Perspectivas de ETF para el año 2026: Seis cambios importantes que determinarán el futuro de la gestión de activos

Después de un año histórico, marcado por flujos de capital récord y una oleada constante de lanzamientos de nuevos productos, el ecosistema de fondos cotizados en bolsa entra en el año 2026 con un impulso sin precedentes. A medida que la industria madura, el foco se desvía del simple acceso al mercado general hacia vehículos más sofisticados, de mayor calidad y especializados.

Estos son los seis desarrollos cruciales que esperamos que definan el panorama de los ETF en los próximos 12 meses.

1. La gran migración de efectivo: SGOV se enfoca en alcanzar el hito de los 100 mil millones de dólares

El apetito por una volatilidad similar a la de los efectivos, pero con rendimientos similares a los de los bonos, sigue siendo insaciable. Predecimos que…iShares ETF de bonos del tesoro con vencimiento de 0 a 3 meses (SGOV)Se cruzará oficialmente…100 mil millones de dólaresSe ha registrado un aumento en el volumen de activos gestionados este año.

Motivados por el constante cambio en los fondos mutuos del mercado monetario tradicionales (que todavía poseen una cantidad asombrosa de activos…)7,7 billones de dólaresEn cuanto a la eficiencia del envase de ETF, SGOV ya no es simplemente un instrumento de inversión; se está convirtiendo en un medio principal para el ahorro. Con la entrada competitiva de Vanguard…VBILYa estoy acumulando…$4.7 mil millonesEn su primer año, la “guerra por el bolso” apenas comienza.

2. La ilusión del “ingreso”: La evolución de los derivados complejos

El año 2025 fue el año en que los emisores demostraron que podían aplicar estructuras de cobertura a casi cualquier instrumento financiero. En 2026, se espera que esta tendencia sea aún más “ creativa”… y compleja.

Aunque seguimos siendo escépticos respecto a si estos productos de “ingresos sintéticos” realmente benefician a los portafolios a largo plazo, su capacidad para acumular activos es indudable. Para destacar en un mercado saturado, los emisores probablemente recurran a estrategias de opciones de múltiples etapas y estructuras con “resultados definidos”, ampliando así la definición de “ingresos” hasta sus límites absolutos.

3. El culto al gerente: El auge de los “influencers” en el mundo de las ETF.

La era de los fondos de inversión sin nombre está siendo cuestionada por el regreso de los “Gerentes Estelares”. Siguiendo el camino abierto por Cathie Wood (ARKK), y más recientemente por Tom Lee (GRNY) y Dan Ives (IVES), esperamos que para el año 2026, más personas conocidas en la selección de acciones lancen sus propios ETFs.

El exitoso lanzamiento en el año 2025 de la obra de David Orr…ETF de acciones de largo/breve plazo de la milicia (ORR)Se ha demostrado que incluso las estrategias de tipo fondos de cobertura pueden ganar seguidores leales, siempre y cuando su rendimiento inicial sea “impresionante”. En un mercado obsesionado con la inteligencia artificial, un gerente carismático con una visión audaz puede atraer miles de millones en una fracción del tiempo que tardan los fondos mutuos tradicionales.

4. Un hito de mil millones de dólares para VOO

Aunque en gran medida simbólico…Vanguard S&P 500 ETF (VOO)Se encuentra en el camino de colisión con la historia. Ha atraído a más de…100 mil millones de dólaresEn capital fresco, por dos años consecutivos, VOO actualmente se encuentra en aproximadamente…853 mil millones de dólaresEspañol:

A menos que enfrentemos una contracción severa del mercado, es probable que el año 2026 sea el año en que VOO se convierta en la primera empresa española en hacerlo.$1 billónETF. Este hito servirá como una prueba contundente del dominio duradero de los índices pasivos de bajo costo.

5. Cripto-ETF: Un nivel alto de activos y un “nivel medio vacío”.

Los nuevos estándares de listado de la SEC han provocado una avalancha de solicitudes para la creación de fondos cotizados en bolsa relacionados con criptomonedas. Aunque pronto podrá comprar un fondo cotizado para casi cualquier activo digital imaginable, es probable que el dinero siga estando en manos de quienes tienen más poder económico.

La historia demuestra que la liquidez genera más liquidez. A pesar del éxito de los productos especializados como los…ETF de staking en Solana a nivel bit (BSOL)—lo que golpeó730 millones de dólaresEn AUM, la mayor parte de los flujos de criptomonedas seguirá concentrada en las “dos grandes”: Bitcoin.IBITY Ethereum.ETHAEl mercado medio de ETFs relacionados con las altcoins secundarias podría tener dificultades para encontrar un público permanente.

6. ETFs de crédito privado: El problema del “pegado a un patrón fijo”.

A pesar de toda la publicidad, esperamos que los fondos cotizados en bolsa relacionados con el crédito privado sigan siendo una categoría minoritaria y, en gran medida, decepcionante para el año 2026.

El lanzamiento de…SPDR SSGA IG Public & Private Credit ETF (PRIV)Fue un experimento audaz para transformar activos poco líquidos en instrumentos más líquidos, pero los resultados han sido decepcionantes. Desde su creación, PRIV…5.6%La devolución es solo ligeramente mejor que la de los españoles.4.9%Entregado por algo mucho más simple.iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG)Para la mayoría de los inversores, la complejidad adicional y la falta de transparencia simplemente no justifican el pequeño beneficio que se obtiene debido al rendimiento superior.