Informe trimestral de entrada de fondos de los ETF

Fecha:2025-09-29
Rango de tiempo del informe semanal:9.22-9.

Descripción general del mercado
La confianza de los inversores durante la semana del 22 al 26 de septiembre pareció optimista, con entradas netas que favorecieron en gran medida a los fondos mutuos centrados en acciones sobre la renta fija. Los 10 principales fondos mutuos por entrada estuvieron dominados por vehículos de exposición internacional, orientados al crecimiento y al mercado amplio, lo cual sugiere un cambio estratégico hacia los activos de riesgo. Aunque no se señaló explícitamente ningún pronunciamiento macroeconómico importante ni una temporada de ganancias en los datos proporcionados, el sólido rendimiento del año hasta la fecha (YTD) de varios fondos mutuos internacionales y de crecimiento puede haber reforzado la confianza de los inversores. En particular, los fondos mutuos centrados en bonos como LQD atrajeron entradas, pero quedaron rezagados con respecto a sus pares de acciones en términos de escala y rendimiento YTD, lo cual refleja una posible inclinación hacia las acciones en medio de las expectativas de un impulso sostenido del mercado.

Asuntos resaltantes de la ETF
losInvescorEl fondo QQQ Trust (QQQ) lideró las entradas de la semana, alineándose con su rol como una apuesta concentrada en acciones de tecnología e innovación orientadas al crecimiento. Su ganancia YTD del 16,58% y sus $381 350 millones de activos bajo administración (AUM) subrayan su atractivo como indicador del rendimiento superior del Nasdaq-100, lo que podría atraer capital de inversores que buscan exposición a sectores de alto crecimiento. De manera similar, el iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI) atrajo entradas a pesar de sus menores AUM de $5.91B, lo que probablemente refleje la demanda de nicho para los temas de innovación tecnológica y IA. El rendimiento YTD del 24,70% de BAI, el más alto entre los 10 principales, probablemente haya estimulado aún más los flujos hacia este rincón especializado del mercado.

Los ETFs de acciones de base amplia también dominaron, con el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) y el iShares Core S&P 500 ETF (IVV) administrando colectivamente $668.48B y $667.75B en AUM. Sus entradas destacan la demanda duradera de exposición básica a acciones de EE. UU., particularmente porque ambos fondos registraron rendimientos YTD del 12,91% y 12,95%, respectivamente. El SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG), con una ganancia YTD del 17,94% y AUM de $43,39 mil millones, señaló aún más una preferencia por los segmentos orientados al crecimiento del S&P 500, mientras que su contraparte de valor, SPYV, experimentó entradas más modestas a pesar de un 7,61% de rendimiento YTD, lo que sugiere una inclinación del crecimiento dentro del espacio S&P 500.

Los ETF internacionales y de mercados emergentes también atrajeron una atención significativa. El ETF de Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) y el ETF de Vanguard FTSE Developed Markets (VEA) registraron ganancias YTD de 21,58% y 24,24% respectivamente, con AUM de $101,65 mil millones y $177,66 mil millones. Sus entradas pueden reflejar un reequilibrio estratégico hacia las acciones globales, particularmente ya que los mercados desarrollados superaron a sus contrapartes emergentes en términos de rendimiento YTD. Entretanto, el ETF iShares Russell 2000 (IWM), enfocado en acciones estadounidenses de pequeña capitalización, atrajo entradas a pesar de un rendimiento YTD más modesto del 9,23%, lo que podría indicar una búsqueda de crecimiento en empresas más pequeñas y ágiles.

El único ETF de bonos entre los 10 principales, el iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), tuvo entradas a pesar de un rendimiento YTD moderado del 4,09%. Sus AUM de $31,54 mil millones y su papel como un componente fundamental de las carteras enfocadas en los ingresos pueden haber respaldado una demanda constante, aunque su rendimiento YTD comparativamente bajo sugiere que la renta fija siguió siendo una prioridad secundaria durante la semana.

Tendencias notables
Las entradas de la semana resaltaron una preferencia clara por temas de crecimiento e innovación, con cuatro de los 10 principales ETFS (QQQ, BAI, SPYG y VEA) que registraron rendimientos de YTD superiores al 17%. Esto se contrasta con los ETFS más defensivos u orientados al valor como SPYV e IWM, que, aunque atraen capital, quedaron rezagados en el rendimiento. Además, la importancia de los ETFS de mercados emergentes y desarrollados (VWO y VEA) sugiere un enfoque equilibrado para la diversificación global, con inversores que aprovechan las oportunidades transfronterizas en un contexto de sólido rendimiento de la renta variable internacional.

Conclusión
Las corrientes de financiamiento de la semana apuntan a una posición de mercado cada vez más sesgada hacia acciones de crecimiento, particularmente en los sectores impulsados por tecnología e innovación, así como a la adopción estratégica de la exposición a acciones globales. El sólido rendimiento hasta la fecha de los fondos de inversión de alto rendimiento parece haber reforzado la convicción de los inversores, con entradas al crecimiento de gran capitalización y vehículos internacionales que superan a los de valor o renta fija. Si bien estas tendencias pueden indicar una preferencia a corto plazo por los activos de riesgo, la ausencia de una participación significativa en los fondos de inversión de bonos sugiere que persiste la cautela, al menos en parte, entre los asignadores de renta fija. En general, los datos reflejan un entorno de mercado en el que los temas de impulso e innovación continúan impulsando la asignación de capital, con los mercados de valores globales sirviendo como un conducto clave para el optimismo de los inversores.