Amazon, que actualmente están construyendo esa infraestructura.

Las ETN serán el vehículo principal para esta transición, pero son una espada de doble filo. La innovación de la industria está acelerándose, con clases de participación activas y estrategias complejas que ofrecen nuevas herramientas para capturar temas nublados. Sin embargo, esta misma innovación puede profundizar el problema de concentración. ElMás de 1,100 nuevos fondos cotizados en la bolsa se lanzaron el año pasado.Imperan más opciones, pero las corrientes siguen apuntando en la dirección más evidente de las narrativas AI. Los inversores deben navegar con cuidado este paisaje, usando estos nuevos instrumentos no para perseguir las mismas transacciones abarrotadas, sino para obtener una exposición específica al nivel de infraestructura que los fondos de ETF actualmente están faltando.

El riesgo principal radica en el mal pronóstico de la curva de adopción en sí. Al centrarse en los ETF que ya están completamente cotizados, con un nivel de adopción máximo en software y hardware, los inversores podrían pasar por alto las etapas iniciales del crecimiento exponencial de la infraestructura subyacente. El sector de servicios públicos…20,9 por ciento ha venido cayendo este añoEs una consecuencia directa y evidente del deseo de la IA por obtener electricidad como fuente de energía. Se trata de un aspecto fundamental que no está reflejado en los fondos cotizados en las bolsas relacionados con la tecnología de inteligencia artificial. Ese es el “gap” entre lo que realmente se necesita y lo que actualmente se ofrece en el mercado. La situación actual implica que el mercado ya ha internalizado los beneficios de la revolución tecnológica, pero sigue subvaluando la infraestructura necesaria para sostenerla.

El marco de acción hasta 2026, por lo tanto, es una elección estratégica. Ello significa mirar más allá de los titulares de los ETAS de inteligencia artificial y determinar las empresas que diseñan la cadena de suministros para el siguiente paradigma. Para Amazon, los catalizadores se vienen concentrando:Crecimiento acelerado en AWS.Demanda por nuevos chips del Trainium AI y un aumento en la publicidad. No se trata de actualizaciones operacionales; son hitos en la curva de infraestructura S. La actual subapreciación del mercado de estas inversiones fundamentales crea una oportunidad. El panorama de los ETFs se desarrollará, pero los inversionistas que hayan tenido éxito lo harán por usarlos como una herramienta para acceder a la adopción exponencial en la capa de infraestructura, no solo a los ganadores del software ya en un plato.